理财小贴士 债券基金怎么看收益的明细

随着债券基金家族的发展壮大，越来越多的债券基金名字中，会直接体现自己的投资标的或者投资期限等要素。

这类基金大多是纯债基金，少部分为二级债基，有的还会为采用指数化被动投资类基金。

这些为市场打造的多样化工具型产品，投资者可以从它们的名称知晓相关的信息，例如：XXX高等级信用债、XX中高等级信用债A、XX9~10年利率债、XX中证10年期国开债、XX政策性金融债、XX10年期金融债、XX超短债、XX上证10年期地方政府债ETF等。

01 债券类型的分类方法

要想搞清楚这些名称背后的含义，就要首先弄懂债券是如何分类的。

一般情况下，债基券是根据发行主体的信用、发行人性质和审批机关、募集方式、是否有担保、偿还期限、信用评级进行分类。

1、根据发行主体的信用分类可分为利率债和信用债：

利率债：

发行人为国家或信用等级与国家相当的机构，品种包括国债、地方政府债、央票、政策性银行债(国开债、农发债、行债)等；

信用债：

债券的还本付息由发行人的信用情况决定，包括企业债、公司债、短融、中票等；

2、根据发行人性质和审批机关分类可分为企业债、公司债、金融债、非金融企业债：

企业债：非上市公司、企业发行，国企为主，发改委审批；

公司债：上市公司、非上市公司发行、股份有限公司为主，证监会审批；

金融债：政策性银行、商业银行、证券公司、其他非银金融机构发行，人民银行、银监会审批；

非金融企业债：中票、短融、PPN等，银行间债券市场交易融资工具商协会审批；

3、根据募集方式分类可分为公募债券和私募债券：

公募债券：它的发行人一般有较高的信誉，发行时要上市公开发售，并允许在二级市场流通转让；

私募债券：发行手续简单，一般不到证券管理机关注册，不公开上市交易；

4、根据是否有担保可分为无担保债券和有担保债券：

无担保债券：没有抵押物或相关保证人；

有担保债券：指由一定抵押物或保证人作担保而发行的债。当企业没有足够的资金偿还债券时，债权人可处置抵押物或要求保证人偿还；

5、根据偿还期限可分为长期债券、中期债券、短期债券：

长期债券：偿还期限在10年以上(国债等)或5年以上(企业债、公司债)；

中期债券：期限在1-10年(国债等)或1-5年(企业债、公司债)；

短期债券：偿还期限在1年以下；

6、根据信用评级可分为高等级、中高等级、中低等级：

高等级：在国内，一般指信用评级AA+到AAA的债券，信用风险较小；

中高等级：在国内，一般指信用评级AA到AAA的债券，也被称为投资级别债券；

中低等级：一股指信用评级在AA及以下的债券，也被称为投机级别债券，或者高收益债券；

02 债券基金的投资范围规定

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，如果基金名称显示投资方向，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。

所以这些名称中有明确标识的基金，在未来的投资运作中也都要将80%以上的资产投资于对应期限、等级或品种的债券。

所谓高等级通常指AAA、AA+，不是国企就是大型民营企业；AA则为中等级、AA-、A+就是低等级。等级越高，债券的违约风险越小，收益率也越低，反之亦然。

所以，债券基金在投资的时候，所投标的等级越高，违约的风险就越小，但收益率也越低，反之亦然。作为投资者，大家需根据自己的风险偏好进行取舍。

来源：天天基金网