银行理财子公司，资管“新势力”！ 保险理财的几大好处

居民财富的快速增长促使资管行业逐渐成为金融机构的必争之地，公募基金、保险资管、证券资管已然是市场上成熟的玩家。而“出身”不到4年的理财子公司靠着承接母行理财产品，成为资管新秀，当前规模已超越证券资管，位列第三。

进入2023年，银行设立理财子公司的热情空前高涨。

1月18日，河南省宣布推动中原银行、郑州银行等地方金融机构设立银行理财子。而就在不久前的1月7日，浦发银行理财子公司浦银理财获准开业。

显然，银行成立理财子公司已成为大势所趋。截至目前全市场已有29家银行理财公司获批筹建，包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司，其中23家已获批开业。

银行理财子公司承担着承接母行理财产品规模的使命，正逐步成为资管行业中的新星，与公募基金、保险以及券商资管同台竞技。

理财子公司的“使命”

自2018年资管新规发布后，资管行业迎来翻天覆地的变化，同年12月银保监会发布的《商业银行理财子公司管理办法》乘胜追击，鼓励并支持商业银行通过设立理财子公司的形式开展资管业务。在此基础上，银行理财子公司应运而生。

2023年6月，建信理财、工银理财、交银理财成为国内首批开业的银行理财子公司，正式拉开理财子公司的帷幕。随后中银理财、农银理财相继开业，国有五大行率先拿下银行理财子公司的入场券。

股份制银行也紧跟其后，加快理财子公司的筹建，前有光大理财、招银理财，后有平安理财、华夏理财。

在2023年资管新规过渡期将至时，又有多家银行出现布局理财子公司的大动作。如12月29日，广发银行理财子公司广银理财正式揭牌开业；2023年浦银理财正式开业一事也尘埃落定，目前股份制银行中仅民生理财、渤银理财以及恒丰理财三家获批筹建的理财子公司尚未拿到开业许可。

不仅是股份行，还未设立理财子的城商行也加快筹建的脚步。在2023年，北京银行、乌鲁木齐银行 、西安银行以及贵阳银行先后表示拟出资设立理财子公司，但去年仅有上海银行理财子公司上银理财获批筹建。

截至目前，一共有29家银行理财子获批筹建，包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司，其中23家已获批开业。

探寻银行加速布局理财子公司的背后则是产品净值化时代的正式来临。

数据显示，截至2023年三季度末，银行净值型理财占比达86.56%。国有大行、股份制银行以及城商行去年三季度净值化表现均高于预期。据普益标准数据显示，截至去年三季度末，国有大行、股份制银行和城商行净值化转型平均数分别为80.62%、83.18%和93.7%，环比增长分别为21.3%、14.08%和11.49%，增速明显高于二季度。

2023年的到来，意味着资管新规过渡期到了“收官”阶段，同时也标志着保本型理财产品正式退出舞台，净值化银行理财产品成为主流。

资管“新势力”

在疫情的影响下，中国资管行业依旧实现正增长。截至2023年底，中国资管市场规模达到122万亿元，同比2023年的111万亿增长近10%，基本上已经恢复到资管新规实施前的水平。

在资管行业这块大蛋糕下，2023年银行理财子公司的“横空出世”，依托母行的天然优势，有了与公募基金、券商、信托、保险等各类资管机构同台较量的资本。

从数据中更能直观地体现出银行理财的亮眼表现。

首先是银行理财产品的总体规模仍然在公募、保险、券商等机构中排名第一。据银行业理财登记中心数据显示，2023年前三季度银行理财产品规模达28万亿，其中第三季度，银行理财产品规模更是一扫去年前两个季度的低迷，创出年内单季最大规模增量，增长2.15万亿元，环比增幅达8.33％，远高于一、二季度的-3.21％和3.08％。

而公募基金截至2023年9月底，资产管理规模合计达23.9亿元，较2023年12月底的19.89万亿元同比增长20%。

保险行业的资管规模更是出现同比下降的趋势，据银保监会数据显示，截至2023年第三季度末，已有31家保险资产管理公司开业运营，通过发行保险资管产品、受托管理等方式管理资产总规模约18.72万亿元，较2023年末的21万亿元下降2.28亿元。

券商的资管规模呈现小幅增长，截至去年三季度末资产管理规模达 8.64 万亿元,相较年初增长 1.06%。

在银行理财产品管理规模碾压其他机构的同时，理财子公司承接母行理财产品一跃而上，远超其他金融机构，据数据显示，截至2023年9月底，理财子公司的产品存续规模达13.69万亿元，较年初的6.67万亿元增长1.05倍，这1.05倍远高于远超公募基金、保险以及券商的资产管理规模的增幅。

目前，多家理财子公司已跻身“万亿俱乐部”，如建信理财、工银理财以及招银理财。截至2023年9月末，招银理财管理的理财产品余额2.79万亿元；截至2023年11月，工银理财自主发行并管理的理财产品规模突破2万亿元；截至去年年底，建信理财管理规模已达2.2万亿元。

而从单家管理规模来对比，招银理财管理的理财产品规模已然超越公募“一哥”易方达1.05万亿的管理规模。

理财子如何“逐鹿”资管市场

作为资管“新势力”，如此庞大的资产管理规模如何参与市场成为投资者关注的焦点。

资料显示，当前银行理财子公司的投资