投资人买招行R2级理财，一个月亏5万，“卖者尽责”在哪里？ 黄金看跌理财产品能买吗现在还能买吗安全吗可靠吗

5月份以来债市持续下跌，在投资市场引发连锁反应，债券型基金和银行理财产品净值出现大幅回撤，不少银行理财产品甚至跌破净值，这意味着，如果投资人5月份进去，现在本金已经出现了亏损。

买理财一个月亏5万

6月8日，有投资人在新浪黑猫投诉发帖称，在招行理财经理诱导下，他购买了一款号称R2风险（中低风险）的理财产品“招商银行周周发2.0”，没想到，从5月份持有到6月初，已经亏损快3万块，即使最近一个赎回日赎回，预计损失至少5万。

新浪黑猫投资人投诉截图

银行理财经理告诉该投资人，不建议立刻赎回，要继续持有三个月才有可能本金赎回。该投资人认为，作为一款R2风险级别的理财产品变成了短期持有亏钱，3个月持有竟然不赚钱。他质疑说，所谓4.3%的预期年化收益率是否是鱼饵？

互金商业评论在招行官网查询发现，这款产品全称为招商银行周周发2.0理财计划，产品代码为107115，2018年发行，5年期，产品类型为固定收益型，预期年化收益率为4.3%；每周二开放申购赎回，认购门槛为5万元。

截至2023年6月11日，“招商银行周周发2.0”的单位净值为1.0946，5月初的净值为1.1052，过去一个月，该产品下跌了1.06%，折合年化亏损幅度高达12.72%！

从上文投资人讲述看，本金一个月内亏损3万，其投资金额应当为300万元左右。商评君从投资人提供的与招行理财经理的聊天记录发现，作为一位高净值客户，其对银行理财产品的基础知识所知甚少，但购买如此大额理财，招行销售人员竟然没有告知一些基本风险和常识，例如，投资人不知道产品主要投向债券（甚至以为是股市……），甚至不清楚赎回时的净值计算标准。

另一方面，从聊天记录看，招行销售人员没有明确告知，投资人提前赎回，除了产品净值下跌导致的亏损外，还要承担额外的赎回费用。招行当地支行理财人员仅仅告诉投资人，这款产品还要继续持有三个月才有可能本金赎回。

根据“招商银行周周发2.0”的发行文件，招行作为产品管理方要收取三项费用：

1、固定投资管理费，按理财计划净资产的0.2%/365收取，值得注意的是，这个费用是“每日计提，按月收取”。也就是说，不管产品赚不赚钱，招行每天会从理财池子里提取管理费。

2、销售服务费，按理财计划净资产的0.3%/365收取，同样是每日计提，按月收取。

3、托管费，按理财计划净资产的0.1%/365收取，也是每日计提，按月收取。

最后，还有一个赎回费，投资人如果持有不满90天赎回，则招行要收取0.1%的赎回费。

合计看，招行收取各项费用达到0.6%。“招商银行周周发2.0”目前规模大约110亿元，每年收费合计6600万元，平均每月收取550万。不管产品赚不赚钱，收费是雷打不动，每月定时从投资者本金中扣除的。

根据《理财新规》的精神，银行理财产品固然要打破投资人固有的“刚兑”观念，真正贯彻“买者自负”的原则，但同时，银行等金融机构也要切实履行“卖者尽责”。

不能说，投资人几百万买了一个R2的理财产品，销售人员在事中和事后都没有明确告知产品的一些关键信息，无论线上还是线下销售，这种疏忽都谈不上真正的“卖者尽责”。

难道，招行理财销售的“尽责”就是告诉投资人“耐心等待”？

上半年招行十余款理财产品破净

互金商业评论注意到，受债券下跌波及的招行理财产品不止“周周发2.0”一支，据中国理财网披露信息，仅2023年上半年，招行及其旗下的招银理财50只产品中，至少有十余支产品跌破净值，投资人本金均出现不同程度的亏损。

例如，招商银行金葵一年定开7号理财计划（产品代码：107213）4月末发售，迄今一月已经下跌0.46%，年化亏损约-5.5%。

这款产品的风险等级为R2（稳健型），起投金额为1万元。银行收取托管费销售费等约0.6%。投资人30天以内赎回，要收取1.5%的赎回费率。

另一款成立于5月中的产品“招商银行金葵十八月定开8号理财计划”（产品代码：107228）同样破净。自5月20日至6月10日，该款产品20天内亏损0.47%，折合年化损失约8.57%。

招商银行为子公司招银理财代销的“季季开1号固定收益类理财计划”单位净值同样跌破1元。截至6月10日，该产品净值为0.9988，过去一个月，净值下跌0.43%，年化亏损约5.16%。

另一款面向机构投资者的“招商银行公司季季开3号理财计划”更惨。5月27日至6月10日，净值下跌0.43%，年化亏损约12%。

或许是为了安抚不满的投资者，吸引新投资人入场，招商银行多只理财计划近日陆续下调了收费。例如，6月5日，招银卓远系列一年定开12号理财计划宣布，从6月9日至9月9日，将理财计划管理费从0.4%每年下调至0.2%每年。不过，招行没有说明的是，每年依然要收取0.4%的销售服务费和0.1%的托管费。这种费用减免的公告遮遮掩掩，真的非常鸡贼。

该产品过去一个月净值下跌0.36%，折合年化亏损4.32%，而该产品的业绩比较基准为3%-5%。

6月4日，招银“季季开3号”宣布将托管费从0.1%每年降低至0.03%每年，同样没提管理费和销售服务费。

商评君觉得，作为零售之王，既喊着打破刚兑，又遮遮掩掩的降低管理费拉客，很是讽刺。问题是，如文中第一位投资人那样，进场月余就亏损3万多本金，会因为降低几千块管理费留下吗？