一个加拿大社畜的理财探索 理财基金怎么交易赚钱的

作者，也就是我，是在多伦多downtown上班的一个普通社畜。写写这几年理财投资的心得，中文互联网上讨论加拿大投资理财的文章很有限，我就当是抛砖引玉吧，有愿意心平气和交流的自然最好不过。

作者我作为一个社畜，上班的各种痛苦实在不想再多说了，每年都有那么300多天不想去上班。

理财的最终目标是通过低风险可操作的途径，积累足够的资产，尽可能早的退休。也就是FIRE (fire financial independence and retire early)。

在讨论理财之前，先找准自己的定位是非常重要的。首先，不是富二代，家里无法提供任何资助，自己必须正常上班挣钱。社畜的悲剧之处就是手停口停，一旦不上班，迅速失去收入，生活质量直线下降。失业的风险始终存在，对失去收入的焦虑始终存在。

基于这个事实，我做理财规划的时候，第一个需求就是增加每月的被动收入，这样可以稍稍减轻心理上的焦虑。

另外，因为要持续工作相当一段时间，每月可以存下钱继续投资，所以对于风险的接受程度还是非常高的，3到5年以内的波动完全可以接受。

明确了目标和自己的需求，接下来考察实现目标的工具。作者我，坐标加拿大，作为一个成熟的投资市场，这里普通人可以方便接触到的投资工具有

股票加拿大股票美股基金mutual fundETF债券GIC房地产出租，airbnb外汇 forex比特币和各种听说过，没听说过的币

买房可以说是许多中国人的最爱了，我也一直关注着多伦多的房产市场，自认为很有研究，这个话题可以单独写一篇文章了。但是房产，作为一个投资工具，不符合的我的需求，所以在这里就不展开说了。

我重点说股票和基金，这也是我目前选定的投资渠道。在加拿大投资股票和基金，有这几种账户可以使用

RRSPTFSAnon-registered accountDCPPDRIP transfer agent

这些账户各有特点，有的有额度限制，有的有税务优势，有的是作为公司的一项福利，有的具有dividend reinvest的优惠，它们需要根据需求配合使用。

作为我自己的第一项需求，就是增加每月的被动收入。最无风险的选择就是存银行收利息，但是在如今的超低利率情况下，即使是hign interest saving account的利率也依然到聊胜于无了。贴一个今天TD的saving account的利率。

注意这是年利率。最高的ePremium Saving Account, 存一万刀，每月大约可以愉快的领$0.83的利息，累计$10刀一年。

Tangerine 有时会有一些拉新的优惠，比如新用户可以享受几个月高利率。

如果想靠收利息实现每月获得被动收入的目标，需要大量存款。可是如果我真有大量存款了，也就不需要绞尽脑汁的算计这点蝇头小利了吧。

这里先略去一万字。。。通过多方考察比较，最切实可行的每月获得被动收入的方法就是靠股票和基金了。基金是一个概括的说法，我在这里指的是ETF，中文大约是交易所交易基金，一个令人费解的名字，我下面还是用ETF指代了。另一种基金就是mutual fund，中文名是共同基金，一样的令人费解。

基金这个产品设计出来的目的，就是让小额资金也有机会分散投资多种股票，债券等等的组合。

如果我们去银行，坐在小屋里等着理财顾问推荐，90%的概率，它们会推荐mutual fund给你，剩下10%大约会推荐GIC。但是市场上90%以上的mutual fund都是完全不值得购买的，因为管理费太高！！！这些加拿大的mutual fund的管理费动辄1%，2%的，就是说当我们投资了一个mutual fund，承担了风险，到头来自己不一定赚钱，但是基金公司(银行的人当然推荐他们银行发行的mutual fund了，肥水不流外人田) 稳赚不陪。另外，mutual fund交易很不灵活，收益也没有税务优势。除了TD的几支 e series 在特定需求下值得考虑之外，其他的mutual fund都被我排除在外了。

ETF和mutual fund的最大区别就是ETF和股票一样是在交易所挂牌交易的，买卖起来和股票没有区别，价格也是实时变动的。另外ETF的种类比mutual fund多得多，管理费也低许多。可以说几乎每一支mutual fund都可以找到对应的ETF。

通过股票和基金每月获得被动收入，需要选择定期分红 (dividend 和 distribution)的股票和基金。

我本来打算接下来写dividend growth，也就是红利增长的投资策略，但是看到有评论说到股票交易账户的事，那我就先来介绍一下。

买卖股票和ETF需要trading account，也就是股票交易账户。在加拿大，开设股票账户不需要PR身份，更不需要公民身份。学签和工签都持有者也都可以开设。准备好自己的ID就可以了，比如加拿大的驾照，中国的护照都可以，是government issued id都可以。

在加拿大，可以开设股票账户的地方主要有两类，一个是在银行开，五大银行都有，只不过名字不太一样。比如TD的叫Direct Investing, CIBC的叫investor‘s Edge等等。另一类就是在银行以外的地方，比如Questrade，Interactive Broker等等。

既然可以开账户的地方这么多，那就得比出个高下了。如果你想自己深入研究，那么Google 搜索的关键词是Canada Online Brokerage Comparison。如果你懒得自己研究，那就看我的简单总结。

首先，按照大类来比较，银行系的股票账户都有的一个优点就是可以去银行网点，也就是branch里面，和银行的人坐在一起面对面的现场开设。为什么说这是一个优点呢？因为开设账户，尤其是第一次开设账户，你可能会有许多不懂的地方，这时可以现场问银行的工作人员。另一个优点就是，在日常使用中，在银行开的股票账户和自己的checking 和saving account转钱非常方便（假设你使用的是同一家银行）。作为社畜，最普遍的资金留向是公司发工资到自己的checking account，然后自己根据需要transfer资金到股票交易账户。如果你的checking account和股票交易账户是在同一家银行开设的，那么transfer的钱是立刻到账的。

说完优点，再说缺点。银行系的股票账户的普遍缺点就是交易手续费（commission）贵。

买卖股票和ETF的时候，每一笔买和每一笔卖都是需要收commission的。好处是这个commission是和交易额无关的，坏处也是在于此。哪怕一个价值$10000的order，和只买了1股价值$1的股票的order，都是收同样的commission。对于我等升斗小民来说，如果一次买卖的金额比较少，那commission造成的交易成本就会比较高。

那么在银行开设的股票账户commission有多高呢？大约分两档，贵一些的，比如TD和RBC是$9.99/$9.95 一笔；便宜一些的，比如CIBC是$6.95一笔。那么简单算一下，假设你在TD的股票账户买了价值$100的股票XYZ，那么这一笔交易，你付出了$100买股票和$9.99的手续费。那么你的交易成本大约就是9.99/100 ～= 10% 如果买了$1000的XYZ股票，那么交易成本就降到了9.99/1000 ~= 1% 这也就是为什么我刚才说升斗小民要注意交易成本。

我自己的经验是控制每一笔交易的金额至少在$2000以上。这样单笔交易的成本控制在0.5%以下。

在银行系的股票账户commission普遍比较贵的情况下，另一大类，非银行系的股票交易账户的生存之道主要就是靠低commission了。比较有名气的是Questrade，他家账户的最大优点，就是买ETF不收commission。注意只是买入ETF，卖出ETF的时候还是要收commission的。这个优点非常非常适合做ETF定投。他家单笔的commission是$4.95起步，然后每一股还要收大约1分（1 cent）的ECN。

非银行系的股票账户的一个缺点就是资金的转入转出比较慢。因为此时的资金流向是公司发工资到checking account，然后从checking account通过pay bill的方式把钱转到，比如Questrade的股票账户，这个过程一般需要1到3天的时间。另一个不能说是缺点的concern就是，毕竟没有银行背书，从绝对的安全可靠程度来说，可能稍微差了一点点。

所以如何选择在哪里开设股票账户呢？需要考虑的因素包括，

现在使用的主力银行 —— 在同一个银行开设股票账户，资金移动方便单笔交易的金额 —— commission造成小额交易成本过高是否长期频繁进行小额ETF定投PC端和移动端功能丰富程度，使用的方便程度等等

我自己在TD, RBC, CIBC和Questrade有股票账户，我不想搞对比评测，因为网上已经有不少了。从纯主观的角度简单点评一下，这四个里面比较，TD是综合使用体验最好的。好处体现在，移动端功能齐全，PC端功能丰富， 使用流畅，系统整体稳定，客服反应速度快。$9.99的最高一档commission是物有所值的。

CIBC和Questrade，性价比都很高。也就是说它们提供的比较好的服务质量和它们收取的较低的commission是符合的，甚至是超值的。

RBC，性价比低，他家的app如果不是有了上周的一次升级，简直让人无力吐槽，我本来是想狠狠批评一下的。上周升级之后，移动端的app，面目一新，可以说从20分提高到65分了。当然他家的PC端网站和背后的系统一直还是很稳定的。但是考虑到RBC的commission是最高的$9.95一档，它提高的服务质量不值这个价格。

明天继续～