银行理财也亏损了,千万别慌,看清原因你就明白了 一般债券基金存一年会不会亏本了呢
作者:微信公众号~老孟的投资分析圈
之前很多人投资银行理财,主要看中了它的固定收益,这些人都是极度损失厌恶型,受不得一丁点亏损。所以当银行理财出现浮亏时,很多人就坐不住了,首先想到的就是自己被骗了,然后赶紧去投诉。这就是投资不可怕,没知识才真正可怕的地方;其实,完全没有必要恐慌,银行理财的本质根本没有变,而且现在的方式对投资者更有利,唯一的要求就是拿得住。今天老孟就将银行理财的产品说明书给大家分析一下。
首先出现净值亏损的是招行的一款理财产品—代销季季开1号,它是固定收益类理财,跟之前大家经常投资的理财产品一样。它的存续期是10年,然后每季度开放申购和赎回1次。
它的亏损主要是5月27日之后,换算为年化为-4.42%,所以很多人看到这个数字就被吓到了。其实自4月22日开始,至今净值由1.001浮动为0.9988,实际亏损仅0.22%。好在它3个月才开放1次,所以现在是无法赎回的,客观上避免了投资人盲目的恐慌割肉。
那么银行理财怎么会亏损呢?实际上,银行理财的底层资产并没有什么变化,现在反而比之前更优质了,唯一变化的是理财净值的体现方式。主要是2017年开始,央行加强了去杠杆、让表外资产回表等一系列金融监管,目的就是降低银行的风险。出台的资产新规,就是把银行的理财产品由摊余成本法逐渐的变成净值型;也就是之前也会有短暂性亏损,只是银行没让你知道而已,而是通过银行写死利息、保本保收益的方式,过程的波动有银行承担,最终给你固定的收益,而现在是将波动通过净值的方式定期通知到你。
所谓的银行理财,无非还是用你的钱去买各类资产,例如贷款、债券、股票;为了降低风险、提高流动性,银行理财基本会拿出80%的钱去投资固定收益产品,也就是债券和类债券产品;就像各种宝宝类产品(包括余额宝),实际都是投资的货币基金。之前聊过,债券产品,长期下来年化能达到5-8%,银行理财给你固定的4%,银行绝对有的赚。
之前它不需要每天披露净值,而且可以借新还旧,就可以投资一些更高收益,也高风险的东西,比如私募债或者信托,而现在银行现在有责任告诉你一下净值,相当于把银行理财一下阳光化了,它就不敢投乱七八糟高风险的产品了,所以实际的投资资产质量提高了。
最近老孟经常讲到十年期国债收益率短期提升,大家就会买老债买新债,所以债券收益会短期小幅回撤,但债券长期拿是不会赔钱的。银行理财主要还是投资债券市场,同样长期拿也不会赔钱,不要被暂时性的净值下跌所吓倒,实际和基金一样,“止盈不止损”,3个月到期后如果还有亏损,不要急着卖掉,只要拿住1年时间,净值就会涨回来,债券这些东西是有票息的,只要利率不回升了,他就会慢慢往上涨,比如上一周就又恢复上涨0.2%。
随着金融管理方式的变化和打破刚性兑付,后续保本收益类的产品会越来越少。你短期不想承受一点风险,将来可能只能投资银行定期或货币基金了,长期反而承受被通胀吃掉的风险;而且这些理财比老孟讲过的基本每年都能正收益的年化8-9%的债券基金差远了。所以,需要自己改变投资理念,现在已经不是你想不想学投资理财的问题了,而是你别无选择,否则,只能被隐性的通胀收割;投资理财这条路上,只有自己提高才能帮助你自己。
老孟看来:银行理财的暂时性净值亏损,没必要恐慌到期抛售,只要拿住9-12个月,就不会亏钱的,只是多赚和少赚的问题。现在投资理财的方式已经发生转变了,不是你想不想学习的问题,而是你别无选择,不愿意承担短期波动风险,就会被长期通胀的风险收割。
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