首批养老理财产品开售首日受热捧 稳健性普惠性受市场认可 微信理财产品开售时间

12月6日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构的首批养老理财产品正式开售。《金融时报》记者了解到，开售首日，4只产品均受到市场热捧，销售势头良好。

业内专家表示，养老理财产品有助于满足公众对养老金融产品的巨大需求，对推动完善第三支柱养老保险同样具有积极意义。在首批试点养老理财产品面世后，如何发展扩大试点、完善相关机制成了当前备受关注的问题。

开售首日受到投资者热捧

12月6日，工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛正式开售养老理财试点产品。

从销售数据来看，建信理财首只试点产品“安享”固收类封闭式养老理财产品2023年第1期在上午9时正式开售，截至当天中午12时，募集金额已经达到20亿元，充分展现了深圳投资者对养老理财试点的关注和热情。

光大理财表示，“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”在青岛地区销售情况良好，无论是产品首募规模，还是募集速度，都屡创光大银行青岛分行理财产品销售新高。

纵观4家银行推出的试点养老理财产品，稳健、长期和普惠是其主旋律。

“首批产品总体上都具有稳健性、长期性和普惠性等特点。”招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，为保障“三性”，养老理财产品主要投向为固定收益类资产，风险等级以R2级为主，少数产品为R3级。同时，引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，减少产品净值波动，增强风险抵御能力。

普益标准研究员郑哲涵在接受《金融时报》记者采访时表示，此次发行的4只养老理财产品具有很多共性。首先，均为期限较长的封闭式产品；其次，投资起点较低，均为1元；此外，4只产品的业绩比较基准均不低于5%，除工银理财产品的业绩比较基准下限为5%以外，其余3只产品业绩比较基准下限均为5.8%。

“长期投资是我们此次产品的一大亮点，契合养老规划。”工银理财相关负责人表示，本次试点产品期限为5年，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，同时也特别设定了分红条款，可满足投资期间客户的部分流动性需要。

满足公众养老金融产品需求

“十四五”规划提出，“完善养老服务体系”“规范发展第三支柱养老保险”。从银行业的角度来看，发展养老理财业务是其中重要一环，有助于丰富第三支柱养老保险。

建信理财相关负责人表示，当前，我国正处于构建多层次养老保障体系的关键窗口期，也是养老金融快速发展的战略机遇期。“忠于所托，为民养老”是建设银行的使命和担当。建信理财作为建设银行集团全资子公司，自参与养老理财产品试点工作以来，一直高度重视，联合建行深圳分行共同成立了养老专项工作组，积极探索养老理财产品设计与投资模式，让理财产品真正凸显养老属性。

值得一提的是，在今年9月银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》之前，银行养老理财业务曾经历过一段“迷茫期”。

“不少银行曾发行养老理财产品，但这些产品多为披着‘养老’外衣的普通理财产品，同质化较为严重且并未体现养老特征与目标。”郑哲涵表示，随着监管部门对养老理财产品开展相关指导，养老理财市场迅速整改。在首批真养老理财产品开售前，市面上已基本无包含“养老”字样的银行理财产品。

业内专家预计，在规范发展的前提下，银行养老理财业务有望稳定增长。董希淼在受访时向《金融时报》记者表示，开展养老理财产品试点，对于健全和完善养老保险体系、缓解目前我国养老保险体系第一支柱独木难支、第二支柱覆盖不足等问题具有积极作用。而养老金融产品多元、灵活的供给，也能够更好地满足公众日益增长的养老保险需求。

产品体系将逐步丰富

在首批试点养老理财产品亮相后，银行养老理财业务正式进入规范发展阶段。随之而来的，是人们对于银行如何进一步发展规范的养老理财业务的关注。

郑哲涵认为，银行需要充分把握客户养老需求，逐步丰富产品体系，根据年龄结构对客户群体进行细分，推出覆盖从青年到老年各阶段的产品，并提供个性化的养老理财服务。

“未来，在监管部门的指导下，我们将积极探索发挥银行理财在大类资产配置领域的资源禀赋，不断提升专业能力，满足更广大投资者的财富保值增值需求和长期养老需求，为实体经济发展引入资金、注入活力，助力实现共同富裕。”光大理财相关负责人表示。

工银理财方面同样表示，下一步，该公司将以养老理财产品试点为契机，做好先行先试的引领作用，从投研资源、系统建设、内部控制、宣传投教等各方面，进一步加强资源投入，总结试点经验，完善产品设计，提供