信号：银行现金类理财，收益要回落了？ 现金类理财和货币基金的关系

原标题：信号：银行现金类理财，收益要回落了？

银保监会、央行在2023年6月联合发布了《关于管理规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，对现金管理类产品提出整改要求，包括投资范围、估值方法、久期管理、集中度管理、流动性管理、杠杆等方面，过渡期至2023年底。

也就是说还要半个月左右，现金管理类产品整改过渡期将会结束，到那时现金管理类产品收益率大概率会回落。

商业银行的现金管理类理财产品和基金公司的货币基金差不多，主要有三个特征，第一，都属于市场上风险级别最低的理财产品。

理财产品风险等级包括：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)，共五个等级。现金管理类理财和货币基金都属于R1级。

第二，都有很强的流动性，一般赎回后一个交易日就可以到账。

第三，收益率上，介于1年期定期存款和有期限的银行理财之间。

根据监管要求，现金管理类产品应当投资于现金；期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券等银保监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

此外，对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于1万元的上限。

众所周知，银行现金管理类理财收益率一般要高于货币基金。普益标准数据显示，截至2023年10月末，全市场存续现金管理类理财产品近1个月年化收益率的平均水平为2.31%。而目前天弘余额宝货币基金28天年化收益率还不到1.5%。

银行现金管理类理财收益之所以比较高，就是因为之前在投资范围、投资期限、资产信用评级等约束上比货币基金更少。现在银行现金管理类理财和货币基金在投资资产上趋于一致了，那么银行现金管理类理财收益率方面将会和货币基金趋于一致了，也就是说未来银行现金管理类理财收益率大概率会下降。

在流动性方面，目前还是有些银行现金管理类理财单日续回没有上限或者上限比较高，比如20万、30万。明年开始，估计全部的现金管理类理财单日赎回不能超过1万，其余的需要一个交易日才能到账。

所以未来现金管理类理财就是银行版的货币基金，那么如果有闲钱是放在货币基金（余额宝）还是现金管理类理财呢？

两者的风险等级和流动性都差不多，存余额宝好处是钱可以赎回到不同的银行卡，没有手续费，存现金管理类理财则是让客户更安心，因为在普通老百姓心目中，银行还是靠谱的。

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