养老理财产品来了，对我们来说意味着什么？ 基金理财推荐产品是什么

养老理财产品的试点，其实是国家推行个人养老金个人账户制的一部分。

“养老金个人账户制”是个什么概念？

用人话说，就是你的养老金，需要自己负责。

我们能从养老金个人账户里领多少，一方面看你存了多少钱，另一方面要看你的投资理财水平。因为这个账户里的钱，用完即止，并不是终身领取的。

国家为什么要推行养老金个人账户制，我们先来看一下政策出台的大背景。

国家的“十四五”规划纲要明确提出：发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率、规范发展第三支柱养老保险。

发展第三支柱养老保险最根本的原因，就是随着人口老龄化程度的加深，传统的养老金现收现付制，正在面临着不可持续发展的困境。

而第二支柱的企业和职业年金尚未发展起来。国家大力发展第三支柱商业养老保险，势在必行。

我简单梳理了一下“养老金个人账户制”的相关政策时间线：

2023年2月26日

在国新办举行的就业和社会保障情况新闻发布会上，人社部副部长游钧介绍了目前养老保险第三支柱的发展情况后指出，第三支柱目前在整个国民养老保险体系里还是一块短板，并表示要建立起以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持、资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。

8月18日

保险行业协会发布公告，拟设立国民养老保险股份有限公司。由工银理财、农银理财等17位发起人合资创立。9月2日，银保监会批复同意筹建。

9月10日

银保监会发布《通知》，从9月15日开始，工银理财在武汉市和成都市、建信理财和招银理财在深圳市，光大理财在青岛市开展养老理财产品试点，试点期限暂定一年，募集资金总规模均限制在100亿元人民币以内。

10月20日

在2023金融街论坛年会上，人力资源和社会保障部养老保险司司长聂明隽表示，发展养老第三支柱主要是有两个方面的任务：

一是提供税收优惠政策支持，为参加基本养老保险的劳动者提供个人积累养老金的制度选择。

个人养老金拟采取个人账户制，年度缴费额度的上限，一开始可能会与个税递减试点的政策相衔接，今后随着经济发展、工作水平的提高来逐步调整，提高缴费的上限。

因为很多人其实还没有“为养老储蓄”的概念，尤其是当下养老形势最为严峻的80后、90后，需要通过税收优惠的政策引导，来推动个人养老的发展。

其实早在2018年，国家就在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区进行个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

但是，个税递延型商业养老保险的市场反响平平，也没有激起太大的水花。

二是规范个人商业养老金融产品的供给；

在投资产品的选择上，将符合规定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等等都作为个人养老金产品，以利于参加人根据不同的偏好自主选择，也为市场充分公平竞争创造良好的环境。

于是，就有了我们今天看到的养老理财产品的试点。

养老理财产品怎么样？值不值得买？

12月6日，工银、建信、光大、招银四家公司的首批养老理财产品正式发行。

开售首日，部分银行首日的销售额接近30亿元，销售数据充分说明了市场对于养老类理财产品的关注程度。

1元起投，封闭期5年，预期收益率5-8%...

在研究了产品介绍之后，我总结了养老理财产品的三个最突出的特点：

长期性、稳健性和普惠性

长期性

四款产品的封闭期限均为5年，与短期理财产品有所区隔，侧重长期储蓄需求。

稳健性

在投资策略方面，试点产品重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域，兼顾产品安全性和收益性，并均有涉及非标准化债权类资产。

值得注意的是，当前试点产品在权益类配置比例上普遍不超过20%，以过去五年二级债基5.1%的年化收益来看，在业绩比较基准体现的收益率上，养老理财产品有一定的竞争力。

普惠性

在门槛方面，首批试点产品的投资起点均为1元，且0认购费、0销售服务费，较好的体现了养老理财的“普惠”定位。

同时，产品的管理费也仅为0.1%/年（工银理财免管理费），与同类型普通固收类或混合类产品通常在0.4%-1%之间的固定管理费相比，相对较低。

此外，在申赎规则方面，首批产品均增设罹患重疾等特殊情形下的提前赎回机制，更为灵活和人性化，同时部分产品还可在成立满半年后按季分红，有助于提高产品的流动性。

在最受关注的收益率方面，四款试点产品年化业绩比较基准在5%-8%之间，整体来看颇为“诱人”，其中工银理财为5%-7%、建信理财及招银理财为5.8%-8%、光大理财为5.8%。

不过，虽然具有稳健特征，但消费者要清楚地意识到，在资管新规的背景下，理财产品打破“刚兑”，仍然具有一定的风险。

同时，海报上的风险提示也写着，理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。

理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。

在此之前，银行、证券公司也曾经推出过一些主打养老的金融产品，但都没有获得很好的市场反馈。

这是一个养老目标基金的产品介绍，在文章最后不起眼的地方，提示不承诺保本保收益。不妨问一问自己，你能接受自己的养老钱存在亏本的可能性吗？

之前，各家银行也推出了一些养老理财产品，虽然在名称上体现了“养老”主题，但是没有养老保障功能，和其他理财产品没有什么本质区别。

针对这一现象，银保监会新闻发言人肖远企在2023年12月19日《中国养老金发展报告2023》发布会上表示，个人养老金融既要按市场化、商业化原则运作，但又是一项准公共产品。对那些打着养老噱头，不具备养老功能的金融产品要彻底纠正，防止劣币驱逐良币的现象。

怎样的产品才真正具有养老功能？

在我看来，唯一能跟社保养老金媲美的商业养老产品，目前市场上只有纯养老年金险，可以称得上“真正的养老金”。

为什么养老年金，在规划养老方面无可替代？

不妨可以先思考一下这个选择题：

老年生活，就像是在漫无边际的沙漠里行走。真正的养老年金，就像路途上每隔一公里都会提供的那瓶水，一直支持我们走出沙漠，走到人生的终点。

1.长期规划性

这一点，就算是社保养老金都无法做到，在投保之前，就可以确定地知道未来退休后，每个月到手能领到多少钱。

2.收益稳定、本金安全

可以穿越经济周期，即使未来负利率，也能锁定终身收益，并且收益不依赖于客户和机构的投资水平。

3.月月给付，现金变成现金流

与生命等长，伴随终身的现金流，活多久领多久，对冲长寿风险。

4.专款专用，不可挪用

现在社会上各种针对中老年人的骗局数不胜数，把钱放在养老年金里，不会被一下子骗走。即使这个月手上的钱被骗走了，下个月还有。

这么多年金险产品，应该怎么选？

有一个形象的比喻，年金险就好像一个霸道总裁：我不管你要不要，我一定要给你。

年金险的区别，就像这张图里，高配霸总和低配霸总的区别。

优秀产品的代表，比如这款光大永明光明慧选。

以35岁女性，储备10万x10年共计100万养老金为例（终身领取版本）。

未来，随着养老金个人账户制的正式实施，我们的账户里会有基金、理财、保险等等各种产品，他们各司其职，不可或缺。

在为自己的养老规划配置打算的时候，一定要研究清楚产品，搞明白自己的需求是什么，用合适的产品去满足。

如果您有这方面的考虑，不妨可以先找我聊一聊，理清需求，帮助您找到最适合自己的那一款。

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