银行稳健型理财产品也翻车 购买信托会更有保障吗

原标题：银行稳健型理财产品也翻车 购买信托会更有保障吗 来源：秦小明

大家晚上好，咱们这个专题是资产配置专题，前一阵答应同学们要讲讲现在市场上常见的投资类型。最近很多人都来问我理财的事儿，好像大家拿着手里的钱有点儿慌不择路啊，买房怕接盘，投资怕亏钱，生意又这么难，连小明在国有银行里的风险等级R2的理财都开始亏损了，大家手里的钱到底该咋办？

除了之前提到过的保险，我们接下来分三个部分，分别是信托、基金、私募股权，挨着讲一讲投资理财的那些事儿。今天的内容也挺多，但是对大部分对信托有盲区的人肯定有帮助，建议大家耐心听完或者读完。

首先是，当我们在说信托时，我们究竟在说什么？

有人说信托是一种法律上的财产安排，有人说信托是一种家族传承的工具，有人说信托是一种高端理财，有人说信托是地方政府融资的渠道。

这些说的都对，一千个投资者心中有一千个对信托的理解。因为在中国，信托跟在国外完全不一样，在中国信托这个事比较复杂，功能看起来很多。但是彪哥帮大家总结了，从两个层次来理解信托：第一，就是家族信托；第二就是信托理财。

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我们先来说说家族信托。这个是信托最本来的东西，也是国外的信托所代表的。信托的英文是trust，就是信任的意思，顾名思义，把钱委托给一个你信任的人去管理，信任托管，就叫信托。

他的起源来源于中世纪的西方，最早是西方十字军东征时，那些出去作战的人，把财产交给当地的修道院，委托修道院帮他们管理，如果这些骑士得胜来朝，那就把这些财产和这些年的收益再还给他们，如果回不来了，那就把这些财产怎么怎么样分配，交给他的妻子儿女。这个就是最早的信托的雏形。你看，找一个信任的人，把财产交给他，然后为了达成某种目的让他去管理，这就是信托。

这种概念到了现代就形成了一种法律上的安排，叫做信托架构，负责管理这些财产的就是信托机构。所以你看信托这种东西，它是个舶来品，它也只能在国外才有诞生的土壤。因为西方常年没有大一统的中央政府，王权不下县，对基层没有治理，而且欧洲几百年都是封建贵族制，才有可能有这种传承的需求和可能性。像在中国，自从科举制之后，可以说就没有贵族了，穷富不过三代，从来没有出现过像欧洲那样传承数百年的家族。这么说咱孔孟家族的人可能有点不服。

所以中国人如果要传点财富给后代，他才不会找什么寺庙比如让当地的主持给你代管一下，一般啊要么购置几百亩良田，要么自家后院里挖个坑埋起来，就这么简单。再牛的家族，过了几百年城头变换大王旗，改朝换代了，一切推到重来，所以也没有什么传承的可能性。

那么到了现代为什么外国人愿意选择信托作为他资产传承的工具呢？

因为信托作为一种法律概念，他就是为了“江山永固”这个目的而存在的。所以大家记得，信托的第一个作用，就是只要西方的社会和法律还在，那信托就能保你家江山永固。

这里给大家举个例子。这个例子也比较经典。大明星梅艳芳，大家都认识，她罹患癌症，去世之前想把自己的财产留给自己的母亲。但是她母亲好赌，要是把钱都交给她母亲，梅艳芳知道她母亲肯定都拿去赌光了，那她的下半生肯定也就没有着落。

因此梅艳芳设立了一个信托计划，把钱放到这个信托计划里面，委托专门的机构管理。梅艳芳就把自己的要求写在这个信托条款里，里面规定这么一大笔钱，每年从这个投资收益里拿出多少多少，每个月打给她妈妈，刚好够她的吃穿用度，但是不够她赌的。并且里面可以规定，如果她去赌，那这个钱就不给她。

等梅艳芳去世了以后，她妈妈就不干了，这么一大笔钱，我才是梅艳芳的唯一继承人，凭什么放你信托机构那不给我？于是就打官司，要求法院把这笔钱当作遗产，全部判给她。这场官司她妈妈也是请到了豪华律师阵容，官司打得很大，但是最终，法院还是判她妈妈败诉了。这笔钱，还就得按照信托条款的约定，这么执行下去。

大家看这个例子，里面说明了3个问题：

1、 信托是一种法律关系，这笔钱只要进入了信托，它就不再属于任何人，既不属于梅艳芳，也不属于她妈妈，也不属于信托机构。相当于这笔钱处于一个悬在空中的位置，它只服务于信托条款的规定，谁也动不了它。诶，有点意思吧。

2、 也正是因为这笔钱处于在法律上一种悬空的位置，所以法院也动不了它，你的债主动不了它，遗产税收不了它，甚至设立信托的你本人，可能也动不了它，它只服从于信托条款的规定。因此在西方，信托就跟慈善基金有点类似，主要是给富人去做一个资产隔离+规避遗产税的作用。这就是我们所说的江山永固。

3、 但是不能动，不代表不能管理他。你可以在信托合同里规定任何你想让它完成的事。这个叫做设立者身后意志的延续，在马克思那里也能伸手管理这笔钱。

比如说，除了像梅艳芳这样，规定每个月只能给她妈妈多少多少钱这种最基础的，甚至还可以规定比如我大儿子太胖了，必须每个月坚持跑步100公里，如果他那个月没坚持，那就剥夺他对公司的管理权，把公司给小儿子。我之前看过一个新闻，是国外的真事，说是有个富豪，死后把自己的城堡给了自己的爱犬，然后通过这个信托规定自己的儿孙必须伺候好这条狗，把这个城堡让给我的狗住，请专人照料它，甚至这条狗还有自己的游艇，如果你们不这么干那就剥夺你继承的遗产。哎，这是人不如狗的真实案例。

所以你看，这就是信托跟遗嘱的区别，遗嘱无论怎么规定，这个钱给了继承人了，那哪里还能管得到他是不是拿着遗产喝酒蹦迪，骄奢淫逸坐吃山空。

但是信托就可以加上这种无厘头的条款，只要你高兴。所以这就叫s后意识在财产上的延续。没人能管得了你胖儿子减不减肥，但是儿子不减肥就拿不到这笔钱，这就是信托存在的一个价值。

那么信托的设立者出于种种原因，希望在自己还逍遥自在的时候就设立信托，那往往是希望信托能起到资产隔离、避税这样的作用的。而且信托的条款可能会精心设计，让这笔钱既跟设立者没什么法律上的关系，但还是能影响到这笔钱。

所以你看信托它只能是在一个法律比较完善、一个以分权作为基础的社会才能发挥作用。

信托这种舶来品到底还是进了中国。在中国有一部《信托法》是专门规范这个事的，那里面也学西方，说的头头是道，煞有介事。但是信托法都是2001年的法律了，一直到今天，中国还没有做的很成熟的家族信托。我很负责任的告诉大家，一家都没有。可能家族信托这个事也就这两年才火起来，中国一共68家信托公司，大部分都是国字头的，极个别跑得快的信托公司就这几年才开始做家族信托这方面的业务，大部分的信托公司根本没做过家族信托。

究其原因，主要有3个：

1、 一个是我们中国人刚富起来，才想到传承这个事。

2、 第二个就是仅仅靠一部信托法，能不能做到江山永固，这个咱不知道。在国内，法律上面还有一层约束，那个能点头让你江山永固，你才能真的江山永固。否则彪哥认为说什么都是白扯。

3、 第三个就是中国的信托公司，名义上叫信托，实际上根本跟西方的信托不是一回事，它们很多都压根没有家族信托这个部门，他们那忙得很，都忙着干别的赚钱的业务去了。要不是这两年生意难做，谁还记得自己是一个信托公司啊。

因此啊，我给对家族信托感兴趣的有钱人几个建议：

1、3000万以下的可以在国内做，3000万以上的，如果有条件最好还是选择海外的大的信托机构。因为3000万以下，对吧，即便为国纾难，也不值当的得去动你，这种情况纯粹是做一个财产的安排，国内做是可以的。

3000万以上的，那我想除了我刚才提到“身后意志在财产上的体现”这种需求，