回首信托业2023年十二个月12件大事 在坚守中期待未来

中国网财经1月5日讯(记者 鹿凯)伴随新年钟声奏响2023年乐章，属于每个人的2023年如白驹过隙，突然又必然地化成一个个符号，散落在我们的回忆中。同样，对于信托业及每个信托人而言，属于他们的2023，也在一年12个月的物转星移中，在一件件足以串联起每个人记忆，甚至影响未来行业发展的事件中，慢慢被时间消化，并默默向未来成长，成为每一个坚持信托信仰人的期待。

一月：56家信托公司2023年业绩“曝光”

一如往常，每年首月最受关注的，就是各家信托公司在银行间市场陆续预披露前一年主要经营数据，2023年也不例外。截至月底，共有56家信托公司通过银行间同业拆借市场披露了未经审计的2023年度财务报表。2023年全年信托公司业绩分化较为显著，营业收入实现增长的有29家，占比为51.79%；营业收入下降的有27家，占比为48.21%。行业头部公司依然比较稳固，处于行业中游的信托公司营业收入增长乏力。有业内研究机构表示，信托业已逐步过渡到“赚辛苦钱”发展阶段。

二月：新年迎新规，信保基金与时俱进

2月11日，银保监会发布《信托业保障基金和流动性互助基金管理办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。新《办法》将“老保障基金”一分为二，分别为“信托业保障基金”和“信托业流动性互助基金”。其中，信托业保障基金是指由信托公司缴纳，用于处置信托公司系统性风险、具有较大外溢性风险以及监管部门认定的其他重大风险的资金。信托业流动性互助基金是指由信托业市场参与者共同筹集，主要用于信托业流动性调剂的非政府性行业资金。

对此信托研究员帅国让对中国网财经表示，《征求意见稿》以及未来新《办法》选择此时点推出，一方面，基于当前国内经济增速放缓及不确定性的复杂外部环境，信托公司防范化解风险的压力较大；另一方面，切合市场实际情况及资管新规正式实施，信托行业亟需市场化方式处置风险。

近年来，信托行业风险事件激增，这对信托公司造成沉重财务压力同时，全行业都迫切期待包括信保基金在内，对行业风险处置的管理能力的提升。一位业内人士表示，这也成为促使《意见稿》以及后续新《办法》推出重要原因。

三月：信托业务分类新规征求意见

部分信托公司已经收到由监管部门下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》，信托业务将被划分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托3大类，《信托业务分类征求意见稿》陈列的改革框架不包含融资类信托。按照要求，信托公司应对各项存续业务进行全面梳理，制定存量业务整改计划。

资深信托研究员袁吉伟在接受中国网财经采访时表示：“原有分类体系相对比较旧了，已经无法反映行业发展现状，更为重要的是，要引领行业发展，需要在业务具体分类上做尝试，通过配套政策，诸如资本管理政策等，建立信托公司业务转型的正向引导。”

近几年，特别是2018年“资管新规”发布后，资管行业进入过渡期，破除刚性兑付，压缩通道规模，向主动管理业务转型，逐渐回归信托本源成为信托行业转型主旋律。中国信托业协会发布最新数据显示，在监管部门持续压降融资类信托政策背景下，托资产功能结构中，延续了投资类信托与融资类信托“一升一降”的趋势。截至1季度末，投资类信托规模为8.56万亿元，同比增长22.10%，环比增长0.65%；占比为42.45%，同比上升8.05个百分点，环比上升1.07个百分点，居信托资产功能分类之首。融资类信托规模为3.38万亿元，同比下降24.00%，环比下降5.49%；占比为16.79%，同比下降5.07个百分点，环比下降0.64个百分点。

四月：信托公司探索新业务，服务新市民群体

银保监会、人民银行发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》中，在助力增加保障性住房供给方面提到，引导信托公司发挥自身优势，依法合规支持保障性住房建设运营，围绕不动产投资领域初步建立了投研体系，涵盖长租公寓、商业地产、物流地产、产业园、REITs等。本月，已有信托公司开启了对长租公寓、消费金融、保障租赁住房REITs、养老信托等领域的研究和探索，不断加大“新市民”金融服务力度。

五月：多家信托公司探路企业破产重整信托领域

当月，由中信信托和光大信托联合受托的海航集团破产重整专项服务信托，由紫金信托作为南京建工等25家企业实质合并重整案信托计划受托人的破产重整信托分别完成初始登记，是当月财产权信托规模大幅增长的主要原因。目前，还有平安信托、中建投信托等多家信托公司探路企业破产重整信托领域，充分发挥信托机制优势，为大型企业破产重整提供了新的破题之道。

六月：信托业稳定基金和金融稳定保障基金缴纳标准出炉

监管部门推动改革信托保障基金机制，将风险处置和流动性支持功能分开。监管部门向信托公司下发了《关于信托公司做好金融稳定保障基金、信托业稳定基金和信托业保障基金筹集工作有关事项的通知(征求意见稿)》，透露金融稳定保障基金和信托业稳定基金常规缴纳标准——以各家信托公司营业收入为基数，一年一缴，平均费率约为4.6%，其中3.7%用于缴纳信托业稳定基金，0.9%用于缴纳金融稳定保障基金。风险差别费率按照信托公司监管评级结果确定，创新类、发展类、成长类信托公司的风险差别费率分别为-0.2%～0，0，0～0.2%。

中国网财经注意到，上半年监管层下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》《关于信托公司做好金融稳定保障基金、信托业稳定基金和信托业保障基金筹集工作有关事项的通知(征求意见稿)》等，在对未来信托业务分类做出明确要求同时，也将对信托业发展、风险管理，特别是标品信托发展产生深远影响。

七月：信托公司半年报陆续披露，超六成公司营收下滑

据百瑞信托研究发展中心提供数据显示，2023年上半年，57信托公司中实现营业收入增长的仅有19家，占比为33.33%，营业收入下降的为38家，占比为66.67%。营业收入增速为-50%--20%区间的信托公司数量最多，达15家。

净利方面，有25家信托公司实现正增长，占比为43.86%，净利下降公司为56.14%，明显低于营收下滑占比情况。但57家信托公司实现净利总额约267.90亿元，行业平均净利为4.70亿元，较2023年上半年下降20.62%，降幅高于营业降幅。

展望下半年，百瑞信托研究发展中心表示，随着一系列稳增长政策的落地以及经济修复加快，预计信托业绩会有所改善，未来信托公司应结合自身资源禀赋优势，围绕监管最新业务分类方向，积极探索业务转型，争取实现业务模式与经营业绩的高质量发展。

八月：资金信托投资者增至133万，机构投资者较年初降逾16%

8月23日晚间，中国信托登记有限责任公司披露称，根据中国信登信托产品登记及信托受益权定期报送等相关数据显示，截至2023年上半年末，资金信托投资者数量已达133.26万个，较年初增长5.64%，总体呈平稳增长态势。具体来看，截至2023年上半年末，信托业资金信托投资者中，个人投资者共127.88万人，较年初增长5.54%；金融机构投资者共2138个，较年初下降16.84%。资金来源方面，金融机构仍是最主要的资金来源，但其投资规模和占比进一步收缩。

业内人士表示，信托产品越来越受个人投资者青睐，这与信托业持续提升主动管理能力、积极回归本源业务、大力发展服务信托有密不可分的关系。从今年中国信托业协会公布的2023年一季度行业发展数据上也能看出信托功能正在回归本源。

九月：信托业务分类调整《通知》即将下发

本月中旬，多家信托公司向中国网财经记者证实《关于调整信托业务分类有关事项的通知》(以下简称“新规”)将正式下发，涉及过渡期设置、创新业务探索、融资类业务存续等问题。对此用益信托研究员喻智表示，信托行业转型迎来关键时点。

部分信托公司透露，新规将鼓励信托公司开展慈善信托、薪酬管理服务信托等本源业务；未来监管层或将根据信托公司评级和资源禀赋，对其业务范围等进行差别化监管；为信托公司存量业务设置了5年过渡整改期。

对于过渡期设置，喻智表示，5年过渡期对于多数信托公司来说是充足的，目前信托公司存量业务整改都在有序进行。同为用益研究员的帅国让认为，未来信托公司应根据自身股东背景及资源禀赋差异特色化发展。

2023年4月，监管部门下发《关于调整信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》，文件对信托业务所作规划类似，信托业务将被划分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。其中，对资产管理信托项详细分为：固定收益类资产管理信托、权益类资产管理信托、商品及金融衍生品类资产管理信托与混合类资产管理信托等四大类。

十月：10月信托业新增产品规模保持平稳

据中信登11月4日披露的数据显示，2023年10月份全行业新增完成初始登记信托产品2603笔，环比下降20.69%，同比增长18.21%；初始募集规模3554.18亿元，环比增长0.20%，同比下降7.37%；新增规模保持平稳。工商企业为10月信托财产运用主要方向。从信托财产运用领域看，10月新增投向工商企业信托规模为1270.65亿元，环比增长26.94%；占当月新增规模比重为35.75%，环比提高7.53个百分点。工商企业信托仍是信托规模增长的重要支撑。同时，受证券市场波动影响，新增投向证券市场规模显著回调，新增规模为556.46亿元，环比下降近三成，降幅明显。

十一月：金融16条措施支持房地产平稳健康发展

当月末，央行联合银保监会共同发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，对金融业如何支持楼市健康发展做出明确规划。其中，信托由于其天然具有的逆周期属性，更是被多次提及。

中国网财经注意到，《通知》在维持房地产融资秩序，控制存量风险中，两次提到信托。央行与银保监会明确指出，对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。自本《通知》印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。

《通知》要求，鼓励信托公司等金融机构加快业务转型，在严格落实资管产品监管要求、做好风险防控的基础上，按市场化、法治化原则支持房地产企业和项目的合理融资需求，依法合规为房地产企业项目并购、商业养老地产、租赁住房建设等提供金融支持。

有研究人士表示，自2023年监管从不鼓励融资类信托，到此次“保持信托等资管产品融资稳定”，转变较大；支持开发贷款、信托贷款等存量融资展期1年，将有效缓解房企短期偿债及信托产品兑付压力。

十二月：ST安信将更名为ST建元，再成行业焦点

当月末，安信信托(股票代码：600816.SH)发布相关公告表示，为适应公司发展需要，公司拟将名称由“安信信托股份有限公司”变更为 “建元信托股份有限公司”，证券简称“ST 安信”变更为“ST 建元”，证券代码 “600816”保持不变。

ST安信表示，公司本次拟变更公司名称、证券简称，符合公司实际情况和整体利益，变更 后的公司名称与公司主营业务发展方向更为匹配，不会对公司的经营带来不利的影响，不存在利用变更名称影响公司股价、误导投资者的情形，也不存在损害公司和中小股东利益的情形。

中国网财经发现，信托公司更名一事，其实并不稀奇，上次信托公司更名是，中江信托更名为雪松信托。如今随着安信信托业即将完成更名，而这又将对其后续重组造成哪些影响，还需时间的检验。

总结：坚守与期待，又一秋来

在由安信信托即将更名激起的期待中，信托业的2023年在外部各种喧嚣中，悄悄地接走了2023年的接力棒，或略显平静，但这正是一直经历转型考验的“小行业”的隐忍和坚守。

我们通过一件件散落在时间长河中的碎片回首2023年，同样也是资管新规开始正式实施的第一年，在前几年持续推进转型基础上，伴随《信托业保障基金和流动性互助基金管理办法(征求意见稿)》《关于调整信托业务分类有关事项的通知》等新规陆续下发，信托业非标投资进一步减少，资金投向不断优化，标准化投资快速发展，主动管理能力逐步加强，并逐渐成为信托业新着力点；同时，各家信托公司越来越多地重视创新业务布局，新业务模式、新方向不断涌现。

2023年，信托业作为我国金融业四大分支之一，在历经近行业“六次整改”后，正以更为成熟化、规范化、专业化的方式推动自身转型发展。在这过程中，信托业经历了行业资管规模从2017年第四季度的高峰26.25万亿元，下滑至2023Q1的20.16万亿元的大起大落，如今(截至2023年3季度末)，信托资管规模重回21.07万亿元，在第六次全国金融工作会议召开前夕，信托业期待又一秋到来同时，也将为下一轮周期蓄力。