信托公司业务管理费大排名！中融28.59亿高居榜首

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在金融机构的财务报表中，“业务管理费”历来是低调的存在。具体到信托公司，业务管理费究竟涵盖哪些内容，外界更是知之甚少。

但是，低调并不意味着单调。事实上，信托公司业务管理费的内涵极为丰富。职工薪酬、福利费、企业办公费、业务宣传费、差旅交通费、租赁费、咨询费、招待费、会议费等等均涵盖其中。职工薪酬更是重中之重。

通过观察“业务管理费”，不仅可大致了解相关信托公司的薪酬水平，甚至可以透过大数据算法，管中窥豹，剖析出相关信托公司的管理风格。

信托行业业务管理费全貌已然“呼之欲出”。

截至目前，已有62家信托公司在银行间市场披露2017年未经审计的财务数据。此外，上市公司安信信托也已公开披露2017年度报告。信托百佬汇记者统计发现，尽管业务管理费与相关公司信托业务体量大致挂钩，但也有部分公司数据表现比较突出。

比如，行业龙头中融信托的业务管理费用高达28.59亿元，超出第二名近13亿元。而另一行业龙头重庆信托的业务管理费却仅为0.46亿元，在63家公司中排名倒数第三。

海地区一家信托公司财务负责人向记者表示，通常情况下，职工薪酬、咨询费及招待费是金融企业业务管理费中较大额的支出，其中职工薪酬往往占据相当高的比重。“当然，各家企业管理方式不同，业务管理费包含的内容细项差别不小。”

公司业务管理费超10亿

数据显示，高居业务管理费榜首的是中融信托。其业务管理费高达28.59亿元。中信信托与平安信托分列榜单第二与第三，分别为15.79亿元及12.09亿元。

前述沿海地区信托公司财务负责人分析，业务管理费排名前列的信托公司有3个共同特点：其一，信托业务规模体量大；其二，激励机制相对到位；其三，员工人数较多。

诚如所言，业务管理费排名前三的信托公司均为行业龙头企业，无论是受托资产管理规模还是员工人数，均在业内排位靠前。

具体而言，中融信托去年净利润为27.39亿元，排名第五；信托业务收入30.75亿元，排名第四。平安信托去年净利润39.07亿元，排名第一；信托业务收入42.92亿元，排名第三。中信信托去年净利润35.26亿元，排名第三；信托业务收入45.42亿元，排名第二。

由于未经审计的财务数据中不包含相关公司员工人数及受托资产规模这两项数据，外界只能通过信托公司已公布的2016年报了解大概情况。

数据显示，截至2016年底，中融信托岗位分布总人数包括正式编制+编制外董事/监事共计1943人。同样截至2016年底，中信信托及平安信托的员工人数分别为517人及972人。

来自中国信托业协会的官方数据显示，截至2016年底，信托业从业人员为18393人，平均每家信托公司270人。

一家大型信托公司财会人员表示，与信托业务收入对应的业务成本细分科目很多，各家公司差异不小，但核心仍然均是人力成本。“这应该是金融机构与制造业最大的不同点，所以金融机构降低成本最有效的方式是裁员。”

至于资产规模，中融信托2016年年报显示，中融信托当年的合并管理资产8584.72亿元，其中，自有资产256.51亿元，占2.68%；信托资产6829.67亿元，占80.59%；子公司受托管理资产1498.54亿元，占17.46%。

截至2016年底，中信信托全口径资产管理规模为1.76万亿元，其中信托资产规模1.42万亿元。截至2016年12月31日，平安信托信托计划资产管理规模6772亿元。

值得一提的是，这些公司业务管理费高昂，不是2017年的特有现象。

以中融信托为例，该公司2015年及2016年的业务管理费分别为27.91亿元及32.90亿元。也就是说，2017年中融信托业务管理费与2015年的水平相当，较2016年还有一定幅度的下降。

若以母公司数据，中融信托2015年及2016年的业务管理费一直在24亿元左右。

记者注意到，除了中融信托、中信信托及平安信托，兴业信托2017年的业务管理费也在10亿元以上。

多数公司不足5亿

63家有数据可查的信托公司中，有10家业务管理费介于5亿元~10亿元之间。其中，不乏长安信托、四川信托及民生信托这类市场公认激励机制出众的公司。

然而，更庞大的群体业务管理费在5亿元以下，有49家信托公司囊括在这个范畴。

新华信托是这个群体中比较特别的个例。数据显示，新华信托2017年实现净利润1.63亿元，其中信托业务收入为2.51亿元。但该公司业务管理费高达4.19亿元，超过公司的信托业务收入。

对此，新华信托相关人士表示，2017年公司业务管理费较高与投资和资产处置业务有关。

数据还显示，有21家信托公司业务管理费在2亿元以下，有4家信托公司业务管理费不足1亿元。

前述大型信托公司财会人员告诉记者，“通常情况下，主动管理业务耗费的成本比通道业务更高，如果信托公司主动管理业务占比较高，业务管理费也相对较高。不过，各家公司的管理方式也不太一样。有些公司将主动管理业务产生的费用直接计入相关项目，不在业务管理费中单独体现，但在通道业务中，这种操作概率很小。”

某中型信托公司高管坦承，“不少国企背景的信托公司都存在薪酬管控。以我所在的公司为例，高管限薪但不对中层以下的员工限薪，这几年公司整体薪酬包不足两亿元，在业务管理费中占比不足三成，但仍然是大头。”

上述人士提示，一些特殊因素也会导致业务管理费高企。“比如，如果当年收购一些公司，年末并表的时候管理费用也会增加不少。”

值得一提的是，数位业内人士向记者表示，国企背景的信托公司近年招待费缩水明显，也对财务报表中的业务管理费产生一定影响。

4家公司不足1亿

60多家信托公司中，龙头公司重庆信托也是一个特殊的案例。

未经审计的财务数据显示，2017年重庆信托实现净利润33.6亿元，排名行业第四位，其中信托业务收入有21.36亿元，排名行业第十位。然而，该司信托业务管理费用仅为0.46亿元，在63家信托公司中位列第61位。

实际上，净利规模以及人均创收数据惊人的重庆信托信托业务规模排名并不靠前。

截至2016年末，重庆信托信托资产规模为1726.95亿元。其中，主动管理业务1190.37亿元，被动管理型业务536.58亿元。

员工人数方面，重庆信托也一直显得非常克制。

截至2016年末，重庆信托员工数量为165人，包括24位董事、监事及高级管理人员。

业界观察人士分析指出，重庆信托的一大特点是，信托业务规模体量不大而自营收入可观。当然，其业务管理费较低还与公司员工人数较少以及成本管控强效相关。

一直以来，重庆信托以繁多的金融股权投资驰名业内。其2016年年报显示，重庆信托主要的自营长期股权投资包括28.996%三峡银行股权、24.99%合肥科技农商行股权、13.04%信托保障基金股权、49%益民基金股权以及49%国泓资管股权。

信托行业中，江苏信托也是金融股权收入丰厚的代表。2017年未经审计的财务数据显示，江苏信托实现10.01亿元信托业务收入，排名第29位。该司信托业务管理费为1.43亿元，排名第55位。

记者注意到，重庆信托近年的业务管理费一直处于“地板”位置。2015年及2016年公司业务管理费分别为0.67亿元及0.72亿元，虽比2017年高出一定幅度，也均在1亿元以下。

数据显示，63家信托公司仅4家信托业务管理费不足1亿元。除却重庆信托，粤财信托、国联信托及华宸信托的业务管理费分别为0.66亿元、0.43元及0.3亿元。

信托业务管理费花哪了？

人工薪酬“一头独大”

作为金融机构中较为特殊的群体，信托公司的收入主要包括三方面，即信托业务收入、利息收入和投资收益。

对应到成本端，利息收入对应利息成本，投资收益对应投资财务成本，而与信托业务收入对应的业务管理费，成本细分科目很多，各家公司差异不小，但核心仍是人力成本。不少信托公司的职工薪酬占据业务管理费一半左右，甚至还有占比更高的案例。

那么，通常情况下，信托公司的业务管理费都涵盖哪些内容？

答案包括，职工薪酬、福利费、企业办公费、业务宣传费、差旅交通费、租赁费、咨询费、招待费、会议费、信托业务准备金等等，细项广泛。

据信托百佬汇记者了解，多项费用中，职工薪酬、咨询费及招待费等是金融企业业务管理费的大头，而职工薪酬是重中之重。

2017年，安信信托业务及管理费用合计8.32亿元。具体来看，2017年与2016年一样，该司电子设备运转费、安全防范费、物业管理费及其他这四个项目，数据均为零。职工薪酬这一项，2017年为4.26亿元，占据当年业务管理费的51.20%。

此外，信托业务准备金也是安信信托业务管理费中一笔不小的支出。

所谓信托业务准备金，是信托公司以存续信托项目资产余额为基数，按照《信托资产质量评级管理办法》进行五级分类，分别为正常、关注、次级、可疑、损失类。对正常、关注类的信托资产，按照银监会《信托公司净资本管理办法》要求，折算风险资本，并按不同标准计提信托业务准备金：对次级、可疑、损失类的信托资产，逐项分析，个别认定；若无法单项认定则按风险资本100%计提信托业务准备金。

安信信托2017年的信托业务准备金为2.16亿元。这一数据较上一年有明显下降，但在业务管理费中仍占25.96%，仅次于职工薪酬一项。

安信信托表示，2017年度公司业务及管理费用8.32亿元，比上年减少2.94亿元。其中一大原因是，该年度计提的信托业务准备金比上一年度同期减少。此外，公司进一步加强了人力成本的科学管理。

值得一提的是，信托业务准备金这一项并不是信托公司财务报表的硬性规定，业内也有不少公司并不专门计提信托业务准备金，也不将这一项计入业务管理费当中。

数据显示，2016年陕国投管理费用合计为2.87亿元，其中工资、福利及社会统筹这一项数据为2.15亿元，占比约为75%，是绝对的大头。租赁费、差旅费分别为1467.80万元、1070.34万元，也是众多费用中金额较高的细项。

来源：信托百佬汇

责任编辑：张伟

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