李嘉欣公公遗产分配的启示：保险金信托何以成中产家庭财富传承新宠？

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2018年12月7日，香港富商许世勋也就是李嘉欣的公公离世，据当时香港媒体爆料，许世勋去世前将420亿遗产全部变成家族信托基金和巨额保险，许家每个人每个月能领一笔生活费；据报道，许世勋的儿子许晋亨和儿媳李嘉欣夫妇，每个月都可以领到200万左右的生活费，足以保证这辈子都能过上衣食无忧的体面生活，又能防止家族内部以后出现所谓的“遗产分割”大战。许世勋巨额财富的身后安排，被誉为教科书式的传承案例。

对于顶级富豪的遗产传承，大家都是吃瓜群众，但是其中对于财富传承的设计理念，却也蕴含着很多金融知识，值得中产家庭思考和借鉴。毕竟经过四十多年的高速发展之后，当今中国涌现出了大量具备相当经济实力的中产家庭。近期普益集团发布了一份《2023中国中产家庭资产配置白皮书》（以下简称《白皮书》），其中就描述到：财富的增量时代，是中产创富的最好时期，但随着经济增速放缓，当下已经进入了存量时代，伴随低利率趋势的来临、金融产品逐渐实现全面净值化，中产家庭的财富需求从创富逐渐向守富和传承转变。

不应回避的是，当前中产家庭面对财产的守富和传承，有很多焦虑和迷茫，《白皮书》中一针见血地分析指出中产家庭的痛点：

1、宏观环境特别是房产投资环境错综复杂：房产一直都是中产家庭财富的主要形式，但相较2023年，2023年66%的中产家庭不看好未来1-3年的房地产市场，这也导致财富管理困惑增加；

2、支出需求持续增长、家庭开支焦虑倍增：有57.59%的中产家庭对未来一年家庭收支感到悲观，其中48.14%的中产家庭的经济压力来源于子女教育、38.50%的中产家庭的压力来源于养老；

3、个人精力有限、家庭理财成效不尽人意：超六成中产家庭对投资知识仅有基本的了解或基本无了解，仅不足两成中产家庭有充足的时间去打理投资。

4、中产家庭保险配置困惑多且体验不佳：中产家庭对自身家庭保险配置的现状存在诸多不满，其中“保险产品太多，不知道怎么选择”、“保险太贵”是中产家庭最主要的不满之处，占比分别为31.45%、31.12%。

《白皮书》通过深度数据挖掘与洞察，为中产家庭的财富增值保值提供了可行的建议。

不过，在专业财富管理人士的眼中，财富创造和财富管理及传承是两个不同的专业领域，很多中产家庭是财富创造的好手，但却可能是财富管理和传承的门外汉。从这个角度来看，顶级富豪许世勋的财富传承安排，能带来很多启示，有两个金融产品在财富管理及传承中占据着举足轻重的地位，一个是家族信托，一个是高额保险。

为什么呢？简单来说，信托资产和保险受益权都具有独立性，不论是婚变、破产、身故，信托资产和保险受益权都将独立存在，同时还有避税功能；特别是信托资产，还可以通过多样化、个性化的设计，确保子孙后代衣食无忧。但是对于大多数中产家庭来说，家族信托、巨额保险看起来仍然复杂且遥远，但是财富管理及传承的需求却又是客观存在的，甚至已经是很多中产家庭必须要考虑的问题。

关于中产家庭的传承规划，普益集团旗下普益家族办公室提出了个性化、实际可行的方案——保险金信托，保险金信托集合了家族信托和高额保险的双重优势，一经推出便迅速成为中产家庭财富传承的新宠，今天我们就来了解一下这个创新的财富传承金融产品——保险金信托。

1、两种服务融合：保险金信托到底是什么？

保险金信托是一项结合了保险与信托功能的服务，将人寿保单或年金保单合同的权益作为信托财产；一旦发生保险利益给付，保险公司直接将资金交付于信托公司，由信托公司根据与委托人也就是保险投保人签订的信托合同管理、运用、分配资金。

2、两大优势集合：保险金信托如何实现1+1＞2？

简单来说，保险金信托是保险与信托的融合，但又不能简单理解为保险金信托=保险+信托，因为既有保险产品的风险保障、杠杆效应、指定受益功能，又有信托产品的资产隔离、财富增值、灵活分配功能，两项金融功能在互补的基础上相互促进提升，最终能实现1+1＞2的效果，也就是保险金信托＞保险+信托。

3、八项细节提升：保险金信托的优势在哪？

为什么说保险金信托＞保险+信托呢？相对保险产品，保险金信托有五大优势：可突破保险受益人的限制（可按照不同比例分配给多位受益人）、可实现财富的跨代传承（孙子重孙子都可作为受益人，子子孙孙无穷尽也）、可灵活设定受益金的给付条件、可隔离投保人资产、投资范围更广（可投资于证券、基金、房产等将财产持续升值）。

相对家族信托，保险金信托有三大优势：除了利用保险的杠杆效应、做好风险保障，以及利用保险的确定收益锁定未来现金流之外，特别值得一提是，保险金信托真正成为中产家庭财富管家，因为保险金信托，将设立门槛降低到了100万元，而传统家族信托1000万元只是个“起步价”，这让保险金信托的受众更普惠，“旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家”。

4、一类核心人群：能享受到顶级富豪的专业金融服务？

保险金信托适用于委托人（投保人）购买大额保单后，不希望巨额偿付金一次性直接交付保险受益人，而是选择交付给信托，由信托长期管理这些资金，并逐步给付给的每一位受益人，让他们长期受到委托人（投保人）的支持和资助。其实那些设立家族信托的顶级富豪，也是基于这样的根本诉求，换句话说，通过保险金信托，让中产家庭能够享受到顶级富豪一样的专业金融服务，让家庭财富传承长长久久。

5、四大适用群体，哪些人适合做保险金信托？

再具体一些，保险金信托适用于四大类人群：现金有限、无法设立家族信托（没有1000万、但有100万的中产），照顾行为能力弱的受益人（受益人劳动能力较弱，必须防患于未然），担心受益人挥霍使用大额保险偿付金（不肖子孙需要教训，但也不能弃之不管呀），期望统筹保单、更灵活分配（用保险金信托增加保险金分配的灵活度、提高增值功能）。

6、三个案例演示：保险金信托能提供哪些帮助？

下面就从几个形象化的案例，来展示一下保险金信托是怎样成为中产家庭财富管理及传承的“好帮手”的。

案例1：照顾子女，隔代传承

陈女士打算通过寿险将财富传承给女儿小芳，而小芳是一位自主创业的企业家，正打算启动风险较大的投资项目，未来可能面临较大的债务风险；小芳已经有孕在身，陈女士希望送给女儿与未来的孙子女一份保障，但担心小芳未来的生活会受到创业失败的影响。于是陈女士就选择了保险金信托，在其去世后，保险金进入到信托财产中。

根据法律规定，信托财产不属于清算财产、不能被诉讼保全，因此信托财产并非是女儿小芳的个人财产，因此女儿小芳的债权人向其追债时，无权主张以信托财产抵债。此外，陈女士还在信托文件里，将未出世的孩子纳入受益人，这更为其未来的孙子女的生活提供了坚实的经济基础。

案例2：保障全职太太的安全感

董先生的太太小美是独生子女，当年为了支持董先生创业，小美放弃了自己的事业，做了全职家庭主妇；目前家庭财产主要都放在了董先生的公司里，家里并没有太多的现金类资产。小美担心未来一旦遭遇意外或婚变，她和她的父母就没人照顾了，甚至未来孩子的教育与生活费用都成问题。

董先生当然希望给小美安全感，保障好小美的养老安排、小美父母的生活及未出生子女的教育和生活费用。为此，董先生在分期购买年金保险的同时还设立保险金信托，为保单做一个信托安排，约定定期支付生活费和子女抚养费给小美，并每年支付一笔养老金给小美的父母。通过这样的方式给了太太小美