信托公司的主要业务模式

一、债权信托

定义：将信托资金投资于非公开市场交易的债权性资产的信托业务。

分类：

信托贷款类。 其他类：信托公司不直接向资金使用方发放贷款，但与资金使用方约定资金使用期限和收益，比如附有回购交易的信托：应收账款买入转售、特定资产收益权回购等资产。

特征：

主动管理 固定收益 抵押、质押、担保为常见担保形式 信用风险为主

不属于债权信托：

投贷联动业务：如果股权投资的退出是市场机制退出，而不是回购等方式退出。 交易所发行的资产证券化业务：信托公司向底层资产发放贷款=>委托人将持有信托受益权，作为基础资产发行ABS（实际是通道业务，目前分类在资产证券化业务）。 二、股权信托

定义：将信托资金投向非公开市场交易的股权性质资产的主动管理类业务。例如非上市公司股权、私募股权投资基金等。

涉及募、投、管、退全过程。

风险：通过IPO上市退出，但是上市失败如何退出？

三、同业信托

定义：信托资金来源或运用于同业持牌金融机构的信托业务。持牌金融机构包括：银行、证券、保险、基金、保险资管、消金、财务公司、汽车金融公司、期货公司等。

分类：

金融机构被动管理类同业信托：委托人为金融机构，信托资金投向信托公司被动管理的信托产品。 投资非标同业类同业信托：信托资金通过信托产品投向其他金融机构发行的非公开市场交易的主动管理形金融产品的信托业务。 投资标的：信托产品、银行理财、