为什么信托理财能够让家庭资产保值增值？ 信托产品为什么收益高

第二阶段是2011年10月至2018年7月，这期间，信托理财的平均收益率是8.21%，而同期GDP的平均增速为7.25%，显然，这段时期的信托理财收益已经超过全社会财富的累积速度（即GDP增速），具有一定的增值功能。

尽管自2011年10月以来，信托理财收益开始跑赢GDP增速，具备一定的增值功能，但还不能就此认为信托理财就具备了极强的增值属性，还需要观察对比另外指标M2（即货币供应量）。

从下图5可以看出，尽管从2003年起至今，信托理财平均7.91%的收益率远低于平均15.84%的M2增速，但观察M2近15年来的走势我们知道，其增速是总体呈现下降趋势的，而信托理财平均收益变化却相对比较平缓。

从今年前七个月的数据来看，信托理财的平均收益率是7.63%，而M2的平均增速仅为8.39%，已经十分接近；

而且从央行的货币政策走向来看，过去由于我国的货币超发，已导致严重的资产泡沫，未来M2已难以再现两位数的增长，M2的未来趋势仍将是继续下行，因此，如果信托理财收益继续保持平稳态势，信托理财完全可以具备保值增值功能，继续成为高净值人士资产配置的主要选择。

2、信托理财在高净值人士资产配置中的变化

据《2017中国高净值人群数据分析报告》中的统计数据显示，2017年，我国拥有可投资资产600万元以上人群（即高净值人群）已达197万人，高净值人群可投资资产规模接近65万亿元。

该报告针对高净值人群理财需求进行了调研。结果显示，在资产配置目的中，财富增值始终是第一要务，以83.93%稳居榜首。而财富保值和品质生活均为42.86%，并列第二。子女教育与财富传承均为23.21%，并列第三。

从配置资产的种类来看，高净值人群的国内金融资产资产配置主要集中在信托计划、股票投资和银行理财等；

国内非金融资产配置以不动产的房产为主，兼顾黄金等贵金属和字画玉器等投资；境外资产配置则以银行存款、证券基金和保险产品为主，兼顾不动产、对冲基金和私募基金投资。

而据另一份由贝恩公司和招商银行联合发布《2017中国私人财富报告》显示，近两年，由于资本市场大幅波动，高净值人群的避险情绪逐渐升温，银行及信托理财等固定收益类产品的配置比例增加，而股票及公募基金类资产配置比例有所下降。

3、未来信托理财的发展趋势与配置策略

未来信托理财的收益会怎么走？

要回答这个问题，首先要搞清楚信托理财到底会受哪些因素的影响。从信托理财过去16年年来的发展历程来看，信托理财的收益会受到以下几个因素的影响：央行的基准利率、CPI（通货膨胀率）、央行的货币政策以及GDP等。

■ 央行基准利率。由于信托产品的自2003年以来的平均期限为1.76年，我们以2年起央行定存基准利率可以看出，信托理财收益是与该定存基准利率走势正相关的，且始终保持稳定的相对优势。

■CPI是影响信托理财收益的另一个重要因素。事实上，这也是我们之所以要投资理财的根本目的，即跑赢通胀，不使自己的财富缩水。从2003年到现在，如图所示，信托理财确实完全跑赢了这期间的通货膨胀，是一个保值的极佳理财品种。

■ 货币政策的影响。对于固定收益类产品，一般的规律是，信贷政策对信托理财的影响大于货币发行量对信托理财的影响。

其中，宽货币、宽信用环境下，信托融资需求降低，信托理财收益走低；宽货币、紧信用，信托融资需求增加，理财收益略有上升；

紧货币、宽信用（如今年下半年），信托融资需求平稳，信托理财收益变化不大；紧货币、紧信用（如今年上半年的情况），信托融资需求量大，信托理财收益上升明显。

而对于其他类型的产品，货币政策的影响相对较小，信托投资于资本市场、商品市场，