四川信托爆雷，投资者还能拿回自己的钱吗？ 信托产品爆雷后如何处置

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作者 | 粒小编

来源 | 粒场财经（ID：lccaijing）

打破刚兑——不可逆的大趋势

一直以来，理财产品都保持着刚性兑付，即投资者买入高风险、高收益理财产品或信托产品时总有银行或者信托公司作为最后的兜底，即投资者的损失全部由银行及信托公司承担。

刚性兑付表面上看有利于投资者，但是实际上对国民经济有非常大的危害：如果所有的理财产品都有金融机构兜底、保本保收益或者总能借新旧的话，那么投资者在选择理财产品时完全不考虑风险因素，只买收益最高的。久而久之，理财资金集中流向高风险领域，如果不加以限制，终有一天会出现金融机构也总兑付不了的情况——金融危机就产生了。届时，不仅投资者的权益无法得到保障，还会损害到金融系统的稳定，牵连到金融机构其他的无辜用户。

可以说打破刚兑，对于整个金融行业的一场“排雷”行动，是防范金融危机的必要手段，这是大势所趋，开弓没有回头箭。刚兑打破之后，“躺赚”的时代一去不复返了，以后所有的理财产品，不论是债券、还是银行理财产品、保险理财，都会面临本金亏损的风险，信托也不能例外。

普通投资者

如何应对信托兑付危机

《资管新规》实行之后，这两年各种信托理财产品相继出现兑付困难。今年以来，中江信托、安信信托、四川信托相继出现产品兑付危机。如果普通人不幸踩雷，应该如何应对呢？

首先不要慌，信托公司不是P2P，相对安全可靠

我国信托行业经历了六次整顿，重点在停止地方所办信托业务、控制发行货币过多且流入信托、清理整顿金融信托机构来控制货币，以及停止经营证券经纪和股票承销业务等。这一系列举措同为解决信托公司在投资过快的情况下经济过热的问题。

目前，信托公司在整顿后数量由1000多家降至68家，，经过监管部门各项排查后的存量信托公司相对安全，有较为可靠的运转资金。

所以，信托公司和这几年的P2P公司不一样，都是非常正规、有实力的金融机构，监管也非常严格。以最近出现产品爆雷四川信托为例，四川信托成立于2011年10月28日，据社会责任报道记录，四川信托之前为投资者累计创造收益超1500亿元，每年创造收益稳定超200亿元，是经过市场变革浪潮锤炼出的68家信托公司之一。信托公司遇到的问题只是经济下行，加上疫情冲击，下游资产（借钱的企业）出现无法兑付的现象。

四川信托TOT风波事件时间线 

其次理性维权，争取和信托公司一起减少损失

正如我们前面所说，打破刚兑是中央和各金融监管部门定下的总体方向，永远回不到以前了。有律师表示：“个人投资者有些时候倾向于只要亏了就‘一哭二闹三上吊’，希望引起监管的注意，进而最后由机构全部买单。这种情况在打破刚兑的大环境下是需要逐渐做出改变的。”

所以，投资者应该考虑理性维权，去金融机构闹事政策并不支持，而且对于挽回损失于事无补。要么“风险自负”接受亏损，看能不能给信托公司一些时间，让信托公司追回资产、降低损失。以成功上岸的中江信托为例，2018年受经济下行和去杠杆的影响多个产品爆雷；随后经过5个多月的艰难谈判，于2023年4月引入新的大股东雪松控股补充资本实力；又大概历经3个月时间实现投资者的本金的全额兑付——前后耗时近一年时间。

所以，对比一下，近期爆雷的四川信托是否能化险为夷呢？就目前的公开报道信息来看四川信托的以下处理措施是较为得当的：

1、及时披露相关信息，避免投资者恐慌

2023年5月11日，网传四川信托“资金池”产品被暂停且即将被接替，四川信托及时回应消息不实，希望谣言止于智者。

6月再次网传信托“资金池”出现延期对付，股东挪用资金等行为。6月17日，四川银保监局与投资者进行沟通，客观公正的指出四川信托TOT的底层资产披露不明，后期需向投资者公开。

至6月29日，四川信托经过自我核实，并于当晚在官网发布的《致投资者的公开信》。信中首先对出现逾期的项目兑付的行为首先诚恳公开道歉，并为保证投资者的合法权益和积极配合监管局《资管新规》的实施的前提下，给出了“力争一年内”的期许。

此外，对于信托公司变相为大股东“输血”的质疑声，四川信托给出否定回复。并且从合规角度出发，股东财产是不能和信托财产混在一起的，不然受托责任很难执行，而且这是违法行为。

7月直至今日，四川信托面临诋毁声誉的谣言，也为实现对投资者信托项目独立性的承诺，兑付掉了8个信托项目，避免了投资者恐慌情绪的扩散。

2、积极配合清查底层资产，保证投资者权益

在6月29日发布的公开信四川信托还表示公司已经加大解决力度，将工作重心的70%放在底层资产的清收和处置上。四川信托主要领导近期召开沟通会，对逾期的项目，拟与客户签署延期协议，延期协议的草稿已报监管部门审核。

此外，风险处置上看，监管的反应和处置也相当及时果断。对于监管的入驻，逾期项目的处置方案等，对于信托资金是否挪用进行了判断。首先，信托资金挪用属于严重违法行为，严重背离了信托设立的基础，在监管加强了资金池或类资金池的业务的管控的前提下，会明晰底层资金情况，信托公司挪用的概率会很小。

3、降薪追缴绩效，申请股东分红回拨

TOT项目出现问题后，四川信托表示将全面降薪至40%并追回原来的全部绩效，由于相关绩效可能要追溯至15-16年，四川信托表示具体金额细节之后答复。此外，四川信托表示已经向其股东发出申请，希望股东能将四川信托这几年9.43亿元净分红金额进行回拨。

虽然降薪、追回绩效，或是股东返还历史分红，和目前踩雷的金额相比只是杯水车薪，但是至少可以看出四川信托在相关事情上的处理态度还是相当积极的。

4、引入新的有实力战略投资者

四川信托的公开信还表示将通过处置变现自有资产、引进战略投资者等多种方式增强公司资本实力，补充流动性。一如2023年中江信托引入雪松控股以度过危机。如今四川信托也在积极地寻找有实力的战略投资者，监管部门也表示目前正在约谈大股东共同推进工作；另一方面也召集相关企业召开推介会，更大范围寻找适格投资者。希望四川信托也能像中江信托那样有一个好的结局。

虽说时间就是效率，很多事情却正是急不来的，2023年中江信托花了接近一年的时间才顺利度过了爆雷危机。面对逾期项目的解决，需要投资者、证监局和信托公司三方的通力合作，也需要投资者的耐心等待。

结语

在打破刚兑的大背景下，过去“闭着眼睛买信托，睁开眼睛拿收益”的美好时代一去不复返了，以后再也不能看着哪个收益高就直奔哪个了，购买产品前需要仔细地搞清背后的风险。并且一定要分散投资，千万不要把鸡蛋放在一个篮子里，这样或许才能更大范围地规避风险，实现财富的稳步增长。

文章内容仅供参考，不构成投资建议。

投资者据此操作，风险自担。

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