资管新规开启理财元年：银行、信托、理财机构将如何展业 银行信托理财怎么提前取出来呢视频教程

同时，资管新规对私人银行业务发展定位和方向也提出了很大的挑战。资管新规之后，由于资产端与理财产品之间关系的背离，私人银行跟资产端关系的亲密，对主动管理机构和对银行的私人银行提出了综合能力挑战。

对此，潘未名提出警示，“如果下一步私人银行不真正的把客群经营做好，把以资产组合配置为核心的财富管理做好，私人银行很可能面临着沦为非标资产一个主要的出口和马甲，再次陷入泥潭。”

非银资管机遇何在

对于非银机构而言，京华世家财富管理公司总裁李群认为，在资管新规之前，市场上存在很多“无证驾驶”的机构，持牌机构也存在多层嵌套、资金池不规范等行为。资管新规出台之后，资管机构重新进行洗牌、转型和定位。

李群表示，作为私募管理人，关注三个方面问题。一是业务合规，在资管新规的要求之下，重新审视自己的风险评估体系，梳理风控标准，确保合规经营的底线。二是筛选优质产品和资产，把客户投资资金的安全性放在第一位。三是，发挥机构快捷灵活的基因，利用家族信托、股权投资、海外资产配置方面的一些优势，进行尝试和创新。

对于第三方财富公司的机遇，诺亚财富家族客户中心总监徐珏认为，“一旦打破刚兑，内部应该怎么做？规则明确的情况下，资管人才储备是否已经具备，机制是否已经完善了，尤其是在风控方面，我认为还是需要一段时间的。”她说，“在这段时间内，从诺亚角度，看到一些委外的机会，包括主动管理能力比较强的资产管理公司。”

中航信托财富管理总部负责人、家族财富部负责人孟昊桀认为，从信托角度看，银行理财子公司与信托的竞争关系，与当年基金子公司设立时的情况很接近。

“对于银行理财子公司，我也有一些担忧。”孟昊桀直言，银行理财子公司的风控标准是否还会采取银行原有的体系，“如果在同一套风控体系，很多事情还是不能做太多，因为随着规模做大，政策可能随时调整。理财子公司未来会走多长，未来对理财子公司的限制还会有一个问号。”作为银行的理财子公司，“对于普通投资者来说就是银行，净值化管理怎么做。理财子公司最大的优势在于客户，但是这些客户与信托客户有区别”。

净值化产品转型思路

刘劲松认为，截至11月末，工行已经发行约120只符合资管新规的理财产品，涵盖固收、资本市场以及混合类的，产品余额2000亿余元。在发行过程中发现，客户接受净值化产品的投资理念还需要适应，“不是说通过一个培训，或一次投资者教育就一夜之间完全可以接受了，这是一个缓慢的过程。”

其次，随着非标产品需要期限匹配，长期性的产品销售会遇到比较大的困难。客户接受度方面还是有比较大的障碍。

为此，工行做了多方面的尝试。一是，在产品形态上，提供封闭型、定开净值型，甚至长期分红等不同的理财产品形态。二是，在投资方面，采取标准化投资与非标投资相结合的方式；三是，在估值方式上，争取监管