上海国际信托总经理陈兵谈“双碳”下信托业转型：践行ESG理念，打造可持续金融新模式 上海信托行业中心

2023年，是“十四五”规划开局之年，也是践行“双碳”目标的重要时期。我国力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，对中国而言是一场硬仗，更是一场“绿色革命”。在双碳目标指引下，着力发展绿色金融成为金融业的一项重点工作，助力经济绿色低碳转型、实现自身业务结构绿色化，发展可持续金融成为行业共识。

当前，信托业正处于转型重要节点，绿色发展与信托转型碰撞，赋予了信托业怎样的机遇和责任？绿色信托在实现“双碳”目标中究竟能发挥怎样的作用？可持续金融对信托业提出了哪些新要求？今年正值上海信托成立40周年，日前，经济观察报记者就行业普遍关注的“绿色信托”、“可持续金融”等热点话题，对上海国际信托党委书记、总经理陈兵进行了专访。

经济观察报：当前，可持续金融成为中国金融行业发展的统一共识。在您看来，可持续金融应具备哪些特征？它对信托业提出了哪些新要求？

陈兵：无论是国际社会还是我国，要推动双碳目标达成、实现可持续发展，都需要对绿色能源、碳捕集/碳封存等技术及基础设施进行大量投融资，金融在其中将起至关重要的作用。

目前国内外相关的概念和术语很多，包含碳金融、气候金融、绿色金融、ESG投资、责任投资、影响力投资等等，这些概念的具体细节有所不同，但目标基本趋同，而其中我个人觉得对绿色发展理解最深入、对可持续性发展议题涵盖最广泛、对零碳社会支持最完备的金融体系，就是“可持续金融”。可持续金融将环境、社会和治理（ESG）原则纳入商业决策、经济发展和投资战略，统合了公共部门和私营部门，商业组织和政府机构，宏观管理和微观经营的多重视角。与绿色金融相比，可持续金融不仅支持那些减缓气候变化、节能减排、防治污染、保护生物多样性、发展循环经济的经济活动，还要尽可能考虑所投资的项目是否有利于推动民生保障和就业、更公平的公共卫生体系、缩小贫富差距等社会进步议题，以及改善公共治理及公司治理等维度，换句话说，可持续金融不仅要支持碳排放降下来，还要支持民生改善起来，企业可持续经营水平高起来，是涉及到政府、企业、公众等多元主体的综合性金融体系。

可持续金融对于信托公司当下的转型发展而言，是一个非常重要的机遇。可持续金融既是解决不断积累的社会、经济、环境问题的必然回应，是新发展理念、新发展格局和共同富裕的必然要求，同时也是信托行业整体转型的必然方向。

我们一直以来提倡信托公司要践行“三个服务”，即服务国家战略、服务实体经济和服务美好生活。具体到可持续金融的语境下，就是服务国家双碳战略，服务企业可持续发展，服务人民共同富裕需求。这对信托公司乃至整个金融行业的能力提出了特别的要求。

首先是推动战略规划革新，要在经营战略上符合可持续发展方向，符合人民银行《关于构建中国绿色金融体系的指导意见》、银保监会《绿色信贷指引》等监管文件的导向，利用ESG框架对业务进行全面指导，建立起ESG宏观视野和战略视角；

其次是要推动业务模式革新，用可持续投资的标准推动新的业务模式形成，用负面筛选策略，将不符合ESG标准的企业排除出合作范围，用主题投资策略，依托信托灵活的架构，综合考虑自身资源禀赋，投资与可持续性发展主题相关的资产，为清洁能源、绿色产业、实体经济脱碳提供高效的一揽子金融服务，为政府、客户、社会、员工创造共同价值；

第三是要推动风险管理革新，利用投资审慎性原则警惕可持续投资中蕴藏的风险，特别是要更新风险管理观念、拓展风险管理维度，把交易对手在ESG责任践行和信息披露上的风险也纳入风险衡量，要充分考虑交易对手不符合ESG标准的业务模式和管理方式，可能会带来一系列的社会和环境风险，包括空气污染、水污染、土地污染、固废处理、能源限额、职业健康和安全等问题，都会使得金融机构面临收入损失、社会声誉受损甚至陷入诉讼等风险，务必要建立起与ESG风险相适应的全面风险管理体系，构建ESG评价体系和筛查标准，将ESG的价值观贯穿至投融资、行业分析、尽职调查及投后管理等全流程；

最后是要推动企业文化革新，推动可持续金融转型是一个系统工程，需要在组织架构、激励考核、人才培养等方面的全方位配合支撑，也需要在公司内部真正建立起支持长期投资、更加包容多元利益的企业文化。

经济观察报：请以上海信托为例，谈谈近年来信托业践行可持续金融理念做了哪些探索？

陈兵：信托行业近年来一直在监管政策和行业自身转型需求的双重刺激下快速调整发展模式，在回归本源、两压一降的过程中，积极探索证券信托、服务信托、家族信托转型。践行可持续金融，给予信托转型发展一个很好的战略框架和实施路径，从目前看来，信托公司在这方面的尝试，主要集中在绿色信托、慈善信托和普惠金融三大板块。根据信托业协会前不久刚刚公布的2023年度行业社会责任报告，2023年，信托公司新增扶贫慈善信托77单，规模1.34亿元，为巩固脱贫攻坚成果、建立防贫长效机制、助力乡村振兴贡献了积极力量；不断拓展绿色信托与碳信托研究，持续创新绿色信托产品与服务，2023年绿色信托存续资产规模为3592.82亿元，同比增长7.1%；信托公司参与的普惠金融服务规模，也已经超过了2万亿。

以上海信托为例，一是创设慈善信托助力共同富裕，早在2014年，上海信托就积极响应习近平总书记关于“精准扶贫”的重要指示精神，尝试探索设立业内首批公益信托、设立业内首批独立的慈善信托部门、推出了“上信上善”公益品牌，8年来，不断将公益根植于文化、将慈善融汇于行动，充分发挥慈善信托精准聚合资源、精准对接资金、精准挖掘需求的制度性优势，累计成立30单慈善信托，总募集资金达1.3亿元，打造出教育助学、医疗救助、文化环保和干部培训四大板块，为社会各界提供了一套金融助力脱贫攻坚、乡村振兴和共同富裕的上信解决方案；二是推出绿色信托推动绿色发展，我们结合自身在资产证券化业务上的领跑优势，仅在今年就发行了全市场首单绿色车贷ABS项目和国内规模最大的绿色车贷ABS项目，后续公司还将在绿色项目投融资方面发力，为清洁能源、绿色创新技术、绿色供应链、建筑节能提供资金支持；三是探索普惠金融跨越金融鸿沟，公司设立了专业化的普惠金融事业部，建立了完善的内部组织架构，目前存续项目规模近4个亿，与网商银行及蚂蚁金服合作开展银登中心信贷资产流转业务，为小微企业累计提供了近400亿的资金支持，为提升改善民众生活质量、扶持优质小微企业发展，为实现金融供给公平、更好满足实体经济和人民群众多样化金融需求，做出了积极的努力和探索。公司也因此荣获中国慈善奖上海提名奖，多次获得各大权威媒体授予的“优秀社会责任信托公司”称号，并荣获“2023中国企业ESG最佳社会案例”。

在未来，公司还将积极探索涉众资金信托，充分运用信托财产破产隔离、信托公司受托管理专业化、透明化的优势，解决如商业预付费、分享经济押金、物业维修基金等涉众资金管理机制缺失、风险较大等痛点，充分保障人民群众财产安全、降低社会不稳定因素，以市场的方式解决社会问题、推动公共治理改善。

经济观察报：中国信托业协会2023年发布了《绿色信托指引》，经过近年来的研究与实践，绿色信托业务目前发展现状如何？上海信托在绿色信托业务开展方面取得了哪些成果？

陈兵：绿色信托是中国绿色金融体系的重要组成部分，近年来在政府和监管机构的引导和监督下，信托行业动员和激励