什么是结构性存款？ 银行理财产品打破刚性兑付，信托产品违约、P2P频繁爆雷，大家表示理财太难！银行定期存款 信托是不是基金产品的一种风险因素

来源：雪球App，作者： 她汇理财MsC，（https://xueqiu.com/3952406562/182026438）

银行理财产品打破刚性兑付，

信托产品违约、P2P频繁爆雷，

大家表示理财太难！

银行定期存款-收益太低！

炒股、炒期货-风险太高！

这两者之间，有没有风险相对可控，收益稍高一些的产品呢？

还别说，真的有一种投资方式——结构性存款！

今天，我们就来盘一下结构性存款是不是“真香”？

那结构性存款到底是啥？算不算存款的一种呢？

结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括期权、期货等），从而使存款人在承担一定风险的条件下获得较高的投资收益。

通俗来说，就是把本来确定的银行存款收益变成了不确定的投资收益，从这一点上来说，可能是“银行存款+”，也可能是“银行存款-”。

为什么呢？

举个栗子：

某结构性存款的构成大致如下：

假设银行存款年化收益率1.3685%，

那986.5万元银行存款的一年利息就是13.5万元

有没有发现这部分收益已经和用于衍生品投资的本金金额是相同的？

也就是说即使13.5万元用于投资高收益的金融衍生品

如果出现极端情况

全部亏损，那这款结构性存款产品仍可保本

如果出现盈利

高于银行存款，那这款结构性存款就是“银行存款+”，反之亦然。

目前市面上的结构性存款有哪些?

保本型：即本金不受损失，没有最低收益保证。最后的收益可能没有，也可能很高。

非保本型：由于加大了在金融衍生品上的投资比例，会承担更大的风险。即部分本金不受损失，比如90%的本金保证，可能会造成10%的亏损，但收益可能会高一些。

选哪种？如何买？要注意什么？

结构性存款目前按照挂钩标的来区分的话，大部分集中在外汇、黄金、股指、石油这四大品种上，这些也是我们比较熟悉的金融衍生品，当然还有一些是挂钩在商品、个股等上面的，对于这些不熟悉的也不确定的大家需谨慎选择。

另外结构性存款的期限30、60、90天左右不等，这就要根据自身资金的情况来选择期限合适的产品。

最后也是最重要的就是购买结构性存款产品跟任何金融投资都一样，都需要仔细阅读产品说明书，明确产品的风险等级、了解收益区间情况、投资期限等，根据自身的需求谨慎购买，千万别把它当做存款，因为存款是有利息保证的，而结构性存款只能在一定条件下保证本金，而不保证利息收益。

那结构性存款、银行理财产品、货币基金，我该怎么选？

从计算收益时间来看，货币基金可能更快享受到收益

1)结构性存款会有一个起息日,也就是说在你买入产品后，距离起息日之间的收益是享受存款活期利息；

2)银行理财产品也会有一个起息日，同样也是享受存款活期利息；

3)货币基金当天15：00前买入，第二天就享受基金收益。

从收益方式来看，货币基金收益相对稳定，但结构性存款可能获得更高收益

1)结构性存款一般是区间收益率，比如年化收益率1.48或3.08%，在承担一定风险的条件下可能获取较高预期收益；

2)银行理财产品一般则是预期收益率，或是业绩比较基准，不保本也不保证收益；

3)货币基金通常是每天公布万份收益率以及七日年化收益

从安全性来看，选择保本型结构性存款相对更稳健

1)结构性存款分为保本型和非保本型两种。

2)由于资管新规的落地,保本型理财产品退出，银行理财产品将只有非保本型理财产品了。

3)货币基金极端情况下也可能跌破净值。

从入门级别来看

1)结构性存款大部分是1万起。

2)银行理财产品高低不一。

3)货币基金100元即可买入。

MsC：那么问题来了，结构性存款、银行理财产品和货币基金三者之间，你更中意谁呢？

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