一家银行的盈利能力 我们怎么才能判断一家银行有多赚钱呢？从哪些方面入手呢？ 下面从两方面分析。一方面从成本入手，另一方面从营业收入入手，而营...  银行基金靠什么盈利

来源：雪球App，作者： 黎国华，（https://xueqiu.com/5212890461/148888861）

我们怎么才能判断一家银行有多赚钱呢？从哪些方面入手呢？ 下面从两方面分析。一方面从成本入手，另一方面从营业收入入手，而营业收入主要集中在：收入结构、净利息收益率、净利差（毛利率）三大块。 一、成本分析：存款结构和付息率 作用：主要是观察银行获取资金的能力的强弱。（即吸储能力的强弱） 1）存款结构的分析 我们分析银行的客户存款，就是要从银行存款数量的变化趋势、吸引存款成本变化趋势、存款组成结构等方面，判断该银行在吸引客户存款方面的竞争力处于上升过程，还是下降过程。 我们可以采用以下的方法进行分析： ① 列出连续多年银行的活期存款占比和定期存款占比，看定活期存款占比的变化，以及**成本的变化。 判断：一般而言，活期存款占比越高的银行，经营成本越高。 当然是定期存款占比越高越好，因为活期存款受市场利率波动影响大，活期存款会随时取出，改换别家。 ②列出连续多年的个人存款占比、公司存款占比，以及各自的定活期比例

实战分析：工商银行的2017和2016年的公司存款和个人存款占比均是5.4/4.5左右；活期存款和定期存款的比值在5.1:4.8左右。公司存款和个人存款总额都在上升，公司与个人存款的占比结构也相对稳健。 2）存款总量分析 吸收的存款总量越高，说明吸储能力越强。 实战分析：下面是几家银行2015年—2023年的数据对比。

工商银行：16.28-22.98万亿。 建设银行：13.67—18.37万亿。 中国银行：11.73—15.82万亿。 光大银行：2.84-3.531万亿 分析结论：从吸收存款总量来看，工商银行，是国有银行里面吸收存款的佼佼者。

3）付息率：我们获取资金的成本，用三家银行数据实战分析。

分析：与自己比付息率基本是增加的，竞争激烈，成本升高。与同行比，工行比股份制光大银行低很多，与建行略低，说明工行获取资金能力较强。 二、收入结构

1）营业收入增速 银行的利润，可调节性太强，而且几乎永远无法说清楚业绩真假，但营业收入可靠性就强多了。 在面临同样的市场环境下，营业收入同比增速是高于同行还是低于同行——最好是同一级别的银行对比。

分析结论：我们通过理杏仁的数据可以看到：工商银行2017年营业收入增7.49%，在同时期，同等体量的银行里都是佼佼者，说明在新蛋糕里你不仅占了自己该有的那份，还额外多抢了一块，自然比较牛，更值得关注。2016年的营业速-3.12%国有四大行第三，但营业收入是最大的。 2）净利息收入比 净利息收入比=净利息收入/营业收入 判断标准：一般来说，净利息收入比越大的银行，未来可能面临的转型压力越大。

通过对比数据，我们可以看到，招商银行2017年71.86%的净利息收入比，在四大行来说，占比是比较低的，也就意味着，工商银行也应该转型和创新，而不仅仅是靠传统的存贷差模式赚钱。但相比股份制招商交通兴业银行来说要高。 3）中间收入比 中间收入比=手续费及佣金收入/营业收入 中间业务可能是未来银行最靠得住的护城河。同等估值水平下，中间业务收入占比较高的银行优先选择。 实战分析： 我们说，银行的收入主要分为：利息收入、中间收入和其他收入。 其中，利息收入占了3/4,左右，中间收入又占了非息收入的90%，所以我们在比较数据的时候，可以拿非息收入≈中间收入。 2017年工商银行的非息收入占比对比：

2016年工商银行非息收入占比数据

分析结论：2016年30.17%的非息收入比，四大行第三，2017年35.47%的非息收入比，四大行第二。工商银行都比中国银行 招商银行略。 4）成本收入比 成本收入比=业务及管理费/营业收入 成本收入比是业务及管理费与营业收入之比，是衡量银行取得一个单位的营业收入所需要花费的成本，是评价银行成本控制和经营效率的指标，可以在所有银行之间横向比。 一般来说，该指标越低越好，但事实上成本的控制总是有限度的。不要高过同行太多（成本控制不力），也不要低过同行太多（不太合理）即可。

工商银行2017年成本占比24.46%，2016占比25.92%。

兴业银行2017年成本占比27.24%，2016占比23.18%。

中国银行2017年成本占比28.34%，2016占比28.08%对比分析结论： 从市值体量来看，工商大于中国银行，更是兴业银行的5倍。 工商银行的成本收入比维持24.46-25.92%之间，而兴业银行维持在23.18%—27.24%之间，中国银行维持在28%之间。 所以从成本收入比，来看银行的成本控制和经营效率来说，工商银行不错。 三、资产利润率（也可以说是经营能力）资产利润率（ROA），也叫平均总资产回报率或者总资产收益率。 计算公式：资产利润率=净利润/资产平均余额，监管要求≥0.6%。 评判标准：资产利润率是资产运用效果的评价，指标值越高，单位资产收益水平越高，说明银行在拓展收入渠道、提高产品收益水平、控制负债成本等方面越有效。

分析结论：我们看到工商银行是行业里面总资产回报率排名第二，这也说明工商银行的资产运转和利用能力是行业前茅。

三、净利息收益率（净息差） 净利息收益率=净利息收入/平均生息资产余额X100%X折年系数。 作用：衡量银行生息资产的获利能力。 判断标准：它是评价银行生息资产收益能力的关键指标，指标值也是越大越好。它反映 银行运用生息资产的效率，其高低既取决于生息资产的收益能力，也取决于对应的资金成本高低。

四、净利差 是指银行生息资产平均余额和计息负债平均余额的利率差。（其实就是利率差） 衡量的是银行资金来源成本和运用收益之间的差额，相当于一个“毛利率”的概念。 评判标准：毛利率越高越好，所以净利差这个指标，越高越好。

实战分析：

工商银行的净利差和净息差四大行中排第二，整个行业排第四，属行业前茅。也就是说，工商银行的生息资产的获利能力属于行业靠前，资金运用能力，也就是经营能力，也属于行业靠前。

为什么工商银行净息差靠前，什么原因？实战分析净利息收入和生息资产规模：

@何老板讲财报