银行销售的增额终身寿，到底值不值得购买？ 保险理财到底合算吗知乎文章推荐

前言：最近增额终身寿真是火出了天际，连各大银行都在不遗余力的推荐，相信你一定遇到过这种情况，在银行服务大厅门口，便能看到醒目的“行长推荐”字样的广告牌，恍惚间，好像自己走错了地方，错入了保险公司？其实，还真不是。内行人都知道，这就是保险公司推出的储蓄险保险-增额终身寿险。

（银行宣传板报）

目录：银行为什么主推增额终身寿险？银行购买的增额终身寿险靠谱吗？3、银行销售增额终身寿险是否值得购买？4、为什么银行销售的增额终身寿险收益不高？

5、总结

01银行为什么主推增额终身寿？

银行理财经理“不卖理财”，反而“力荐保险”，这是什么原因？其实原因很简单，因为今年发生了几件“大事’，导致银行今年的日子也不好过。

银行理财产品全面打破刚性兑付，是的，银行的理财产品将不再保本保息。而我们过去几十年，老百姓对银行的印象永远都是保息保稳的。今年股市的动荡使得今年的理财产品大部分都是亏损状态，亏损最大值达到40%，很多人是受不了这种过山车的的刺激，这个时候理财经理还敢给客户推荐吗？肯定都不愿意去销售这样子的产品。国债经历多轮调整，一路从5年期从3.65%降到2.44%。2年期降到了1.99%。

3、低利率时代已经到来，随着经济增速的放缓，发达国家利率长期下行，欧洲、日本等发达国家甚至进入了负利率时代，全球利率下行。

低利率已经成为一个不可逆的趋势。

所以，最近很多客户都已经开始了”挪储“计划，这就是银行大力推荐储蓄型保险的原因。

02 在银行购买的增额终身寿靠谱吗

其实，一般保险产品售卖的渠道有5个，而银行作为监管部门批准的保险销售渠道之一，所销售的保险产品也是可靠的。

1、保险代理人渠道---保险公司

2、保险经纪人渠道--经纪公司

3、银行保险渠道

4、电话销售渠道

5、互联网销售渠道

这一点，可以看我之前写过的一篇文章，有详解（银行卖的保险产品可靠吗？）

03 银行销售的增额终身寿值得购买吗？

虽然银行可以售卖保险，但是，在银行购买的理财产品和在保险公司购买的产品还是会有所区别的，这是因为，银保监会有规定，从银保渠道销售的产品一般都是定制化的产品，所以，你在市面上很难找到银行产品的踪迹；

同时规定，一家银行最多合作3家保险公司，也就是说一家银行最多售卖3家保司的产品，相对于其他购买渠道除第一个（保险代理人渠道---保险公司）之外，产品选择面比较窄。

那银行售卖的产品到底值不值得购买，我们今天就从三个维度（内部收益率、加减保灵活度和现金追平保费速度）来一起测评一下，银行销售的增额寿产品到底怎么样，是否值得购买？

首先，是所有人都在关注的收益，其实，内行人都知道，比较一款增额寿产品收益率一定要用到irr，即内部收益率。从这点来看，银行的产品有2个特点：即峰值的收益不太高和现金价值的增速很慢。

具体来说就是，即使保单持有100年，内部收益率（irr）能够做到3.49%以上的只有一款传世今典，其他的产品基本都在3.2%-3.3%之间，以30岁男性，5年交，年交10万来测算：

①第一是irr：在投保第10年，也就是投保人第40岁时

市面在售第一梯队的产品内部收益率（irr）达到3.46%，而银行定制产品

工银安盛（鑫如意玖号）的irr只有2.28%

中国人寿（乐盈一生）尊享版irr只有2.20%，

平安人寿（盈满金生）irr只有0.31%，等等其他就不一一列举。

②同样在投保第50年，也就是投保人第80岁时

市面在售第一梯队的产品内部收益率（irr）达到3.49%，而银行定制产品

工银安盛（鑫如意玖号）的irr只有3.27%；

中国人寿（乐盈一生）尊享版irr只有3.27%

平安人寿（盈满金生）irr只有2.93%。

体现在产品的现金价值上面，长期来看，和第一梯队的产品相比，一般会少个20万-80万不等。看下图：

①在投保第10年，也就是投保人第40岁时，市面在售第一梯队的产品现金价值656890元，而银行定制产品

中国人寿（乐盈一生）尊享版产品现金价值只有595500元

二者相差71390元

②同样在投保第50年，也就是投保人第80岁时，市面在售第一梯队的产品现金价值2598440元，而银行定制产品

中国人寿（乐盈一生）尊享版产品现金价值只有2348100元

二者相差250340元

其他就不一一列举；时间越长，相差越大。如果有需要，可以找我单独领取。

其次，看产品的加减保规则，银行在售的产品，部分规定了减保要求，一般都没有20%的限制，少数产品出现了减保不得超过累计保费的20%，这点有点坑，所以购买时要擦亮眼睛，注意甄别，如果不知道，可以找我帮忙解读。

但是对于加保规则，各家银行产品都没有提及到，这里默认不可以加保。

最后，现金追平保费速度（就是我们通常所说的“回本速度”），银行一般推荐的都是快返型的产品，因为银行的属性就是短期、快捷高效的周转现金流。很多产品在缴费结束后第二年就能“回本”，这点非常给力，但是增额寿产品有个最大规律，就是回本越快的产品，前期收益涨幅就会越慢。更大程度上，像是对标银行的5年期定期存款产品。所以大幅度牺牲了前期收益率，但是，牺牲了这么多收益换了早1-2年回本真的值得吗？

有人可能会抬杠，说银行售卖的产品也都是3.5%的复利增长，为什么说人家收益率不高呢？

这点就是隐藏的“坑”了，3.5%不是指你的实际收益率，而是指的是保单的有效保额，有效保额指的是：若发生了保险合同中最大给付额的保险事故，保险公司需支付的最高金额，主要包括基本保险金额与累计红利保额。

有效保额=基本保额（即合同的初始保额）+累计（年度）红利保额

换句话说就是，有效保额是客户身后后才能领取的金额，和我们实际领取的钱没半毛钱关系。

其中，需要注意的是：

有效保额是随着保单年度的增长而增加或减少后的保额；

基本保额就是第一年的有效保额，也就是有效保额的计算基数；

年度有效保额，是出险时保险公司需要赔付的钱。

以如意尊3.0这款增额终身寿险为例子：

它约定保额每年递增3.5%，本年度有效保额=上年度保额*（1+3.5%）

04为什么银行售卖的增额寿收益不高？因为储蓄类保险，属于中长期的理财，如果在短期内想把它拿出来，同时还想获得多高的收益，是不可能的，因为这违背了投资理财的“不可能三角”。

在投资理财中，有一个“不可能三角”，这三个角分别代表着收益性、流动性、安全性。所有的投资和理财，都奢望同时具备高收益、高流动、低风险，但这是不可能的，不可能存在这三角同时兼备的情况和现象。因为收益性与后两者、流动性、安全性是负相关的，而流动性与安全性又是正相关的。你最多只能占有两角的可能性。

正是因为这三角的正负相关性，在现实生活中，可以大概分为了三大类的理财项目，

第一种，就是具备高收益性、高流动性的产品，比如，股票，具有高收益性的可能，流动性也非常好，但极度缺乏安全性。

第二种，就是同时具备低风险、高流动性的产品，比如货币基金，银行存款，还有我们经常使用的余额宝、微信零钱通就是如此。风险性低，流动性非常好，随时支取，但收益性低。

第三种，就是同时具备收益性和安全性的产品，比如，年金险或增额终身产品，5%的复利增长，也超级安全，但缺乏一定流动性，适合长期投资理财。

正是这样的“不可能三角”的存在，就决定了，没有哪一款投资理财产品能够满足客户的所有投资需求。唯有适合自己的投资组合，才是完美。

投资的本质就是付出一定的时间，在可接受的风险范围内去获取所期望的回报，只不过我们应该追求的是在一定的约束条件下如何去做优化，优化我们的资产配置。

05

总结

综上所述，如果你不是为了快速回本（早那么1-2年），真就没必要去购买这类产品，想要投资，获得更高的收益，满足后期自己对财富规划的需求，可以选择市场在售的第一梯队的产品，关于这点，我在