如果终身3.5%年复利的存钱方式，你还选择银行存款吗? 保险公司复利理财产品可靠吗

想必各位知友们都发现了，近期四大行，包括很多地方性银行，存款利率是一降再降。

很多人甚至又回到了蓝色软件上的余额宝怀抱，说与其那点收益，还不如余额宝灵活，虽然目前的年化收益也只有1.8%左右，顿感绝望。

“3.5%的利率值得买吗？”，这话真不好随便否认，但加上今年投资大环境不好，我觉得还是可以讲讲这事情。

前段时间有一个挺重磅的数据，不知道大家有没有关注。银保监会头一回公布了保司上半年的投资成绩，折合到年化收益率来看，今年 24.71 万亿的保险资金的投资收益率只有 3.66%。

话说，保险公司有些储蓄险产品长期年化收益率就有 3.5%，再加上运营成本，这不是亏本买卖吗？3.5%的储蓄险以后是不是也会变少？

一、3.5%的复利或许就是未来储蓄险的天花板

保险公司开门做生意，自然也是要赚钱的。那以储蓄险这类产品为例，保险公司如何赚钱呢？

其实逻辑很简单。以年金险为例，保险公司现在拿我们的保费去投资，投资收益减掉到期承诺给我们的钱以及运营成本，就是利润。

也就是说，一旦投资收益覆盖不了保单的成本，监管就会担心保险公司这笔账算不平，3.5% 的储蓄险，也就不一定让卖了。

实际上，保险公司的投资风格向来偏向稳健。从银保监会披露的最新数据来看，今年 6 月底，寿险公司 6、7 成的资金都投向了债券

、银行存款等低风险资产。

数据来源：银保监会（2023.8.25）

让保险公司比较难受的是，“稳赚”的这一部分低风险资产，投资收益越变越低。

比如十年期国债这个低风险资产风向标从 2002年 5.40% 的水平到今天的 2.60%，收益率持续下跌。银行存款利率也是持续走低。

而且政府刺激、扶持、救助经济的决心越坚定，低利率的时间就越长，保险公司投的这些低风险资产的收益就越少。

过程还相当漫长。

有朋友又问了，“稳赚”部分的收益下降了，保险公司不是还可以投高收益的股票吗？

实际上，从最新的数据来看，保险公司买的股票才占总资金的 8%。除了保险公司本身的风险偏好，向来“稳字当头”的监管也不让保险公司投资太多股票。

一句话总结，对保险公司来说，高风险资产的收益是不确定的，稳赚的低风险资产的收益却在递减。低利率时代，保险公司在投资端压力不小。

而且过去 30 年，储蓄险利率的下调就在反复印证这件事情。

二、从10.0%到3.5%储蓄险收益率下降这30年

年初的时候，有人在网上分享了一张保单，羡煞旁人。

这位网友两岁时，他的母亲给他买了一份保险，当时只交了 1 万元保费，而从他 55 岁开始，每月可以领 7095 元，一年就能领 8 万 5 千多。

而且这笔保单锁定了终身的利率，活多久就可以领多久。

大概算了一下，这张 1996 年的保单：

领到 70 岁的时候：累计可以拿到 136 万，irr 高达 8.59%；领到 80 岁的时候：累计可以拿到 221 万，irr 高达 8.92%。

到今天，过去这种“稳稳的幸福”，恐怕只能是某些网友独自的狂欢了。

1996 年 5 月起至 2002 年 2 月这不到 6 年时间里，央行连续八次下调了利率。

于是，为了预防保险公司的经营风险，1999 年 6 月，原保监会将寿险保单的预定利率调整为不超过 2.5%。

近 30 年来，储蓄险的预定利率也一路走低：

不过，随着 2013 年之后监管放松，复利 3.5% 的储蓄险重出江湖，再次成为近几年非常火热的低风险投资工具。

从无人问津，到全网翻红，归根到底，在这个利率下降的时代，长期锁定利率就是一张王牌。

近来，收益率表现不错的储蓄险接连面临下架，考虑到监管对利差风险的重视以及保司的运营压力，这类3.5%利率的储蓄险日后可能会越来越少......

三、和其他的理财手段比储蓄险有什么优缺点？

鸡蛋不能放在同一个篮子里，比较稳的，能保值增值的“篮子”有很多：货币基金、银行存款、银行理财、储蓄险等等。相比之下，高下如何？

1、货币基金

余额宝已经不是当初那个“它”了。

2014 年 6.76% 年化收益率的高光时刻已经不再，最近的 7 日年化收益率已经跌到了 1.38%。

储蓄险 3.5% 的长期复利收益率，就要可爱很多了。不过，它的灵活性不如余额宝这类货币基金。活灵活用的资金还是应该考虑货币基金。

2、银行理财

去年各月度，银行理财产品加权平均年化收益率为 3.97%，最低为 2.29%。

银行理财灵活性更高，但缺点是不能锁定长期的复利收益，而且不保本。

如果是一年、两年就要用的钱，还是优先考虑银行理财、货币基金等。如果是准备投长期的钱，可以考虑增额终身寿这类储蓄险。

3、银行存款

3 年期定期存款年利率常见于 3.15%。和银行存款相比，储蓄险是复利的，复利 3.5% 存 20 年，单利需要保证每年约 5%。这意味着从长期来说，银行存款在收益率上已无优势。

目前，3 年期大额存单利率多在 3.2% - 3.4%，但起投门槛就要 20 到 30 万，各家银行不一样。相比之下，增额终身寿这类储蓄险几千块的门槛低多了。

总的来说，利率下行的趋势已经在全球范围得到验证了，如果看重长期锁定利率，储蓄险有一定的优势。

整体来看，对比上面相对稳健的投资方式，储蓄险的缺点是灵活度不够高，但如果是用闲钱，投长期，复利收益的储蓄险优势很明显。

四、优秀产品推荐

一度跌破 3000 点的基金大盘，也催生出“不理财就能超过全国 95% 网友”的段子。

在这种情况下，储蓄险开始被越来越多朋友所关注。它们不仅安全稳定，且能复利增值，长期持有的情况下，收益也还不错。

为了帮助大家选到市场上收益不错的产品，对比筛选出了储蓄险榜单，主要分为两部分：

增额终身寿榜单年金险榜单

简要结论如下：

1、增额终身寿榜单

增额终身寿近两年的热度越来越高，它可以复利增值，且不受市场影响，长期持有的情况下，收益率能够稳定在 3.5%。

购买了增额终身寿，可以按照自己的意愿减保领取现金价值，只要没领完，剩余的就可以一直在账户中增值。

因此，我们可以用增额终身寿来灵活规划资金，满足多种用钱需求，例如孩子的教育钱、自己或父母的养老钱等。

我们筛选了 6 款产品，一起来看一下：

增额终身寿无论分多少年交费，收益率最高都不会超过 3.5%，相差不是很大，所以大家投保时，按照自己的经济条件选择合适的交费年限即可。

文中 6 款产品收益差距不大，其中 恒大万年禧、康乾 1 号•益利多、昆仑乐享年年 三款产品的收益相对更高，我们来详细分析一下：

（一）恒大万年禧

在当前市场中，万年禧 的收益可以说是一马当先，以“30 岁女性，每年交 5 万，交 5 年”为例。60 岁时的收益率就能达到 3.49%，现价价值有 65.4 万，是已交保费的 2.6 倍。

看重收益的朋友，可以优先考虑它。

承保公司是恒大人寿，国内人身保险公司排名前20，前身是合资公司中新大东方人寿，后来被恒大集团收购了50%的股份。有部分朋友考虑到恒大集团名声这块，不敢买恒大人寿的产品，不说国内保险公司监管体系极其严苛，第二是恒大集团持有的这部分股权其实已经被质押，影响力极为有限。

一句话，恒大人寿这款产品没问题。

不过它的不支持加保，灵活性差一些，如果是想先占个坑，后续再追加保费的朋友，可以考虑 康乾 1 号•益利多（青春版）。

（二）康乾1号•益利多（青春版）

康乾 1 号•益利多（青春版） 由国联人寿承保，收益也不错，它支持加减保，更加灵活，且目前规则也比较宽松。

70 岁前，它都可以申请加保，不需要重新健康告知，停售了也不影响；减保没有金额上限，只要减保后的年交最低保费不少于 2000 元即可。

不过需要注意，加保时，要保险公司审核通过才行。

值得一提的是，分 10 年交钱的情况下，它的收益会比万年禧高一点，如果选择这种交费方式，也可以优先考虑它。

这里提醒大家，这款产品会在 11月7日~11月10日 临时下架，11月11日 恢复上线。而在 11月11日~12月31日 投保的，保单一律到 2023年的1月1日 才开始生效。

另外一款昆仑健康的乐享年年，收益跟「康乾 1 号•益利多（青春版）」差不多，也不错，同样可以考虑。

至于图中的 金盈卫 和 康乾 2 号 两款产品，虽然收益率相比前面几款产品都低一点，但在增额终身寿产品中，依然是排在前列的。

这几款产品都有投保地区要求，我们可以在能购买的产品中，选择收益率相对高的。

下面我们再来介绍一款全国都能买的线上产品，如果以上产品都买不了，可以考虑它：

（三）长城人寿平型关

平型关 是线上产品，相比线上的其它同类型产品，它属于收益率比较优秀的一款。

以“30 岁女性，每年交 5 万，分 5 年交”为例，60 岁时它的收益率有 3.338%，80 岁时达到了 3.406%。

虽然比起前几款产品低一些，但胜在没有地区要求。毕竟收益率高低固然重要，也要能买才行。所以它可以作为最后的选择。

2、年金险榜单

想要在退休后保证老年的生活质量，最靠谱的方式，还是趁年轻能赚钱的时候，自己给自己准备些养老金。

而年金险，就很适合用来养老，前期投入一笔钱，退休后可以每年领取一笔钱，活多久就能领多久。

我们筛选了 4 款产品，一起来看一下：

懂行的人都知道，不和你说产品IRR的都是耍流氓。（IRR 可以简单理解为产品每年的复利收益率）

下面我们来详细聊聊上面几款产品：

（一）养多多3号：高收益首选

养多多 3 号 由大家养老承保，它有两个版本，我们来分析一下：

① 特点

两个版本可选：计划一保证领取 10 年，后期收益更高；计划二保证领取 20 年，收益也还不错对接养老社区：保费达到 25 万，可享旅居权；保费达到 200 万，可享长居权

② 点评

「养多多3号」有两个计划，计划一养老金保证领取 10 年，计划二养老金保证领取 20 年。

如果在保证领取期内身故，保险公司会把没领的养老金赔给家人。过了保证领取期依然生存，也可以继续领钱。

其中计划一后期收益更高，以“30 岁女性，分 5 年交，每年交 5 万，60 岁开始领取”为例，每年能领将近 4 万，80 岁时的收益率能达到 3.77%，非常优秀。

计划二的后期收益相对低一些，但保证领取的养老金