兴业银行的基本面与估值分析 兴业银行可以收外汇吗现在多少钱

兴业银行最近几年的股价表现并不如人意，前复权的最近五年股价涨幅仅仅不到20%。但是最近五年的收入、利润、不良率、拨备覆盖率等基本面，却是另一番景象！显然，兴业的股票价格与企业价值之间严重背离了！其实很多银行股最近几年都是这种现象，业绩提升，股价不涨，导致估值持续被动降低。这里我就说说我自己的观点（本人重仓持有兴业银行，分析中难免会有一定的倾向，这里只做分析，不构成任何投资建议）。

先来看看兴业银行最近五年基本面表现：

1营业收入：营业收入是企业从事业务所取得的收入，是企业销售商品或提供劳务等所获得的收入。营业收入是一个公司的基础，是获得利润与现金流的保障，有了收入才会有利润。

兴业银行最近五年的营业收入：

（图为2017年～2023年的数据，2023年只公布了业绩快报）2017年营业收入1399亿，最新公布的2023年业绩快报营业收入是2223亿，用复利增长率公式可以推算出兴业银行最近五年的营业收入增长率为10%左右。

2净利润：净利润就是营业收入去掉成本 费用 再扣掉所得税之后的结果。净利润是一个企业经营的最终成果，一般净利润多，代表企业的经营效益就好;净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。

兴业银行最近五年的净利润：

2017年净利润572亿，最新公布的2023年业绩快报净利润是913亿，最近五年净利润复合增长率也大概在10%左右。

3净资产（每股净资产）：净资产也叫股东权益或者所有者权益，企业的净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额，净资产＝资产—负债。每股净资产就是 企业净资产÷总股数，折合到每股的净资产。

兴业银行最近五年的每股净资产：

2017年每股净资产为18.82元，最近五年每股净资产稳步增长，年复合增长率为11.0%，2023年业绩快报兴业银行每股净资产为31.79元。

4净资产收益率（ROE)：净资产收益率＝（净利润÷净资产）×100%，净资产收益率是评估公司价值非常重要的指标！它是净利润与净资产的比率，是用公司净利润除以净资产，该指标是衡量企业盈利能力的重要指标，也是衡量股东资金使用效率的重要指标。净资产收益率这个指标，不同的公司间差距很大，不过一般这个指标低于10%的公司，说明其盈利能力比较弱，我一般都会排除掉不关注。个人认为这个指标最少在12%以上才能算是盈利能力不错的公司。

兴业银行最近五年的净资产收益率：

兴业银行2017年净资产收益率为15.35%，最新公布的2023年净资产收益率13.85%。相比五年前略微下滑，经过前两年的逐步下滑之后，最近两年基本稳定在14%左右，依然保持在12%以上，还算不错。

5总资产收益率（ROA)：总资产收益率＝（净利润÷总资产）×100%。大多数时候我在考虑净资产收益率ROE的时候会同步的查看一下总资产收益率ROA，因为有些行业公司的特性是负债比较高，会使得ROE失真，但是结合ROE+ROA同步观察则会适当避免这一问题。

前面净资产收益率考虑的是企业净利润与净资产的比率，只考虑了企业的净资产，而没有考虑企业的负债。但是总资产收益率考虑的是企业净利润与总资产的比率（总资产＝净资产+总负债）。银行的规模很大，而且资产多数都是“负债”（不过不是传统意义上的负债），所以总资产收益率这个指标也非常重要。

兴业银行最近五年总资产收益率变化：

2017年总资产收益率为0.92%，2023年总资产收益率为0.99%，好于五年前，最近两年也基本保持在1%附近。

6资本充足率：银行资本充足率 是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力 。银行用少量资本运营大量债权资产 ，以此来获得高回报率，为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，最初确定银行业资本充足率不得低于8%。目前国内系统重要性银行资本充足率不得低于11.5%。

兴业银行最近五年资本充足率变化：

兴业银行2017年资本充足率为12.19%，2023年底资本充足率为14.39%，稳步提升。

7不良贷款率：不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑与损失五类，其中后三类合称为不良贷款。不良贷款率高，说明银行收回贷款的风险比较大。所以不良贷款率越低越好。

兴业银行最近五年不良贷款率变化：

2017年不良贷款率为1.59%，最新公布的2023年不良贷款率为1.09%。最近五年不良贷款率持续下降，说明资产质量越来越好。

8拨备覆盖率：拨备覆盖率是银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。

2017年兴业银行的拨备覆盖率为211.7%，最新公布的2023年业绩快报兴业银行的拨备覆盖率为236.4%，相比五年前有所提升。

如果银行的不良率下降，拨备覆盖率提升，那么则表示银行资产质量向着更好的方向发展！兴业银行不良率从2017的1.59%，连续五年下降，截止2023年的降到了1.1%。拨备覆盖率从2017年的211.7%，截止2023年提升到236.4%。这都说明兴业银行的资产质量向着更好的方向在发展。

9市盈率（PE)：市盈率是估值当中最直观 最简单 也是最常用的估值指标。它是股价与收益的比率，市盈率＝每股价格÷每股收益。格雷厄姆说：“一家业绩稳定的公司合理估值大概是15倍。”巴菲特也说过：“估值的时候你的假设要很保守。比如给一个农场估值，你可能会觉得每英亩赚70美元，如果你决定想要7％的回报，那么你会支付每英亩1000美元。你知道，如果此时农田卖900美元，那你会有一个买入信号。如果它的售价是1200美元，你就会去看别的东西。这就是我们在商业中所做的。”70÷1000＝7%，也就相当于是市盈率是14.2倍。其实12倍 14倍 还是16倍18倍，这并不重要！如果你发现了一家“质地还不错的企业”，估值是7倍，是贵还是便宜？如果估值是30倍，是贵还是便宜？并不难判断！

兴业银行最近五年的市盈率（PE）变化：

2017年市盈率大概7倍，截止2023年目前的股票价格，市盈率为3.8倍。处于这最近五年的最低点！如果说五年前7倍市盈率就已经很便宜了，那么现在可以说是超级便宜，极度低估！

10市净率（PB）：市净率是股票价格与每股净资产的比率，也是股票常用的估值指标之一。如果说市盈率对于银行股的估值并不太适合的话，那么其实市净率确实更适合银行股。因为银行的净资产比较真实直观，而且也相对稳定。

兴业银行最近五年市净率变化：

2017年兴业银行市净率大概1倍附近，截止2023年目前市净率为0.54倍。五年间市净率估值降低了近一半。同样，五年前本就便宜的估值，在如今变得更加便宜，更加低估了！

通过综合使用市盈率和市净率，我们能够更加全面地认识投资标的的估值水平。我们做投资，买入的标的当然是估值越低越好，越低越安全，越低潜在回报率就越高！

很多人鄙视市盈率 市净率这两个指标，认为它太过简单，没有任何作用！但是以投资企业的眼光来看，市盈率其实就是“你付出的每股股票价格”与“得到的每股收益”之间的比率。市净率就是“你付出的每股股票价格”与“得到的每股净资产”的比率。你希望付出低价格得到高的收益 得到多的净资产？还是希望付出昂贵的价格却得到低的收益 得到少的净资产？道理显而易见！

如果市盈率与市净率还不足以说明“便宜 低估 物超所值”的答案，那么还有一个指标更直观！就是“股息率”！

股息率：股息率是企业一年的总派息额与当时市价的比例，也就是股息与股价的比率。比如股票价格是每股10元，而每股现金分红是0.5元，那么股息率就是5%。盈利丰厚的企业每年都会留一部分在公司用以发展扩大经营，另一部分则以现金的方式分给股东。这部分分红股东可以自由支配，你可以取出来用以改善生活 消费，也可以用这部分钱继续投资买进