买债基最好买这种！不然亏钱概率很大

最近行情真是让大家彻底麻了，每天打开基金，都能感觉绿得刺眼睛，真是累觉不爱，都想跟股基说拜拜，奔向债基的怀抱。

BUT，债基好像也没那么容易买，最近几个粉丝自己做了功课，跑来问我：是不是买信用债基金最好呢，能不能买？

这个问题吧，看似简单，其实是个有难度的，今天我就化难为简，把信用债基金这个东西剥开了揉碎了喂到大家嘴里！

千万要看哦！看完对照一下自己买的债基，看看自己到底买对了没，有没有买错的踩了大坑！

信用债基金是什么？

债券基金，顾名思义，就是买了很多债券的基金，一般标准是80%以上，像我们常说的固收+也是债券基金。

按照不同的分类方式，债券基金可以有不同类型。如果按照发行主体分的话，可以分为利率债跟信用债。利率债就是政府机构发行的债券，比如国债、地方债等，特点是风险小，这类型的债券是所有债券当中风险最小的。

而信用债呢就稍微复杂一点，这里我做了个图方便大家理解：

信用债可以分为企业债、金融债和公司债，他们的发行主体不一样，不过统称为信用债，至于中期票据跟短期融资券，只是期限跟门槛和上面的不一样，并非新品种。

所以我们要搞清楚信用债基金到底怎么样，能不能买，首先要搞清楚信用债基金都买了哪些信用债，发行债券的主体靠不靠谱。

买信用债基金会更好吗？

按照风险高低，我们从金融债先说：

金融债

风险：

金融债是由商业银行、证券公司、保险等金融机构发行，由银保监会、证监会统一监管，因此债券市场认为金融债的信用风险较低。

不过呢，金融债也不是百分百没风险的，金融债也是会有违约情况的，比如21年包商银行被裁定破产，它发的金融债就不能兑付，也就是违约了。

评价：金融债在信用债里是最靠谱的，但依然存在违约风险，要注意是不是大金融机构发的！

企业债

风险：

企业债一共有20.6万亿元，其中有16.5万亿元是城投债。

*城投债：城市用于投资建设所需，故而发行的债券

SO，这里大家就懂了，城投债好一些的，自然就是那些经济好的地区，他们发债更容易，市场要求的收益率也比较低，经济差的地方，城投发债成本就高一些。

我把市场对不同地区城投债的风险定价做了一个分类，可供参考：

(上述分类摘自《信用债投资分析与实战》)

看到这是不是突然恍然大悟，为啥买城投债的债基经理总是把“东部地区城投债”挂在嘴边了吧~

看看这最受认可的城投债，大部分都来自东部地区。

除了城投债，企业债剩余部分是国企发行的，比如电厂、煤厂、钢厂等。其中，煤炭企业和钢铁企业的占比很高！大约70%左右。

而这部分企业债呢，认可度最高的一般是中字头、国字头煤企，比如中煤集团、国家能源集团等。

我国现在主要的发电还是要靠煤，所以煤老板们不愁生意，现金流也稳定，他们的债券本来是没啥问题的。但是20年11月的时候，河南的永煤集团债券违约，引发债市地震，这也让大家重新审视煤企债券的信用。

评价：企业债的信用没有金融债好，会出现时不时违约的情况，最好找国字头、中字头、规模大的国企，信用更高。

公司债

风险：

公司债是信用债里头风险最高的，这部分债券良莠不齐，上次在这篇文章债基也会暴跌，怎么避免踩雷？我讲到了多只债基如鹏华高收益、宝盈盈泰、汇安嘉诚，都是因为踩到了地产债的雷，导致债基业绩也暴雷。

债券基金经理识债不明，就会让基民跟着遭殃。但这种雷确实是防不胜防，我们唯一能做的就是尽量选择持有公司债较少的债券基金。

评价：公司债的信用是好坏都有，一旦踩雷就会大跌，尽量选择持有公司债少的债基。

所以，看了上面三种信用债，大家就心里有数了吧，买债基就是求稳，所以我们优先考虑金融债持仓较多的，其次是企业债，最后公司债一定占比要小。

这样才能最大限度的确保我们的债基不会踩雷~

信用债基金推荐

上次债基避雷的文章我们也说到了选择债基的标准：

1.规模大

2.持仓稳（就是上面说到的信用债分布）

3.管理时间长

具体对这三个标准的解释我这里就不赘述了，还没看过上次那篇文章的小伙伴自己去详读，我这里直接给到大家一些参考答案，根据多方面的比较，我选出来了3个比较值得关注的债基：

易方达安心回报

张清华的易方达安心回报，持有20%股票和80%债券，债券大部分都是企业债，但是！他的企业债中很多是可转债，这些可转债多数是金融机构发行的，这样一来，既有金融债的安全性也有可转债的高收益，一举两得。

招商产业债券

马龙的招商产业则是纯债，几乎都是企业债，但是呢他的个人能力非常强，纯债基金做得比沪深300收益都高，不过这样的债基要是踩雷也是很危险的，所以大家要分散多只持有，不要单押哦！

富荣富兴纯债

唐奥的富荣富兴也是纯债，接近一半的金融债，成绩很优秀，值得作为分散持有的另一只债基~

简单看下这3只基金近五年的收益：

对比同期国债ETF，这三只基金的成绩都非常好，完全吊打国债ETF。

由于富荣富兴纯债是17年才成立，我剔除这个，再看看另外两只近10年成绩：

拿沪深300来比更加说明这两只基金的实力，这里易方达安心回报的20%股票还是起了很大作用的，不过，虽然招商产业近10年没有易方达安心回报高，可持有体验却是非常好的！而且收益吊打很多股基了~

以上三只我都建议大家可以加入自选，债基也要多买几只，不要赌在一个人身上哦！

毕竟张清华这样的债券大佬也会踩雷，还有最近的易方达高等级信用债基也暴雷了！更加说明分散投资多重要！

快对比看看你的债基买对了没！

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