银行间债券市场交易监测相关报备操作指南 外汇中心

为便利银行间债券市场成员交易报备，进一步明确债券市场交易监测相关报备的标准和流程，根据《银行间债券市场债券交易监测工作方案》（中汇交发〔2009〕243号）和《全国银行间同业拆借中心违规报价行为处分规程（试行）》（中汇交发〔2023〕404号，以下简称《违规报价处分规程》）及其他有关规定，制定本操作指南。

一、偏离交易

1．偏离交易及报备要求

交易成员应在符合监管要求的前提下，审慎设置头寸、杠杆率、集中度、价格偏离度等内部风险管理指标，实现阀值控制和全程留痕。交易成员超过一定阈值的偏离交易可能对市场造成一定影响。交易中心对成交价格大幅偏离市场公允价值的异常交易予以重点监测。

对于成交价格偏离市场公允价值一定阈值的偏离交易，市场成员应在本币交易系统-管理设置-交易设置-交易报备下对相关交易行为进行说明，相关说明应按照实质重于形式的原则阐述该笔交易的合理性，如发行主体资质分析、交易原因、询价情况、委托人情况等。除情况说明外，市场成员可提交附件说明其交易定价过程，附件内容包括但不限于询价记录、电话录音、投资决策及审批材料等，市场成员可通过导入附件方式提交相关证明材料。

市场成员应在次月前三个工作日内汇总当月所有向交易中心提交的债券交易说明报备并加盖公司公章或者经公司书面明确授权的业务专用章通过指定邮箱报送至交易中心。

2．偏离交易报备标准

市场成员参与现券交易价格超过以下报备标准的需主动说明报备：

（1）利率债：参考前一日交易中心估值净价、中债估值净价等，成交净价偏离交易中心估值或中债估值净价1%（含）的（若成交净价偏离前一日估值净价1%，但在当日估值净价1%内，可豁免报备）；

（2）信用债：参考前一日交易中心估值净价、中债估值净价等，成交净价同时偏离交易中心估值和中债估值净价2%（含）的（若成交净价偏离前一日估值净价2%，但在当日估值净价2%内，可豁免报备）；

（3）含权债：成交净价以交易中心估值净价和中债估值净价的推荐估值为基准；

（4）到期违约债：交易双方应根据《全国银行间同业拆借中心银行间市场到期违约债券转让操作指引》向交易中心提交相关材料；

（5）一级上市交易：对于新券发行、老券续发行的，在债券上市的两个交易日内发生偏离的可豁免报备；

（6）对未达到报备标准的或个券不存在最新估值的，交易中心会综合考虑当日市场成交情况判定交易价格是否异常。

二、回购杠杆比率

市场成员应按照审慎展业原则，严格遵守中国人民银行和各金融监管部门制定的流动性、杠杆率等风险监管指标要求，并合理控制债券交易杠杆比率。交易中心对市场成员回购杠杆比率进行监测，对杠杆率超限市场成员进行风险提示。市场成员应于日终向交易中心报送杠杆率超限说明，包括但不限于超限原因、压降方案等，并在5个交易日内将杠杆率压降至监管范围内。

三、市场成员内部风控要求

市场成员风控部门应建立风控监测机制，督促业务部门及时将偏离交易情况、杠杆率超限情况向交易中心进行报备，确保交易合规、防范风险。

四、监测工作原则及要求

交易中心接收市场成员说明报备和相关材料，本着遵循公平、公正、审慎原则整理、汇总和分析相关交易，并进行相应处理。交易中心对市场成员报备和一线监测中发现的异常或违规行为进行处理并启动调查。交易中心对市场成员交易进行问询或调查时，市场成员及相关个人应当配合问询或调查，及时按要求提供相关材料，并保证其真实、准确、完整。

五、违规报价处分

交易中心对市场成员监测报备工作中报备及时性、材料齐备和说明反馈的实际质量纳入监测处分考量，对于存在未报备、说明报备频繁超时或严重超时、无法提供合理说明或相关材料、未报送财务数据等情况的，则视具体情节进行处置。

交易中心一线监测中发现市场成员债券交易存在或可能存在违反监管规定的，将相关情况报送人民银行；债券交易中存在或可能存在违法行为的，在报人民银行后应将相关违法案件线索移送证监会。

市场成员交易处分情况将被纳入银行间市场业务资格评定、银行间市场年度评优、新业务开展资格等事项考量。

交易中心根据《全国银行间同业拆借中心违规报价行为处分规程（试行）》进行违规报价处分。经调查违反《违规报价处分规程》相关规定的，交易中心根据相关规则视市场成员异常或违规交易行为的具体情节给予口头警告、约见谈话、书面警示、通报批评、暂停或注销相关交易员资格。

交易中心将于每季度第3个工作日披露上一季度的交易处分情况，并将相关情况报送人民银行和各金融监管部门。

联系人：王媞、李元龙、申晓东

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