IFRS9的致命细节：债券与非标如何估值与分类 货币市场基金持有的债券一般采用的估值方

原标题：IFRS9的致命细节：债券与非标如何估值与分类 来源：鲁政委世界观

IFRS9下，大多数债券投资仍可以根据业务模式差异，计入三个科目；但可转债、减记型二级资本债等品种将无法通过SPPI测试，必须计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）科目。

在资管新规和IFRS9的双重影响之下，未来商业银行的表内投资除ABS外，全部资管产品都将计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL），由此将加大商业银行投资资管产品的利润和资本的波动性。

非标资产和非上市公司的股权资产，在公允价值上并不存在估值障碍，打破刚兑之后，可以使用估值技术进行估值。

对商业银行的ABS投资来说，不同的基础资产类型、产品的优先/劣后等级，将会影响其会计分类。

IFRS9下，三大科目之间的重分类条件将更加严苛。

IFRS9，债券投资，非标投资，结构化主体

在IFRS9和我国财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会[2017]7号，以下简称“新准则”）下，金融工具可以根据业务模式的差异，分别计入三个金融资产科目[1]。但是，对于附有特殊条款的债券（可转债、减记债）、部分ABS、以及部分非标准化债权资产等，则可能因为无法通过合同现金流测试（SPPI测试），而必须被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）。

IFRS9的金融资产分类原则相对清晰，但在理解和操作层面，却并不那么简单。国际会计准则理事会（IASB）在《国际财务报告准则第9号：金融工具（IFRS 9 Financial Instruments）》的附录中提供了准则的《操作指南（Application Guidance）》，作为准则的组成部分同时发布。《操作指南》中包括了对准则的详细解释和金融工具的会计计量案例。