年化利率16%的国债逆回购是什么？ 何谓基金逆回购

你没看错，今天上交所3天期国债逆回购利率最高报16%，安全性等同国债，秒杀各类P2P。

今天书生简单分享下国债逆回购到底怎么玩，最近几天利率很高，机会难得！

什么是国债逆回购

大家不要被“国债逆回购”这个高大上的名称吓到，其实它非常简单。

1.参与者

正回购方（需要钱的人）：手里有国债，但现在需要现金。

逆回购方（借出钱的人）：手里有现金，我们就是逆回购方。

监督方：上海证券交易所和深圳证券交易所。比那些野鸡交易机构或民间监督协会高大上多了。

甲把手里的国债做质押，我们把钱借给他，到期我们收本金和利息。就这么简单，有点像P2P吧。

2.期限

国债逆回购是短期融资工具，一般期限在1天-182天。以1天期的为例，就是今天我们购买1天期国债逆回购，明天早晨自动到账，不影响第二天交易。

也就是说，国债逆回购买几天期的，就是几天后连本带息一起到账。

3.交易品种

目前市场上的国债逆回购品种，就是下图这18个。第一张图是上交所的逆回购，第二张图是深交所的。

4.门槛

上交所：至少10万元，以10万整数倍递加。

深交所：1000元，以1000元整数倍递增。

因为上交所国债逆回购的购买门槛高，所以它的利率也高一些。看上图，你也会发现这一点，上海回购比深圳回购同样期限的利率要高一点。

5.风险

无风险，等同于国债。

借款人把手里的国债质押给交易所，质押率是90%，也就是100元的国债，可以获得90元的借款。国债这种东西，不会跌10%的。

如果对方到期无法还本付息，交易所会把国债卖掉，来还给我们。

6.收益变化特点

一般平均年化收益3%~5%，稍高于一年定期存款。这个利率是波动的。

国债逆回购是当今所有P2P的祖师爷，它的借款利率是完全市场化的。市场上很多要借钱的人，也有很多要借出钱的人，借款利率完全受供求关系影响。

利率变化特点：

1.早盘的利率高于尾盘。早上资金紧张，利率高；临近收盘，利率都比较低。

2.月末、季度末和年末，资金紧张，国债逆回购的利率高。现在是9月27日，国庆加季度末效应，逆回购收益有点逆天。

3.一周中，周四的国债逆回购都要高一点。

收益计算方法：

本金*年化利率*品种期限/360-券商佣金

比如1万元购买5%的3天逆回购，佣金忽略，实际收益是4.1元（10000*5%*3/365）

注意：

1.上交所逆回购是360，深交所是365.

2.券商佣金很低，1天期的佣金十万分之一，可以忽略。

3.注意交易日问题。周末或节假日交易所休市，所以逆回购的收款会顺延到下一个交易日。比如周五的1天期逆回购，虽然资金只借出1天，但收款却要等到下周一，实际相当于借出3天。

所以周五的1天期逆回购利率高，但其实和3天期的收益差不多。

最简单的操作方法

国债逆回购操作非常简单，只要你有股票账户就可以了。比如你要购买深圳3天期国债逆回购R-003,代码131800.

跟股票一样，输入代码，但一定要选卖出。不是买入！

跟股票的区别：

股票交易是按当时的价格买入，未来价格波动，你的市值也跟着波动。

但国债逆回购不一样，你看到的价格是借款年化利率。一旦交易成功，借款利率也就确定了，后面不管怎么波动，跟你都没关系了。

国债逆回购的优点

1.非常简单，比股票要简单多了。

2.不会赔钱，只是赚多少的问题。

3.股票账户就能买，不用另外开通。

4.机构、大V都在用它，你值得拥有。

投资建议

1.月末、季度末或年末，资金面紧张，逆回购收益也比较高，值得参与。比如2012年12月底，26日-31日（其中29、30日为周末），26号收益最高10.3%、27号是20.4%、28号是50%、31号是30%。

2.平时股票账户很多现金，可以在收盘前买个1天期逆回购。赚点利息，第二天早上钱自动到账户，不影响第二天交易。

3.国债逆回购作为活期管理工具，只适合短期参与。中长期投资不适合，随便一个银行理财就比国债逆回购高。

4.注意节假日。如果到期日是节假日，资金是顺延到下个开盘日才到账的。注意资金利用效率。

5.国债逆回购是有机会成本的。如果你买的是7天逆回购，如果这7天内股市有好的投资机会，而你的资金无法到账，会错失股市更大收益的机会。

这两天国债逆回购利率很高，如果有现金不用，值得参与。