转债小知识可转债的利息还要交税？ 专注可转债研究，乐于分享理财干货，欢迎关注公号灰小财在集思录上查看可转债的数据时，可以看到到期收益率（年化利率）有税前和...  债券如何避税发行

来源：雪球App，作者： 灰小财，（https://xueqiu.com/4354908705/130255806）

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在集思录上查看可转债的数据时，可以看到到期收益率（年化利率）有税前和税后之分，比如洪涛转债，还有3年到期，年化税前利率5.17%，税后是4.36%。

为什么会有税前税后之分？我们应该以哪个为准？如何来避税？

一、可转债的利息要交税

根据国家有关法律法规的要求，对于个人投资者和证券投资基金所持有的可转债，利息所得税由证券公司等兑付派发机构按20%的税率代扣代缴。

可转债每年派息一次，这部分利息，对于个人投资者来说，就要交20%的税。转债的发行公告中，也会明确，利息税由公司代扣，投资者拿到的利息就是税后的利息。

以洪涛转债为例：

关于“洪涛转债”2023 年付息事宜的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

1、可转债付息债权登记日：2023 年 7 月 26 日

2、可转债除息日：2023 年 7 月 29 日

3、可转债兑息日：2023 年 7 月 29 日

4、本次计息期间及票面利率：计息期间 2018 年 7 月 29 日至 2023 年 7 月28 日；票面利率 1%

洪涛转债将于7月29日派息，转债价格96.83，利息则以100的面值，1%利率派发。每张1元利息，税后0.8元利息。

二、派息对转债价格的影响

和股票分红一样，转债在派息后，价格会进行除息。由于利率较低，我们一般也不会有明显的感觉。

中行转债的派息前的收盘价是105.07，下个交易日的开盘价是103.97，中间的差价就是除息导致的，出息日当天转债会加上XD标志。

除息后，转债价格降低，到期年化利率会上升，会吸引一部分投资者买入，缓慢推升至原来的价格，转债的持有者便获得了这部分利息收益。当然这一切都是静态的，忽略了正股波动对转债价格影响。

三、避税的方法和必要性

避税的方法很简单，在付息日前一天收盘时卖出转债，第二天开盘时重新买入相同张数的转债。

当转债涨回到原来价格时，卖出差价部分，你就可以获得全部利息收益。

避税的风险

1、交易成本。虽然转债交易费率很低，但也是有一定成本的。有的券商还有最低1元的限制，对于金额较小的交易，避税成本就很高。

2、股价波动。转债不同于企业债，易受正股影响，每天的波动会更大。除息日，如果正股、转债低开还好，你买回转债的成本更低。要是大幅高开了，不仅达不到避税的目的，原来应得的利息也会变少。

避税的建议

持仓金额较小的不建议避税。

对于上市前3年的转债，避税意义不大。

前3年，利率一般都很低，0.5%税后0.4%，为了0.1%来回做交易性价比太差，也有价格波动的风险。

上市3年后还未强赎的转债，可以考虑避税。这类转债大部分是高溢价的债性转债，一来利率高，有避税空间。二来高溢价的转债受正股波动影响小，除息日大幅高开的可能性低，避税的成功率就高。

某转债第5年付息时，转债90元，3.5%利率，以100面值价格付息，税前可获年化3.88%的利息，但交了税后只有3.1%，损失0.78%的利息，交税的损失可不小！

四、查看付息日的方法

转债的付息日各不相同，如何查询呢？

方法一：集思录的投资日历，筛选可转债，可以看到转债除息分红信息。

方法二：集思录可转债数据中，有一列到期时间，每年的这一天，都是付息日，遇到节假日则延后到下一工作日。

五、高利率转债有哪些

最后附上年化收益率较高的转债，模塑转债到期税前5.71%，辉丰回售税前年化收益率8.3%，不到一年就将进入回售期。

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$模塑转债(SZ127004)$ $辉丰转债(SZ128012)$ $洪涛转债(SZ128013)$