ETF小课堂商品ETF有哪些分类和特点？ 上一期我们开讲了《债券型ETF有哪些分类和特点？》。那么，作为ETF的重要组成部分，商品ETF特点是什么呢？又有哪些分类...  期货信托产品有哪些种类型和特点呢图片

来源：雪球App，作者： 国联安基金，（https://xueqiu.com/7815227891/155416842）

上一期我们开讲了《债券型ETF有哪些分类和特点？》。那么，作为ETF的重要组成部分，商品ETF特点是什么呢？又有哪些分类？

商品ETF是以商品类指数为跟踪标的ETF产品。投资者可以通过交易商品ETF，方便地实现对黄金、石油、有色金属、农产品等商品资产的投资。商品ETF 的投资标的主要包括投资商品现货的商品ETF，以及投资于商品期货等衍生品的商品ETF。商品ETF在流动性和投资策略丰富程度方面优于普通的商品基金，它的推出为投资者提供了一种有效的资产配置渠道。

1、根据资产类型分类

商品ETF按资产类型分类，可分为贵金属、能源、农产品、工业金属以及综合类这五大类型。贵金属包括黄金、白银、铂金和钯金，能源包括布兰特原油、煤炭、电、乙醇、汽油、燃料油、天然气和西德克萨斯中质原油等，另外还有新能源，包括生物燃料、水电、核、风以及太阳能等。农产品包括黄油、菜籽油、玉米、牲畜、牛奶、橙汁、稻谷、大豆粉、大豆油、大豆、木材、烟草、水以及小麦等。工业金属包括铝、钴、铜、铅、镍、钢、锡以及锌等。综合类商品ETF有软商品、硬资产以及稀土/战略金属等。软商品包括可可、咖啡、棉花、糖等。硬资产包括古董枪、经典的汽车、钻石、农田、罕见的书、邮票、小提琴等。稀土/战略金属包括锂、锰、钼、钛、铀等。

2、根据商品ETF是否带杠杆

根据商品ETF是否带杠杆，我们同样将其分为两类，包括杠杆商品ETF与非杠杆商品ETF。

3、根据运作类型分类

商品ETF的运作分为实物支持ETF与非实物支持ETF两类，实物支持ETF直接持有实物资产，管理机制透明，主要用于贵金属领域，因为实物商品中属贵金属的流动性最好。目前国内已有黄金ETF发行，例如国泰黄金ETF主要投向也为实物，上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约。美国的第一只黄金ETF SPDR Gold Trust，其跟踪现货黄金的价格走势。贵金属ETF的优势是用较小的资金即可投资黄金现货，而且投资者不需要直接投资真实黄金就可以获得现货黄金的价格收益，相比直接去买金砖、金条而言，流动性和便捷度好很多。

非实物支持ETF主要投资于商品期货等衍生品，即运用现有的金融衍生品工具复制现货标的的价格走势，该类ETF主要包括现货流动性不足的工业金属、能源和农产品。比较典型的是天然气ETF，例如我们看好天然气的价格上涨趋势，但我们不能因此直接买入大量天然气并持有，天然气ETF能够很好的拟合现货天然气的走势，自然是现货的好的替代品。天然气ETF(Natural Gas ETF)是商品ETF的一种，通过投资于天然气期货合约和商品互换合约为投资者提供复制天然气价格走势的收益。

这期【ETF小课堂】就到这啦！下期我们不见不散！

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