分红型保险可靠吗？是不是坑？

说起分红型保险，有朋友应该看过朋友圈里保险业务员的产品宣传，

看到贴出来的盈利演示图，感觉特别吸引人：

有些产品声称只需交几十万，在过多少年后，账户就轻松变成百万级别，坐着就能钱生钱，五位数余额分分钟变成六位数，甚至七位数。

有的人兴冲冲地购买，但很快就失望了，因为事后他们会发现这种保险增值慢，取出难，卖给我的到底是什么？

今天，我就和大家来聊聊分红型保险，看它到底是不是坑？

一、分红险到底是什么？

大家首先要明确，分红≠利息。

我们不能用投资收益的概念去看待分红，它更不是用计算器能算出来的。

利息是显而易见的，就等于本金×利率×时间，这三个因素都是投资者心里有数的。

1、分红险怎么分类？

我们常见的保险类别有重疾险、医疗险、寿险等，这是按保障功能的分类。

而分红险，和万能险、投资连结险一样，是从定价策略角度分类的。

像重疾险这样的保障型保险也可以设计出分红险。

2、分红险是怎么来的？

保险公司在设计一款产品的时候，会用的到非常多的假定数据，其中有一个重要数据——「预定利率」。

简单来说就是保险公司收了这么多保费，在管理这些资金的时候，能拿到多少回报。

但是设计的时候，这个利率一旦确定，后续就不能变了。

而一份保单动辄几十年，但市场的情况常常会有很多变化。

比如90年代的时候，银行存款利率能达到 10%，保险公司当时的保单预定利率，几乎也是按照这个水平来的。

不过，之后一路降息到现在，保险公司明显就不划算了嘛。

但对买了产品的客户来说，就超合算。（比如当年买过平安少儿360的，你现在去问，哪个不是后悔以前买少了）

如果保险公司预定利率是3%，后来利息水平达到了5%，那保险公司盈利就很多，对客户来说就亏了。

由此，不论是保险公司，还是客户，对二者都有一定的风险。

但无论如何，一款产品总得有个预定利率，不然没法设计。

于是保司就想了个办法，在设计产品的时候，预定利率定的不那么高，只要合理就行。

这样保险公司的风险不会太大。

但如果实际利率高了，保险公司能多拿到的利润部分，就以分红的形式还给保单持有人。

这就是分红险的由来。

分红，实质是以保险公司或者该类分红险产品全年产生的利润，挖出一块作为“可分配盈余”，也就是一块“大饼”，投保人按各自份额比例“分大饼”。

这里涉及可分配盈余和份额两个大问题，下面给大家介绍介绍。

3、可分配盈余怎么来的？

可分配盈余是该产品全年利润的一部分，

保险产品利润就三个来源：死差，利差，费差。

1）死差

死差，是实际死亡率和预计死亡率的差别，而产生的损益。

比如按照生命表，每1万人里每年预计有1个赔付。

假设保险公司今年销售了100万张保单，按比例应有100个赔付案例。

但是年底一看，今年只发生80个赔付，那少赔那20份保额，就是“死差益”。

2）利差

利差，是指保险公司资金的实际收益情况和预计收益情况的差异。

比如按照预定利率，保险公司投资预计收益是3.5%，

但如果经济大环境回暖，年底一看实际收益率居然有4%，那多出来的0.5%，就是“利差益”。

3）费差

费差，是保险公司实际运营费用和预计运营费用的差额。

比如年初定的全年运营成本预算是2000万，年底发现预算没花完，剩了300万，那就是“费差益”。

这“三差”加起来，就组成了分红这张“大饼”。

然而在国内保险市场，各家保险公司的“死差”不会相差很大，

毕竟都是用同一个生命表做产品设计。

“利差”也不会有显著差异。

国内保险资金的投资方向和范围都受银保监会的严格监管，大比例是稳健投资，所以风险有限，收益也是有限的。

至于“费差”这块儿，事在人为。

虽说赚钱不容易，但花钱也不难，所以这点基本可以忽略。

总体而言，国内保险公司的分红水平差别不会太大。

4、份额是怎么定的？

不同的产品有不同的规定，但总体上还是很好理解：

保额越高，账户存续时间越长，或者累积的保单账户价值越高，占的份额就越大。

但你要问占多少？

不好意思，保单太多，涉及的各种因素过于复杂，即便去算，你也看不懂。

对投保了分红险的朋友而言，能做的就是等保险公司每年给印发红利通知书，

通知书上写了多少钱，就领多少钱。

二、分红险的槽点在哪儿？

根据《分红保险精算规定》，保险公司必须在每年精算结余确定之后，分配给保单持有人的可分配盈余比例不低于70%

表面上看起来挺好的，保司全年利润至少分出7成，给投保人分红。

但规定终归是规定，实际操作还是有很大差异的。

分红的来源是利润，至于一年下来实际利润是多少，最终还是保险公司说了算。

每一个投保人该占多少份额，也是保险公司绝不外传的内部数据。

所以究竟能有多少红利送到投保人手中，作为消费者还是无从知晓。

在给保户分红这件事上，保险公司既当了裁判员，又做了运动员，

所以分红险到底赚不赚，看到这里，相信大家也应该明白了。

从设计理念上看，分红险出发点是好的，

但关键结果都在保司这名“裁判员”手里把控，对普通消费者而言，颇有一种听天由命的感觉。

也正是由于购买前业务员展示的收益，和购买后实际的回报差距较大，这也成了分红险常被投诉的一个重要原因。

三、新规出台，对分红险有哪些影响？

熟悉保险的朋友应该知道，前不久银保监发布了一则人身险产品信息披露制度：

重点限制了万能险、分红险、投连险的演示利率！

演示利率，就是保险公司给咱画的饼，比如有些开门红产品，天天嚷嚷收益5%！

按新文件，这类产品通通都得关禁闭。

那对分红险具体做了哪些限制？对咱们又有什么影响？

分红险，以后红利必须披露！

国内的分红险，可以说是争议最大，最易踩坑的保险了，

很多产品信息不透明，到手收益非常少！

实际上，分红险的红利，主要是保险公司拿了咱的钱去投资，

有了收益后，先减去它自己的各项成本，剩下一些可分配盈余。

银保监爸爸规定，至少70%的可分配盈余要给到客户。

但如果投资收益不行，连可分配盈余都没有，分红就是0了。

所以分红险的红利实际是个很不确定的东西。

但仍然很多代理人不光给用户打包票，还吹说公司投资能力强，分红收益肯定高！

那么普通，又那么自信，要知道大明湖畔的平安，投资华夏幸福，还浮亏了100亿。

而针对这种乱象，新规也做出了明确规定：

要求分红险也只能采用2档利率演示，分别为保证利益演示、红利利益演示，

利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率。

且每年都要披露红利实现率：

怎么理解呢？

就是说未来大家如果去买分红险的话，看到的分红演示只有两种：

1. 利差红利一分没有（相当于不分红的演示结果，因为死差和费差红利相当少）。监管就是想让大家了解，保险公司最坏情况下一直不分红的情形。

2. 最高“4.5%-定价利率”，大概就是之前的中档利差演示结果。

那为什么保留4.5%，这是因为这个利差演示水平，跟过去10年多数保险公司执行的实际利差分红水平差不多。

原来的高档分红演示利率（但实际分红很少能分这么多）被取消，能很好减少所谓看到高利差演示而购买、却发现实际分红远不如的问题。

演示的分红有多少，实际实现了多少，都能一目了然，

有些垃圾产品，就没那么好浑水摸鱼了。

总的来看，这样做的益处就是能更好规范保险公司在分红险上的经营，

你总按高档演示来卖自家分红险，但实际分红水平却总达不到，有谁还敢来买你们家产品？

四、想要资产稳健增值，还有哪些选择？

通过上面的内容，我们知道，想通过分红险来实现稳定的收益显然是不现实的。

但市面上投资产品有很多，安全稳健的很少，对普通人而言难以抉择。

下面，我就带大家来了解3个增值神器。

1、超短期的收益神器 - 国债逆回购

可能有些朋友是第一次听说这个。

国债逆回购是一种有抵押的贷款，最短 1 天，最长可以有半年，抵押物是交易所挂牌的国债。

我们可以理解成：需要借钱的机构用自己手里的国债作抵押获得我们的借款，到期后还本付息。

这种可以视为超低风险的产品。

国债逆回购灵活性高，适用于短期投资的钱，那它的收益怎么样呢？

国债逆回购收益率一直在变动，跟股票行情一样，上下波动。

下图是最近一年左右深市七天期国债逆回购的收益率走势图：

不难发现，国债逆回购的收益率上下波动比较大，

收益较高的时间基本都是出现在月末、季末、半年末和年末，

所以，这几个时间段是购买的绝佳时期。

在这些特殊时点，收益率会飙升到 4.5% 甚至更高。

安全性极高，流动性也很好，这也算是一个不错的小羊毛了。

不过平时年化收益率也就在 2% 附近，一般不太建议购买。

那国债逆回购怎么买呢？

我们打开某股票交易软件（此处以某券商为例），在工作日时间 9:30 到 15:30，打开交易界面可以直接看到国债逆回购。

然后点击进去，找到你要买的天数，输入金额，点击马上借出就可以购买了。

购买国债逆回购，相当于你把钱借给别人，所以确认的时候是点“借出”，价格是选择时时行情。

一旦买入它，在到期之前，收益率和流动性都是锁定的。

比如你买入 7 天期的，利率 2.75%，那么后面这 7 天，会用年化 2.75% 利率来计算收益，雷打不动，

但有一点要注意的是，这 7 天内，放入的钱都没法使用。

此外，如果是在节假日前购买 7 天期逆回购，计息时间不是 7 天，而是会把放假的天数算进去，

例如图上是春节前某天购买 7 天逆回购，有 13 天可以计算收益，具体情况可以具体分析。

那么，在看完第一种超短期理财工具后，下面我们来看下投资时间稍长一点的。

2、银行理财

虽然现在银行理财都不保本了，但在低风险领域，通过银行理财还是不错的。

我们知道，银行理财里的产品，等级越高，风险也相应越高，收益相对也会越高。

风险评级可以在产品详情页看到，如果你买的是中、高风险的理财产品，那么就要做好亏本，甚至颗粒无收的心理准备。

如果我们本着不想太冒险的心态，可以直接看 PR1（低风险）、PR2（较低风险） 级别的产品，这两类产品的收益不会太高，我们心里有一定预期就行。

例如 PR1 （低风险）的理财产品，年化在 2.1% - 2.5% 左右上下波动。

PR2 （较低风险）的理财产品收益会稍高，但风险也会增加一点点。

怎么买呢？

我们以某银行 APP 为例给大家展示一下。

打开 APP，点击下方菜单栏理财、点击上面理财图像。

点击全部理财，找到风险等级这一栏，选择 PR1 （低风险）与 PR2 （较低风险），然后会出现对应风险等级的理财产品。

大家在选择低风险与较低风险等级产品时，根据短期的钱和长期的钱，选择合适的期限。

例如选择 3 个月、半年等定期理财产品，这样既可以增加收益，也不耽误后面的花销。

上面2种短期工具了解完了，下面我们来看看长期增值工具。

3、长期储蓄险

对于长期不用的钱，我们可以拿一部分放入长期的账户里。

这部分钱，安全性是第一位的，保住本金，拥有持续稳定的收益，比什么都重要。

我们可以放在复利升值的长期储蓄型保险中，包括年金险和增额寿险，从投保开始起未来每年的现金价值，都白纸黑字写在合同里了。

好处就是所见即所得，锁定未来的终身收益，不用担心利率下行和市场波动的风险。

并且它们都是人寿保险合同，安全性是极高的。

根据保险法第 92 条，经营有人寿保险业务的保险公司即使破产，持有的人寿保险合同也会有其他家接手，不用担心拿不到钱。

我们从收益性、灵活性、安全性这三个角度，看下长期储蓄型保险的特点。

如果说按照增额终身寿险顶格的复利 3.5% 来看，30 年后的收益相当于每年单利 6.02%，50 年后相当于每年单利 9.17%。

所以说拉长时间看，3.5% 的复利收益并不低。

长期储蓄型保险除了可以使财富稳健增长外，还适合养老金、教育金等规划。

终身年金险：活多久，领多久，提供一辈子的现金流，是对冲长寿风险最好的产品，可以用作养老金补充。增额终身寿险：现金价值高，灵活性比较高，是一种百搭的储蓄险产品，可以用作教育金、养老金等。

除此之外，长期储蓄型保险还有婚前资产隔离、财富传承等功能。

但是具体选择哪一款，需要根据情况分析，和需求、年龄、投资期间等因素都有关系。

如果你想进一步了解市面上的高收益产品测评，可以查看专心君最新整理的这篇关于“储蓄险”的文章：

写在最后

关于分红险的介绍就到这里了，分红险到底好不好？

专心君认为分红险作为保险产品本身并不存在问题，

在中国保险市场的初期，它的出现让老百姓开始接受保险，进而获得保障，也是有一定功劳的。

但关于保单分红的特点，很多消费者开始也许没看明白，

一些业务员甚至偷换了说法，把不保证的未来分红说成是板上钉钉能实现的事情，误导了不少人，反倒引起了各种争议。

至于买不买，还有想要实现资产稳健增值，该怎么买？

上面，专心君已经明确给出了自己的建议。

但大家也要明确一点，保障和资产增值是两码事，只有在做好自身保障的前提下，我们才有底气去规划财富提升的蓝图。

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