什么是金融衍生品（deriviative） 黄金期货和股票的关联是什么意思啊知乎

今天我们来讲讲金融衍生品。

什么是金融衍生品？

衍生品是两方或多方之间的合同，其价值基于商定的基础金融资产（如证券）或一组资产（如指数）。常见的基础工具包括债券、商品、货币、利率、市场指数和股票。

关键点衍生品是两方或多方之间的合同，其价值基于商定的基础金融资产、指数或证券。期货合约（Futures contracts）、远期合约（forward contracts）、期权（options）、掉期（swaps）和权证（warrants）是常用的衍生品。衍生品可用于降低风险（对冲）或承担风险并期望获得相应的回报（投机）。了解金融衍生品

衍生品是二级证券，其价值完全基于（衍生）于与其相关联的一级证券的价值——称为底层证券。通常，衍生品被视为高级投资。

衍生产品有两类：“锁定”（Lock）和“期权”（Option）。锁定产品（例如掉期、期货或远期）从一开始就在合同有效期内对双方达成一致的条款进行约束。另一方面，期权产品（例如股票期权）向持有人提供在期权到期日或之前以特定价格买卖标的资产或证券的权利，但没有义务。虽然衍生品的价值基于资产，但衍生品的所有权并不意味着资产的所有权。期货合约、远期合约、期权、掉期和权证是常用的衍生品。

期货合约

期货合约是一种衍生品，因为其价值受标的资产表现的影响。期货合约是在未来的预定日期以预定价格买卖商品或证券的合约。期货合约按特定数量大小和到期日进行标准化。期货合约可用于石油和小麦等商品以及黄金和白银等贵金属。

股票期权

股票或股票期权是一种衍生品，因为它的价值是从基础股票的价值“衍生”出来的。期权有多种形式：看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予持有人以预设价格（称为行使价）和在合同中规定的预定日期（称为到期日）之前购买标的股票的权利。看跌期权赋予持有人以合同中规定的预设价格和日期出售股票的权利。一种称为期权费的期权有一个前期成本。

风险回报方程通常被认为是投资理念的基础，衍生品可用于降低风险（对冲），也可用于考虑风险与回报水平的投机活动。例如，交易者可能试图通过卖出（或“做空”）相关期货合约，从指数价格（例如标准普尔 500）的预期下跌中获利。用作对冲的衍生工具允许与标的资产价格相关的风险在合同各方之间转移。

双方衍生品（Two-Party Derivatives）

商品期货合约是在未来某一日期以预设价格买入或卖出预定数量商品的合约。商品期货通常用于对冲或保护投资者和企业免受商品价格不利变动的影响。

例如，农民和磨坊主使用商品衍生品来提供一定程度的“保险”。农民签订合同以锁定可接受的商品价格，而磨坊主签订合同以锁定商品的保证供应。尽管农民和磨坊主都通过对冲降低了风险，但双方仍然面临价格变动的风险。

商品衍生品的例子

例如，虽然向农民保证商品的特定价格，但价格可能会上涨（例如，由于与天气相关的事件导致短缺），农民最终将失去本可以赚取的任何额外收入。同样，商品的价格可能会下降，磨坊主将不得不为商品支付比其他情况下