轧差净额结算，助力跨国公司资金集中化和精细化管理 国内外汇资金主账户与国内资金账户区别

轧差作为资金管理的策略之一，已经被大型跨国公司广泛运用。伍尔特国际与国内领先商业银行——交通银行创新推出的集中收付汇和轧差净额结算产品合作，通过蕴通账户集中收付汇和轧差净额结算业务，实现对伍尔特集团（WURTH）亚太区域资金的集中化和精细化管理，尤其是通过优化外汇头寸安排、减少财务成本费用、提高外汇收付效率以获得更高的投资收益。

文/董兴荣、李菲

来源/《财资中国|财富风尚》杂志2017年12月刊

▲ 伍尔特国际贸易（上海）有限公司总经理Knud Clausen

近日，交通银行凭借针对跨国公司——伍尔特国际创新推出领先的集中收付汇和轧差净额结算产品，荣获2017年《财资中国》“财资最佳解决方案奖”。这是交通银行秉承大力支持实体经济转型发展的服务宗旨，重点支持中国“走出去”企业、“一带一路”经济活动和跨国公司的跨境资金管理解决方案。对此，伍尔特国际贸易（上海）有限公司（简称“伍尔特国际”）总经理Knud Clausen接受了《财资中国》的独家专访。

集中收付汇和轧差净额结算，通过自动化处理轧差收付记录，精简经常项下国际结算交易量和交易笔数，并配套还原收付信息的国际收支申报等全流程管理，帮助企业集团优化外汇头寸安排、减少财务成本费用、提高外汇收付效率，有利于提升跨国公司全球流动性管理。轧差作为资金管理的策略之一，已经被大型跨国公司广泛运用，但这一资金策略是否能成功运用于中国跨境结算，还需要金融机构、金融环境与政策环境的支持。

连接亚太地区与集团的跨境资金管理纽带

伍尔特集团（WURTH）为总部设在德国的全球领先的连接材料经营商，目前已在全球80多个国家设立400多家分子公司，其核心业务装配和紧固材料产品系列超过10万种；伍尔特集团联营公司还同时在多元化业务及金融领域为伍尔特集团贡献约40％的销量。2014年伍尔特营业额突破100亿欧元，截至2016年底营业额达118亿欧元。

伍尔特国际是伍尔特集团在中国地区设立的亚太地区运营总部，于1995年9月在上海成立，主营国际贸易、转口贸易、自贸区内企业间的贸易及区内贸易代理。作为伍尔特集团亚太地区的中央采购、质量保证和配送中心，伍尔特国际承担着协调整个集团大量货物采购和内外销配给的责任，以确保集团业务条线的高供货率和准时交付。其中，外销占比90%、内销占比10%，境内外采购分别占比40%和60%，面向集团内部采购约占比20%。

伴随经营范围的不断扩大和业务量的稳步增加，集团内部子公司之间的所有收、付事项及其供应商和制造商之间的交易往来日益庞大。伍尔特集团希望进一步实现对亚太区域资金的集中化和精细化管理，尤其是通过优化外汇头寸安排、减少财务成本费用、提高外汇收付效率以获得更高的投资收益。伍尔特国际开始与交通银行合作，应用交通银行创新推出国内领先的集中收付汇和轧差净额结算产品，借助于伍尔特瑞士财务公司的先进系统平台与公司的ERP系统进行对接实现批量外汇收、付款，并将收、付净额轧差转入交通银行的专户之中。由此公司与交通银行建立了更为密切的银企合作关系，互为战略合作伙伴。

交通银行助力集团跨境资金管理

早在2011年，伍尔特国际就通过与交通银行合作，率先拿到了中国首批八家离岸贸易试点企业资格，享受贸易税收优惠政策；接着2014年交通银行再度助力伍尔特国际成功申请获得外管局批准自贸区跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点业务资格，开展经常项目外汇收支的轧差净额结算业务。显然，交通银行作为国内同业中最早推出全国性集中收付汇和轧差净额结算产品的商业银行，其“蕴通账户”集中收付汇和轧差净额结算、还原申报等业务结合线上与线下的全自动处理模式的领先优势为伍尔特国际带去了福音。

实现资金集中管理和双向互通

根据Knud Clausen介绍，过去，公司所有的外汇收、付都需要逐笔向银行申请并递交各类材料，耗时长效率低。与交通银行合作实现集中收付汇及净额轧差收汇之后，极大地优化了伍尔特国际的收、付汇结算。而且，净额轧差只是资金收付的优化，实际进出口业务并不发生变化，所以不影响现有海关报关流程。通过集中收付汇和轧差净额结算业务，将伍尔特国际与境外经常项目的结算交由集团瑞士财务公司进行代收代付，伍尔特国际定期与财务公司进行资金清算，清算净额即为伍尔特国际的实际收付汇轧差之后的净额收付汇，每月至少轧差清算一次。

▲ 集中收付汇业务和轧差净额结算流程图

在优化后的结算流程里，伍尔特国际与集团境外子公司、及其境外合作供应商等各个交易方之间的多笔收付款都将被交通银行集中收付汇和轧差净额结算系统进行自动化处理，并且是包含了轧差收付记录和还原收付信息的国际收支申报等全流程管理。在此基础上，伍尔特国际根据贸易合同、发票、内部记账和还原清单，编制财务报表，顺利通过会计师事务所年度审计。这些基于真实交易和领先的电子化结算流程所产生的财务表现得到了事实数据、经营结果和市场等社会第三方机构的全面认可。

交通银行为伍尔特国际解决了一个至关重要的问题，即伍尔特国际真正意义上对其境内外成员单位的外汇资金实现了集中管理和双向互通，通过国内外汇资金主账户这一特别账户的开设，最大程度地为企业内部调剂资金余缺提供便利，通过减少国际结算交易笔数实现减少集团汇兑成本、国际结算交易成本、降低资金成本和汇率风险，同时减少资金清算因时区不同产生的在途资金、及其派生的利息损失的做法也正是交通银行集中收付汇和轧差净额结算系统的特色所在。

集中收付和轧差净额结算业务成就共赢

集中收付和轧差净额结算业务除了在财资管理方面带来的好处之外，Knud Clausen还谈到了意义非凡的两点：一是无纸化促进了资源的节约和环保的净化；二是越来越多的员工将从机械化的工作中解脱出来，去挑战更具意义和价值的岗位。

“对伍尔特国际而言，能够顺利开展经常项下集中收付汇和轧差净额结算业务是非常有价值的事，一方面，我们得到了来自中国当局、外管局等在内的信任；另一方面，我们为能在中国本土寻找到交通银行这一正确的合作伙伴感到振奋。”Knud Clausen表示，之所以选择和交通银行保持如此长期且深入的战略合作，最重要的原因就在于信任，交通银行对伍尔特国际的经营业务、运营模式及所有真实的交易都保持全方位的了解和深入的理解，某种意义上可以说这是两家值得信赖的企业水到渠成的结合。他还特别强调，“当货物、交易、跨境付款等一切在伍尔特集团都实现了打通，这对于伍尔特国际及其供应商制造商、对于银行、外管局都将是共赢的，因为这个渠道让整个交易体系都更加透明。”

谈及当前在集中收付、跨境结算领域的创新及其未来发展趋势，Knud Clausen认为，跨国公司、银行业在支付系统和技术上仍然有很多创新的空间和机会，支付的核心、内在逻辑没有改变，但在流程和用户体验上的创新会改变整个业务的未来。这也鼓舞着跨国公司和商业银行、金融科技机构共同站在全新视角去思考新的业务路径、新的制造解决方案、新的商业模式，去引领新趋势。

此外，在谈及对人民币国际化和外管政策看法时，Knud Clausen认为，随着人民币国际化和外管政策改革将为跨国公司全球财资管理迎来巨大机会和便利。