招行朝朝宝的高收益和高流通性是怎么实现的？我好奇研究了一下 理财基金选择什么理财产品好呢安全吗知乎

我同时买了不下20种理财基金，涵盖货币、债基、指数、主动型产业基金；

基本上货币型就是求个稳吧，年收益2.2-2.7%现在已经是非常不错了；之前招行的闲钱是存在了朝朝盈里面；

最近招行在自己的App里推广了一种新的理财产品：朝朝宝。

经过我仔细研究朝朝宝最大的卖点有2个：

1、当然是高收益，7日年化收益率达到3.05%左右，这个一开始我也不信的，明显在货币里面算很高的了；于是我研究了一下是不是忽悠人的净值型，尝试丢了10000元进去；

结果如图所示，收益的确是真的，虽然最近有点震荡，总体还是稳定；加起来每天的收益在0.85左右；

2、利用快赎功能无缝对接支付场景，从而实现类似余额宝和零钱通类似的功能，但是实际上功能要远比余额宝和零钱通强大的多的多；

这么高的收益是如何实现的呢？我真的非常好奇，这又不是债基……

于是好奇宝宝开始研究朝朝宝究竟是如何实现高收益的；

结果还真的被我找到了……

通过朝朝宝的说明书，我查到朝朝宝背后对接了5个招商理财公司发行的类似现金理财计划：招银理财赢聚宝盆1—5号现金理财计划。这5个理财计划是同源理财产品，投资范围，规模，费率，策略等都相同，所以只需要研究其中一个理财计划就可以了。

朝朝宝对接了5个理财计划，对于个人投资者每个上限是1万元总计5万元。而每个聚宝盆的上限是1000亿。如果每个客户都用满额度那么最多只能支持1000万客户。但这五个计划其实也不足以支撑它的高收益。

超额收益在于它可以使用杠杆。所谓杠杆就是除了理财产品销售获取的资金外，聚宝盆可以从市场拆解短期低成本资金再投放到中长期高收益率资产中去，通过期限错配获取超额收益。而对比货币基金虽然也有买入返售作为拆入资金，但是这部分只要是为了应付短期流动性，杠杆率很低。

另外，强流动性也是这个产品的很多优势。

可以说，在朝朝宝出现之前，流动性管理工具的便捷性和易用性经过十几年的演进已经接近完美了。余额宝和零钱通可以直接对接支付场景使得备付金和活期几乎失去了存在的意义，但是它们的完美还差最后一步：无法支持竞争对手，无法取现。

如果用户需要现金的时候，还必须把零钱通或余额宝中的钱提现到银行卡再从银行卡中取现金。

简单来说，它的优势就在于

相比余额宝，朝朝宝最大的优点是支持微信支付。相比于零钱通，朝朝宝最大的优势是支持支付宝。

朝朝宝的功能已经完美地覆盖了所有应用场景，包括但不限于：ATM取款，无缝对接支付宝和微信支付，招行App内转账，自动还信用卡/贷款，无卡取现，POS机刷卡，银联/网联支付，招行App内购买金融产品等；

而且朝朝宝的支付场景中是优先从活期账户扣款，如果活期账户余额不足时就会启动朝朝宝的自动快速赎回功能，实现快速赎回并对接支付渠道。朝朝宝的当日快赎额度最高为5万元。

基本上朝朝宝几乎满足了普通用户日常对于金融场景的全部需求，能够替代活期成为流动性管理工具。