如何系统地学习股票投资？

作为一名投资股票已经有十余年的老猫来说，也经历过从初期的懵懂，再到后来经过股市的磨炼，完整地经历过股市的牛熊。下面将结合一些具体例子讲解如何系统地学习股票投资。

说到系统地学习股票投资，老猫到现在基本建立了自己投资体系，对市场的大方向能有一个预判，虽然不能说每一次都判断对，但整体上能把握住市场的节凑，赚自己能赚到的钱。

老猫给自己设定的投资收益目标是一年30%，听着这目标似乎比股神巴菲特收益还高，因为巴菲特最广为人知的一个数据是年化收益20%左右。

但这里我们要拆分来看，巴菲特在前中期资金体量还没那么大的时候，一年收益百分之几十也是时有的，后来资金量太大之后收益率受影响才逐渐降了下来，这也是逻辑上能说得通的，毕竟池子就那么大，鱼太大了不好转身。

而针对【字太长不看】的小伙伴，这里推荐一个懒人学习法，也是很多知友事半功倍的选择——去体验一些股票入门小课，至少心里有个基本的认识。

好了，话不多说，直接放上半年的收益图，投资最终是要靠实战，因为这会考验投资者的分析判断能力，心理承受能力，执行和灵活应变等综合能力。

经过这些年的投资，明白一个道理，投资是一个长期的事，甚至会伴随一生，重要的事不一定是紧迫的事，所以急不得。老猫今年也有做得不好的方面，比如宁德时代就没有很好地把握住，只喝了点汤。

但从投资是一个长期的角度来看，心态也会放平，以后经过深度调整过后可以再买，相信市场会给上车机会。明白滚雪球时雪道要长才能滚得大，这一点十分重要。

好了，回到题主的话题来。对于大多数普通投资者来说，若要参与投资股票那还算是相对比较容易的，比如选一个好的股票基金经理管理的产品，以及买一两只好的股票，比如腾讯，茅台这样的，作为中长期持股问题不大，也会有不错的收益。

如果买的价格刚好是在股价处于低位时，那么所获得的收益将会相当可观。但随着社会发展，这些好公司的成长性会受限于体量的影响，因为国家不可能让一个行业或公司无限发展，市场也不可能大。

所以，在投资方面，也不能太懒，最终还是要自己明白其中的内在逻辑，这样才能做到心中有底。否则稀里糊涂赚了钱，最后也会稀里糊涂亏回去。

投资，归根到底就是一种知识认知的变现，就像皮得·林奇所说的，“最终决定投资者命运的不是股票市场，甚至也不是上市公司，而是投资者自己。”

下面将从三个阶段，分别介绍如何一步一步建立自己的投资体系，里面有很多干货，这里统一写出来帮助大家在以后的投资中能有所参考和借鉴，请各取所需。

昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路

1、阅读经典书籍——培养正确的投资思维

书籍的作用自不必说，能潜移默化地影响人。经典的理财书籍能让人通过前人的智慧，找到尽量正确的方向，从而少走弯路，对投资理财来说同样如此。

虽然环境可能改变，但把握住核心要领，去掉细枝末节，再结合自己的情况，可以逐渐形成自己的投资体系，这里介绍三本经典的与股票相关的投资书籍。

1.1 《漫步华尔街》——伯顿·马尔基尔

在投资领域，伯顿·马尔基尔写的《漫步华尔街》是一本常年畅销书，自上世纪70年代出版以来，已经修订到第10版。本书将投资理论和实践结合起来，涉及了基本面分析和技术分析的理论和方法，同时例举了历史上著名的投资泡沫和投机狂潮，既有专业领域的知识，又通俗易懂。

本书的特点是不仅聚焦于股票和债券等市场，还包括货币市场、保险、黄金以及收藏品等，可以说是一本实用性极强的投资指南。

1.2《如何选择成长股》——菲利普.A.费雪

菲利普.A.费雪著有一本《如何选择成长股》的书。这本书广受华尔街的欢迎，费雪也是成长股投资大师。巴菲特对费雪的投资策略非常推崇，他把自己的投资策略描述为85%的格雷厄姆和15%的费雪。在书中，费雪通过研究自己和他人的长期投资记录后认为，投资想赚大钱，必须有耐性。换句话说，预测股价会达到什么水准，往往比预测多久才会达到那种水准容易。

费雪认为买股票最终目的是为了利润，利润率是分析公司的好指标，利润率低下的公司，往往所处的竞争压力大，企业护城河较低。

而一些具有垄断的企业，往往能保持较高的盈利水平。另外，分析一家成长型企业，不应拿某一年的经营业绩进行评价，因为即使最出色的成长型公司，也不能期望每年的营业额都高于前一年。

1.3《笑傲股市》——威廉.欧奈尔

威廉.欧奈尔的《笑傲股市》是一本经典书籍，在1988年，书一推出，就成为当年度全美最畅销的投资类书籍。几次再版，至今已销售100万本以上，目前仍然流行。欧奈尔的投资理念主要体现在他提出的交易选股系统，即CANSLIM系统。

这里简要介绍一下C-A-N-S-L-I-M选股原则：

C=最近季度的盈利：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长率

A=年每股收益增长率：年每股收益增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性）

N=新产品，新管理方法，股价创新高：创新高的股票经常继续创新高

S=流通盘大小，市值和交易量的情况：尽量选择小盘股

L=在行业的地位，是否行业龙头：要买就买行业龙头

I=是否有有实力的机构：有实力机构参与易促进股价上升

M=大盘趋势如何：大盘的趋势是个股走势的综合反映，是寻求大概率胜算的先决条件

不管市场处于牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一，值得参考学习。

2、认识股票投资的终极秘密——复利

2.1复利的威力

复利是世界第八大奇迹，关于“复利”这个词，有一个著名的印度舍罕王的故事。

印度的舍罕王打算重赏象棋的发明人——宰相西萨·班·达依尔。

国王问他有何要求，西萨·班·达依尔说：“陛下，请您在围棋棋盘的第一个小格内，赏给我1粒麦子，在第二个小格内给2粒，第三格内给4粒，第四格放8粒，以此类推......照这样下去，每一个小格内的麦子都比前一小格加一倍。这样摆满棋盘上所有64 格的麦粒，都赏给您的仆人我吧！”

国王一听，以为这区区赏金，微不足道。于是满口答应。结果怎样呢？如果要计算到第六十四格，即使拿来全印度的粮食，国王也兑现不了他对西萨·班·达依尔许下的诺言了。

因为按照宰相的要求，需要有 18，446，744，073，709，551，615 颗麦粒，约合1845亿亿粒。这位宰相所要求的竟是全世界在两千年内所生产的全部小麦。

这就是复利的惊人效果，开始时微不足道，利滚利后就能产生原子弹爆炸般的效应。爱因斯坦将复利称为人类“第八大奇迹”，其他七大奇迹都是有形的建筑，而复利是无形的奇迹，左右世间万物的运行。金融投资的本质也是复利效应，复利在金融投资领域应用得最多。

2.2 投资大师巴菲特的投资理念

巴菲特从11岁开始涉足股票投资，27岁开始有业绩记录，从事股票投资80多年，有业绩记录60年，应该是有史以来最长投资业绩记录的保持者。

60年达到62740倍，年复利是20.215%，1967年后的业绩记录是其控股的伯克希尔公司的每股净资产变动幅度。60年6万3千倍的增长，这就是财富增值的奇迹，而这个奇迹的背后就是复利效应。

人生苦短，譬如朝露。每个人都渴望快速的暴富，反而一次次的落入人性的陷阱。殊不知，投资是一场反人性的游戏。2000年亚马逊的创始人杰夫·贝佐斯曾经问巴菲特，你的投资体系这么简单，为什么你成为全世界第二富有的人，而别人却没有去学习你呢？巴菲特说，因为这个世界上没有人愿意慢慢地变富。

可以参考一下股神巴菲特的投资哲学。

（1）因为我把自己当成是企业的经营者，所以我成为优秀的投资人；因为我把自己当成投资人，所以我成为优秀的企业经营者。

（2）好的企业比好的价格更重要。

（3）一生追求消费垄断企业。

（4）最终决定公司股价的是公司的实质价值。

（5）没有任何时间适合将最优秀的企业脱手。

巴菲特一生都坚持自己的投资理念，赚属于他能赚到的钱，经过复利的积累，成就了复利的伟大。因此，在开始理财阶段对财富的增长有一个高屋建瓴的认识至关重要。当你一开始就走上正确的道路，会少走很多弯路。

当然，想走捷径抄作业的可以看看老猫的这一篇↓↓

衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴

在阅读了前面提到的经典书籍以及有了正确的投资理念后，相信新手投资者已经摩拳擦掌，跃跃欲试了。这个先不要急，有了内功还需要外功才会将内力发挥出来，从而达到好的效果。下面将首先介绍在进行股票投资时会用到的宏观环境分析、基本面分析和技术分析。

1、宏观环境分析

在投资一家上市公司时需要了解宏观环境，因为了解宏观环境是弄懂一家公司的必要前提。上市公司中有一些行业具有很强的周期属性，比如资源类股，在大宗商品景气的时期，企业能获得非常高的利润，而在不景气时期，可能年年亏损。

所以表现在股价的变化上会呈现周期性的大幅波动，因此对宏观是敏感的。如江西铜业，可以看到有很明显的周期性。

再比如房地产、券商等，对宏观货币政策以及财政政策十分敏感。这些政策往往会传导至基本面，也会影响投资的逻辑。当然，也有一些行业在较长的一段时期里受宏观经济的影响较小，比如互联网行业蓬勃发展时期。

影响资本市场较为直接的因素，包括经济基本面、资金面以及情绪面。经济基本面可以观察最近的经济发展速度，如果GDP突然失速，那么对人们的心理预期是一个重大影响，会导致一些资金配置股市的意愿降低，从而让资金从市场撤离，造成下跌的压力。

资金面重点在货币政策方面，降准降息将释放大量资金到市场，市场此时流动性充裕，这种时候往往也是市场比较活跃的时期。根据以往的历史经验，大概率会走出一波上涨行情。只要板块不是太差，基本能有一定涨幅。

情绪面主要是国家颁布的政策以及发生大事对股市的影响，比如近期受政策影响波及较大的互联网垄断企业以及K12教育类企业，由于涉及的面广，也会对市场的情绪造成影响。

分析宏观环境可以看下面4个方面：

1.1 宏观经济指标

宏观经济可以从一些宏观经济指标上管中窥豹，了解当下的经济运行情况在整体上是一个什么水平，我们知道经济增长的三驾马车包括投资、出口、消费。

通常我们可以看GDP的增速来了解经济发展的情况，另外可以通过CPI、PPI看通货膨胀，这是央行最为关注的指标；还有就业率方面，这是政府最为关注的。

在宏观经济的先行指标上，下面这些指标往往能预示着后面一段时期的经济情况。

一个是PMI，50是荣枯线，PMI指数超过50，则表明制造业正在扩张；若其低于50，则意味着产业萎缩，这个指标看环比；

二是金融数据，包括M2和社融，也要看趋势；这些先行指标通常领先经济6个月左右企稳，如果PMI、社融趋势性上升了，说明经济很快会走出底部区域，股市也会有所反应，因为股市也有一个预期。

通过东财的这个网站可以查询上面的各类数据

1.2货币政策

货币政策工具基本是由央行制定，主要是通过调控实现其政策目标。在股市上，对货币政策重点关注降准、降息、公开市场操作。降准和降息有利于市场的流动性，降息会给股票市场带来