量化策略篇：股票多头策略、CTA策略、期权策略

来源 | FunZoo趣园

出品 | Fintech独角兽

我认为quant（策略quant）的核心是策略，底层基础是系统。策略可以个逻辑，简单到我就要买或者卖，也可以是个复杂的模型。而支撑的是平稳测试和执行人的想法或者模型的系统，包括backtesting，模拟盘，风控，择时等等都嵌在里面。

如果不那么清楚量化是什么，不如先来温习一下

 零基础学量化新手指南 

量化入门篇：数学专业的Quant小白试水国内量化

我作为小白一只，当时实习的时候很迫切想梳理出来主流量化策略有哪些？用到的模型和背后的知识是什么？我如何能写出自己的策略？如果你也有这样的疑问，也许下文会有所帮助；如果您已是大神，本小庙求指导?

从种类上划分，主流的量化策略有 股票策略，期货，期权策略，统计套利，还有些其他组合策略。每一种类型都值得深入研究，无论是模型还是适用的宏观或者微观经济形式。下图是个分类：

由于我国A股有做空限制，所以常见的只有股票多头策略，但这也是体量最大的。

量化在这里主要有两类：

基本面策略

这是一类价值投资策略，结合市场经验和金融模型，市面上股票一箩筐，选择困难症啊，该怎么选呢？

相对估值

顾名思义也就是基于基准或者行业，来追求超过超过基准的收益，最常见的如沪深300指数增强。

绝对估值

也就是根据者财务数据来定价，选择恰当的时间进入或退出

多因子策略

这是以统计为核心的策略，先简单介绍一下演变历程：

Markowitz的均值-方差模型——>CAPM模型——>Fama-French三因子模型——多因子模型

我毕业论文是研究多因子的，据我了解市面上很多主流的策略也是使用了多因子模型，但这个模型可能需要疯狂的挖掘因子，构建因子库，然后不断的update，于是挖因子的工作就交给了辛苦又勤劳的实习生宝宝们。

期货市场虽然体量小，但是在去年A股行情惨淡的情况下，也是越发的活跃了。最常见的是CTA策略（Commodity Trading Advisor）了，不过现在CTA也不仅仅只局限于期货,