漫谈散户如何对抗量化 最近雪球有个话题很热，就是量化投资。球友们可能最近才突然发现，市场上全是机器人在炒股，自问人怎么算的过机器？信心开始崩塌... 基金算不算炒股类

来源：雪球App，作者： 天道刹那，（https://xueqiu.com/7428105456/197018812）

最近雪球有个话题很热，就是量化投资。

球友们可能最近才突然发现，市场上全是机器人在炒股，自问人怎么算的过机器？信心开始崩塌。

其实，按我说，对待量化，适当的敬畏是需要的，但是也不用把它想象的过于神化，导致自己草木皆兵，畏首畏尾。

我先说个乐观点的结论——量化并非无敌。接着后面再慢慢展开。

虽然今年来，量化操盘的资金，体积膨涨了百倍，其实只是虚胖，反而比去年更弱，更好对付。以前瘦而结实，钢筋铁骨，我还更怕一些。

我这样说的勇气，是建立在我对量化的研究和深度理解基础上。自问不比全职从事量化的专业人士差。

如果有早期的老粉还在关注，应该记得，我去年，在雪球发第一篇长文，就已经提到对抗量化了。

一直以来，量化资金都是我第二假想敌。第一当然是庄家。

我对量化投资的研究和了解，是起源于对人工智能的研究。

我研究AI干嘛呢？有人问，老师你又不是吃这饭的。

呃，没事我当然不去研究它，主要因为，因为我在围棋界时，被AI虐惨了。

前几年，AI围棋，谷歌的alphaGO，横空出世，把围棋世界冠军李世石和柯洁等，都暴揍了了一顿。我很震惊，真有那么强？因我早年也接触过围棋AI，比如《手谈》系列，还在小霸王上玩的。我感觉我能打它十个。什么时候AI居然能虐世界冠军了？

然后我就去体验了下，从此掉坑里出不来了。

每天和AI死磕起码4小时，差不多1年，终于确认自己没有一丝胜算，被让4子还是稳输，终于绝望了。

后来谷歌公布了围棋AI的源代码。然后我扒拉下来研究了一番，然后还学习了很多理论充电，什么神经网络，深度学习，蒙特卡洛搜索。

我本来想找找它有什么bug，能不能赢一盘报个仇之类。结果bug没发现，倒是发现，写这个AI的人其实本身不需要会下围棋。

好吧，不会下围棋的人，居然能做出搞死围棋世界冠军的程序？

所以当时我就有心理准备。不会炒股的人是不是也能写出炒股无敌的程序呢？

如果只有炒股顶级大佬才能写，那我就不怕了，毕竟我不信方新侠、作手新一，有心情写程序。

但是居然是不会炒股的人也能写耶！那我就有点怕，可以预见未来的股市肯定满大街量化。

所以自从全心研究炒股后，我就把量化作为第二号大敌，一直重视研究对抗。如果没研究出个子丑寅卯来，我还真不敢重仓炒股。

最后当然也研究出一些量化的弱点，以及生存的机会。

机会就是，假设庄家是蚌，量化是鹤，鹬蚌相争，渔翁就有机会得利。量化越是壮大，就越会成为那个鹬，非要抢蚌嘴里的珍珠，就会被蚌狠狠夹住脑门。也就是斗争趋向激烈化，表面化，特征明显化。

想想看，庄家在一个股里辛辛苦苦耕耘一两年，又是打压骗筹，又是配合上市公司出利空，好不容易收集了大量筹码，正要拉升收获，突然量化来横插一脚，扫荡筹码，甚至不惜打板抢筹，只做主升浪，只想坐车，只等庄家抬轿，你问蚌答应吗？

以前量化体积小，偷偷潜入一个庄股偷吃点筹码，庄也感觉不到，那时，散户才是庄家的头号收割对象。所以量化凭借学习总结来的大量技术特征，无往不利，买啥啥涨。

量化收益率上去了，量化基金多多人申购，体积开始膨胀，到了中等体积，此时还是可以吃肉，因为可以化整为零，潜入100个甚至1000个股里，依然让庄家感觉不到。

到了最近，量化都肿成了个哥斯拉，已经藏不住了，庄不针对它针对谁？

其实最近做量化的，多多少少都感觉到，收益率下降了。正是因为，广撒网的范围里，越来越多的庄家开始针对量化，当然，也还有许多不学无术的庄，甚至没庄的股，有那么些空白地带可以摸鱼，所以总不至于说量化炒成负收益。

但是趋势肯定是，量化越大越难做。

所以很多量化基金开始反思，考虑是不是稍微降低下技术面权重（因为总是被庄家反做屠杀），提高基本面权重呢？也就是，基本面好的股，就买买买，干趋势得了?也没那么简单，因为趋势好的股，估值也高，而且筹码都被老庄（比如公募基金或超大户）锁定，盘面很难收集到筹码，稍微买买就会上扬很多，而且估值已经泡沫，如果强行追趋势，很容易被底部获利筹码砸死，就比如白酒。

于是量化基金体积大了是很尴尬的，好股买不到筹码，买得到筹码的股，技术形态肯定很烂，或者基本面都烂，又不敢买。

难道真的要程序坐庄，自己控盘一个股吗？也没那么容易。因为程序坐庄手段是很少的。人类就不同，可以随便找一个烂的要死的股，下跌趋势，基本面巨亏，筹码超容易收集，下跌趋势收一箩筐，然后横盘洗几个月，把均线调好，再找上市公司或者媒体配合一下，多垃圾也可以炒上天。

但是程序做不到啊！一个股如果烂，哪怕能买到所有筹码，完全控盘，也拉不动，首先各种对倒拉升手法不能用，太容易查到，最关键，难道程序能自动转账给一群大V，然后自动发微信说“XX老师，帮我吹下XX股份呗~小小意思不成敬意哈~”   ，这样吗？

没有这些黑白颠倒的助攻，垃圾股怎么能炒上天？而散户还在格局？

总结起来就是，人类坐庄一个股，最关键是专一，全力以赴，从消息提前量到高潮期包装炒作，全方位布局，手段无所不用其极。而量化资金要敢重仓单吊，必然船大难掉头，搁浅，没手段自救，死里面。

So，以上主要说的是，量化不是无敌的，这个话题到此为止。

估计此时已经有股友急了，吼，老师，具体点啊！怎么对付量化呢？光鸡汤也没用啊，来点干货啊！

好吧，其实对方量化也没你们想象的难。有很多办法，其实我经常用，经常在复盘文提到，只是大家可能没太留意总结，我挑几点说说。

一，庄家常常用反技术体系屠杀量化。

很多股友学了不少技术派手段，然后撸起袖子开干，结果发现一买就套？为什么呢？明明是极好的漂亮的买点，为什么会买崩呢？

其实这时就开始怀疑，此股老庄正用反技术体系屠量化。

因为量化程序最多技术派，严格遵守各种历史统计以来胜率最高的形态、指标等执行建仓、止盈止损。

所以被反杀后，个股走势就很怪。比如涨的趋势好好的时候莫名暴跌。

比如 $大金重工(SZ002487)$  8月20日秒扑跌停， $新疆天业(SH600075)$  8月19日跌停，宝光股份8月30日核按钮，这些全都是，突然在上升趋势时杀破位，各种均线断头铡刀，指标各种死叉全部提示卖点。然后很快反包！这些都是代表洗量化。因为只有量化特别敏感，在快速出现暴跌时，不带思索，立即止损，交出筹码，而真人散户面对这种突发暴跌，通常选择装死。

对付这类股，用你书上学到的技术，全部反做就行了。这也就是我奇葩的左侧流。

不过要注意，如果大幅缩量，就可能因为量化不堪折磨，撤退了，此时放弃反做。

二。在明显利好时，高开低走

比如业绩好，比如大订单，比如大政策，诸如此类的利好，次日高开直接派面。因为现在量化也做舆情监控，自动识别利好，见利好就打板。前阵子，比如今年1季度，还获利颇丰，尤其是业绩暴增公告，往往都是一字板往上顶。

比如3月22日，四方股份顶了3板。在这之前，四方股份几乎从来没有板过，从来都没关注度，怎么突然就人气爆炸，巨量资金来围猎了呢？散户哪有这么广的关注度啊，当时谁知道四方股份是啥啊？

其实这都是AI自动监控发现，自动排板的。

最近看这模式也没改，所以突发利好大概率是需要躲，过后跌了再接回来。

三。回避高位高换手宽幅震荡股，如果缩量跌，需要清仓

一个股在主升浪末端，主力派发完毕，大游资退场，此时要么A型杀，要么就进入高位震荡模式，前提是高人气股。此时出现高换手，宽幅震荡特征，大概率因为有大量量化资金介入。

其实量化资金做的最多的模式，既不是打板，也不是趋势股锁仓坐车，而是做T。

天天T个不停！不然哪里来的天天2万亿成交量？

所谓指数增强型基金，就是为了跑赢板块，跑赢个股，如果不是做T，怎么赢？大不了就死拿一波流的收益而已。

比如7月的晨曦航空， $润和软件(SZ300339)$  ，就是这样。老庄撤离后，人气的余热供散户和量化在内博弈做T，当然散户大多数是输的。

跌破重要活力线（20日均线）后，量化会严格执行清盘出局，于是场内就剩散户，那么后面就没有对手盘博弈了，散户自己又不懂制造波动，引导盘面，然后就只有阴跌，整个股就凉了。

以上随便说了几点。时间关系，其他以后有空再分享。碎觉碎觉。