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交易ETF还有稳赚不赔的方法 在ETF家族中,货币ETF是一种场内基金中的现金管理工具,被称为股民余额宝。货币ETF既可以像股票一样在二级市场买入、卖...  基金为什么不能像股票一样立刻卖

2023-07-26 09:38:56 互联网 未知 股票

交易ETF还有稳赚不赔的方法 在ETF家族中,货币ETF是一种场内基金中的现金管理工具,被称为股民余额宝。货币ETF既可以像股票一样在二级市场买入、卖... 

来源:雪球App,作者: ETF之家,(https://xueqiu.com/4285177156/128539282)

在ETF家族中,货币ETF是一种场内基金中的现金管理工具,被称为股民余额宝。

货币ETF既可以像股票一样在二级市场买入、卖出,又可以在一级市场进行申购、赎回,正是因为货币ETF的这些交易特性,因此投资者可以使用不同的交易策略来获取收益。

有别于其他交易标的,货币ETF是类固收产品,投资者只要持有就能获取稳定的收益,因此毫不夸张地说交易货币ETF是稳赚不赔的方法。

货币ETF有何特点

货币ETF由于一、二级市场的买卖力量不同,经常会导致一级市场和二级市场净值产生价差,因此给投资者提供了套利的机会。

同时,货币ETF还支持T+0交易。投资者当日买入的基金份额,可以当日立刻卖出,资金可以立即用于股票交易,不错过任何的可能的交易机会。

除此之外,货币ETF还是零交易费用的品种。根据交易所规定,货币ETF的交易经手费、交易单元流量费、印花税全免,目前市场上绝大部分券商对于货币ETF也是免佣金、免申购和赎回费。

因此,无论哪种交易策略,只要参与货币ETF交易,大伙完全不用担心交易费用问题。

货币ETF的两种收益方式

目前市场上有27只货币ETF,我们打开K线图可以惊奇地发现两种截然不同的走势,请看下图:

银华日利(511880)式走势

银华日利的K线走势也是全市场仅此一只,其余26只货币ETF走势与华宝添益一致。

华宝添益(511990)式走势

参考个股K线走势,那是否银华日利一直在赚钱,其他货币ETF一直不赚不亏?

事实并非如此,27只货币ETF的年化收益大体相当,而我们看到银华日利单边上涨的漂亮曲线归功于产品的计价规则。

简单的说,银华日利的净值就像股票型基金一样,有多少收益都累加到报价之中,所我们看到的是一条单边上涨的曲线,是一种“不结转收益的全价计价方式”。

所以,我们在购买货币ETF时,收益计算方式也分为两种:

银华日利收益计算方式

以单位份额的净值增长来计算收益,利息收入包含在内,卖出净值高于买入净值即为盈利。

举个例子:小明今天以101.327的价格在二级市场买入一手,明天以101.337的价格卖出,那么两者的价差为0.01,收益为1元,收益即时到账。

其他货币ETF收益计算方式

其他货币ETF则类似场外货币基金,净值永远为1,收益每个月结算一次,以新的基金份额形式下发,所以我们看到的K线成水平线走势,基金价格始终围绕100上下波动。

收益来源由两部分组成,一部分是买卖价差,一部分是利息分配收入,利息收入每满100元自动转为份额计入股票账户,不满100元的部分当投资者卖出份额时计入账户。

举个例子:小张今日以99.996的价格在二级市场买入一手华宝添益货币ETF,明天以99.991的价格卖出,那么小张的这笔交易一共获利多少?

收益来源分为两部分:

1、 价差收益:99.991-99.996=-0.005,也即是亏损0.5元;

2、 利息收入:根据华宝添益的公告,当天的百份单位收益为0.6623元。

两部分收入合计(-0.5+0.6623=0.1123)可以发现,虽然价差收益为负,但是通过利息收入分红,实际上小张还盈利了0.1123元。

ETF申赎交易机制

既然是ETF基金,那就涉及两种交易方式,一种是像个股一样在二级市场买卖,另一种是在一级市场申购赎回。另外,上交所和深交所上市的货币ETF品种,在交易制度和收益分配上略有区别,为方便大伙使用,下面进行简单归纳。

1、买卖效率

上交所和深交所都实现了货币ETF的日内回转交易,即买入时,T+0可赎可卖;卖出,T+0资金可用,T+1可取。

2、申赎效率

上交所申购,T+2才可赎可卖;若赎回,资金T+2可用、可取。

深交所申购,T+0即可赎可卖;若赎回,资金T+0可用,T+1可取。

3、收益计算

上交所:买入当日有收益,卖出当日无收益;申购当日无收益,赎回当日有收益;

深交所:买入当日无收益,卖出当日有收益;申购当日无收益,赎回当日有收益(添富快线除外)。

根据以上制度,大伙是否发现,上交所的ETF只需要在节假日前一个交易日买入,就能享受整个假期收益,这一点比场外的货币基金和国债逆回购更有优势。

当然,过往数据还反映了另外一个现象,由于节前买入货币ETF的资金较多,从而产生溢价,实际上摊薄了货币ETF的假期收益,所以假期理财还是建议大伙要趁早。

货币ETF稳赚不赔的玩法

1. 二级市场价差交易

由于货币ETF可以实现“T+0”日内回转交易,投资者可以通过低买高卖,在不占用过夜资金的前提下获取可观的日内价差收益。

通常情况下,货币ETF作为闲置理财资金的避风港,当行情下跌时,资金从权益类资产转向货币ETF这类固收低风险理财产品,从而推高货币ETF价格。

相反,当行情上涨时,投资者会把资金从货币ETF转向收益更高的权益类产品,导致货币ETF下跌。

因此股市利多或利空消息出现时,货币ETF的日内波幅会加大,给投资者提供

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