买ETF跟买一篮子股票是一回事吗？有无区别？我买了一只ETF以后是否就真的是它所有持仓公司的股东了？ 基金股票怎么看大盘还是小盘

大家好啊，我是树哥。

最近的行情咋说呢，反正树哥已经关灯吃了好几天的面了。

这时候，一般考验的不是买基金的能力，而是忍耐力。

所以树哥也不会打开基金App，只会看看市场消息，比如大家最近都买了什么。

这不，树哥这两天看到一条新闻，说虽然最近ETF跌得狠，但资金却一直抄底，逆势加仓。

树哥去扒了扒Wind，发现截至18号，只有不到15%的ETF基金实现了正收益，最惨的是国防ETF，不到三周就跌了12%出去。

虽然走势不怎么样，但ETF的份额却逆势上升，大家通过下图就可以看得出来。

数据来源Wind，统计周期：2023年1月1日-2023年1月18日

那ETF到底有什么魔力，可以让大家在行情下跌的时候依旧买入？

今天，树哥就和大家聊聊ETF。

ETF是啥？

百度百科写的是ETF基金是交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

好的，树哥还是说人话。

简单说呢，ETF就是可以在场内交易的指数基金。

所谓场内，就是和股票一样，可以用证券账户进行买卖。而像我们在支X宝上买的基金，都是场外基金。与场外基金不同，ETF是用实时价格交易，也就是一天内不同时间买卖，成交的价格是不相同的。

不过除了买卖，ETF还有申赎的模式。

申赎模式是发生在一级市场上的，有两种渠道，分别是通过“一篮子股票”和“现金”来进行申赎。如果选择用一篮子股票进行申购，那么你的账户就需要有股票及用于替代的现金；而如果想要以现金的方式进行申购，由于ETF申购金额都较大，一般要求在50万或以上。

了解了ETF的基础知识，我们再来看看这波资金入场的情况。

数据来源Wind，统计周期：2023年1月1日-2023年1月18日

可以看出，这波资金偏爱主题指数基金。而如果看主题的话，就会发现金融、医药、信息、消费等行业虽然下跌，但备受资金喜爱。

数据来源Wind，统计周期：2023年1月1日-2023年1月18日

那为啥会出现这种情况？

我们可以分为两点来说。

首先从行业来看，今年行情的不确定性较强，而政策的落地也没有特别明朗，资金都比较偏防御性，所以像低估值、稳增长的金融业就很受大家欢迎。

其次就是ETF的流动性较强。

从去年开始，板块的轮动相当迅速，而ETF作为一个可以快速进出的工具，能够帮助投资者快速捕捉投资机会。

最后还有一点就是ETF的管理费更加低廉，很多ETF基金的管理费已经低于0.5%，对比持有普通基金，肯定更划算一点。

那市场上这么多ETF，又该怎么选呢？

选ETF之前我们可以先了解下ETF的分类。

A股的ETF按照投资方向可以分为宽基、行业、策略等。

我们挨个解释一下。

宽基ETF呢，就是涵盖的要又大又全，比如上证50、沪深300，这些指数没有限定行业、板块，所以都是宽基ETF。

而行业ETF很好理解，比如新能源ETF、医药ETF这些追踪行业指数的ETF基金都是行业ETF。

还有策略ETF，这些ETF的构成基于一定的策略，比如红利ETF就是把市场上分红较多的股票聚合在一起做成一个ETF产品，而低波ETF，就是选择市场中波动较小的股票然后组成一个ETF。

知道了分类，我们就进入到挑选。

挑选宽基ETF其实就是在挑选未来的市场走向，比如如果你认为未来市场蓝筹大盘股会有很好的表现，那么上证50就是不错的选择。但如果你认为今年和去年一样，还是以小盘股上升为主，那么就更适合中证500了。

接下来说行业，对比选择宽基ETF，选择行业ETF的难度肯定更高一点。

所以，研究的时候尽量选择自己了解的行业，比如如果你是医疗行业从业者，可以选择选择医药行业，这样投资起来就会更加趁手。不过需要注意的是，行业ETF的波动率肯定会远超于宽基ETF，如果无法承受较大的波动，不如还是看看覆盖全局的宽基指数。

新能源指数的大起大落

目前市场上一共有536个股票型的ETF，也就是同质化相当严重，那在选定方向的前提下，又该怎么挑出来一只适合自己的ETF？

树哥给大家划三个重点。

首先是看ETF基金的流动性。尽可能买在二级市场上活跃、流动性较好的ETF。流动性的重要性不言而喻，如果选择了一个流动性差的ETF，可能要高价才能买入，低价才能卖出，一买一卖全都是损失，成本自然高了不少。

其次再看基金的规模，基金的规模直接反映了市场的认可程度，比如目前市场上一共有21只跟踪沪深300指数的ETF，规模从1560万到389亿，相差极其悬殊。而规模较大的基金，受到资金冲击的概率更小，所以对应的流动性可能会更好一点。

数据来源：Wind

最后是看跟踪误差，判断一个ETF是否优秀，跟踪误差是很重要的一点，跟踪误差越小，意味着这只基金的走势更加贴近于跟踪指数。

不过，如果大家仔细看不同行业ETF的话，会发现由于ETF追踪的指数不同，导致收益率也会有不同的差异。所以如果大家有多余精力的话，可以看看不同指数的差异，然后选择购买跟踪心仪指数的ETF。

数据来源Wind，统计周期：2023年1月19日-2023年1月18日

好啦，以上就是ETF最简单的科普和购买攻略，下期，树哥将和大家唠唠用什么姿势买基金可以节省一大笔手续费。

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