长盛中信全债指数增强型债券投资基金

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2011年7月19日

§1 重要提示

基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2011年4月1日起至2011年6月30日止。

§2 基金产品概况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3．1主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2011年6月30日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3．2 基金净值表现

3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4．3 公平交易专项说明

4．3．1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。

4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

4．3．3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生异常交易情况。

4．4报告期内基金的投资策略和运作分析

一、报告期内行情回顾

2011年2季度，通胀预期和货币政策紧缩力度都不断强化，伴随着政策调控力度的增加，各项宏观经济数据也在二季度起逐渐回落。

随着调控政策的逐渐加强及边际效应的逐渐显现，债券市场短端收益率不断抬升，收益率曲线逐渐平坦化，特别是2季度末，货币市场资金面极度紧张，银行间7天回购利率达到历史高位，债券市场出现快速大幅下跌，特别是短期利率债、浮息债和信用债跌幅较大。

股票市场方面，进入2季度，随着一季报企业盈利低于预期、通胀水平不断抬高、宏观经济数据下滑、以及央行连续采取紧缩政策、国际环境也存在较多不利因素，股票市场2季度走出了一轮普遍下跌行情，结构性机会较少。直至6月末，由于预期通胀高点将至，以及紧缩政策接近尾声，市场出现大幅反弹。

二、报告期内本基金投资策略分析

在报告期内，本基金在债券资产配置策略上继续保持一贯稳健投资风格，对组合采用战略性和战术性配置相结合的一贯策略。基于在通胀高企、政策紧缩环境下对债券投资的不利影响，本组合在2011年2季度，大部分时间组合久期保持在略低于基准附近的位置，但由于跟踪基准的限制，久期水平仍然高于市场平均水平，整体上承担了一定的利率风险。在6月末债券市场快速下跌的过程中，各类债券资产也遭遇了一定的损失；就权益类资产部分而言，报告期内本基金坚持风险控制的原则，对该部分资产进行动态调整，该期限内基本保持相对中性的仓位，策略上采取自上而下与自下而上相结合的资产配置策略；总体来说，由于市场整体下跌幅度较大，对组合收益还是产生了明显的负贡献，并且由于对部分行业走势及政策导向带来的影响把握不够准确，也部分影响了投资收益。另外，在报告期内转债资产的投资也没有产生预期的投资收益。

4．5 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1．1782元，本报告期份额净值增长率为－1．71％，同期业绩比较基准增长率为－0．01％。

4．6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

当前宏观经济增速如期回落，紧缩性货币政策以及经济结构调整效应逐步显现。我们认为，3季度起，货币政策紧缩的压力大大减小，宏观经济将呈现软着陆态势，并且4季度将逐渐企稳后或有望步入短周期的回升。

通货膨胀方面，食品价格反季节增长推动物价持续上涨，3季度起物价同比将随翘尾因素的逐渐减弱而有所回落，但年内低点大概率下仍将维持在4％左右的较高水平上。虽然短期经济出现了一定程度放缓，但这种放缓