招行app里的基金，我可以投资吗？

这是 溪踪投研 第 013 篇文章

在往篇文章中曾提及，对普通人来说，股票风险高、债券收益低，而基金定投则是一种省心省力的懒人理财方式。不少朋友问「如何买基金」，但这中间涉及到购买渠道、挑选品种、买卖时机等诸多问题，实难一言概之。因此，先解决第一个问题「在哪里买」。

一、基金运作模式

弄清楚在哪里买基金前，首先了解基金运作模式。

很多人不理解为何投资基金，甚至何为基金。其实，市场投资品种无外乎「股权类」、「债权类」、「现金类」、「商品类」等几种。普通人想通过投资，来获取收益，可能面临如下问题：第一，没有时间和精力，平时工作繁琐，无暇参与投资；第二，缺乏专业的知识，盲目进入市场，最后血亏出局；第三，部分品种门槛高，有些动辄数万起投，普通人难以参与；第四，单一投资风险高，如单只股票波动大，易发生黑天鹅事件。

腾不出时间精力，更没有专业知识，但又希望获得高于存款利息的收益，于是有人便将自己手头资金，交由值得信赖的专业投资人士，进行集合打理。这些专业人士将集合的资金，分散投资到上述各类品种（比如股票、债券等）中去，最终产生收益按份额比例返还给投资者。这里的集合资金就是「基金」，而专业人士就是「基金经理」。

通常来说，一只基金的运作包括：基金份额持有人（即投资者）、基金管理人（即基金管理公司）和基金托管人（即银行）。定义很好理解，于此不加赘述。基金的投资操作和资产管理是分开的，管理人负责投资运作而不触碰资金，托管人负责资金托管而不参与投资，这样可以保障资金安全。份额持有人享有基金的收益，但同时也需要承担亏损的风险。

当然，基金管理人和托管人并非无偿为投资者服务。跟基金相关的费用主要包括：运作费用和交易费用。所谓「运作费用」，主要有管理费（基金公司收取）和托管费（托管银行收取）等。所谓「交易费用」，主要有认购/申购费（购买首次发行的基金为认购，购买已经成立的基金为申购）和赎回费（赎回基金时的手续费）等。

很多人用股票思维购买基金，喜欢短线操作，殊不知上述几种费用并不会因快进快出而有所减免。相反，有时出现亏损，可能正是因为基金所获收益不抵所交费用。

二、基金购买渠道

了解基金运作模式后，我们知道买基金的出发点是：让专业的人做专业的事，以获取更高的收益。随手翻开手机，不少软件中就有基金购买渠道，比如招商银行手机app里基金版块，重点推荐「上投核心成长」（000457）这只基金，其近一年来收益率为44.42%。那么，我们可以在此购买吗？答案是：当然可以，但并不推荐，因为费率偏高。

基金销售渠道分为直销和代销。基金由基金公司成立并发行，故而所谓「直销」，就是基金公司直接向投资者销售基金产品，所谓「代销」就是其他机构代为销售，常见的代销渠道有商业银行、证券公司、独立销售机构等。这如同买白菜，我们即可专程去大棚找菜农买，也可路过去菜场找菜贩买。

当然，并非所有的金融机构可以代销基金，需得获得代销牌照，方可开展业务。值得一提的是，近年来蚂蚁金服、腾讯等互联网巨头相继拿到第三方基金销售牌照，因此我们通过支付宝、微信也可参与投资基金。

对于普通人来说，不同的基金购买渠道，其最大区别在于费率不同。