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同业存单基金vs中短债基金,闲钱放哪更合适?

2023-07-15 21:47:48 互联网 未知 基金

同业存单基金vs中短债基金,闲钱放哪更合适?

投资有门道,理财没烦恼。大家好,我是六六首席,欢迎收听今天的《广发投资进化论》。先来看本期客户的问题:

【问】

最近主播们连续介绍了同业存单指数基金和中短债基金,可以再说说它们的区别嘛?买哪种比较好?

 

【答】

最近的两期节目,我们给大家介绍了两类稳健理财的产品,中短债基金和同业存单指数基金。感兴趣的小伙伴也不少,这不,后台就收到了进一步的提问,希望我们能详细比较一下二者之间的区别。没有问题,马上安排,今天六六就和大家做个对比。

同业存单指数基金vs中短债基金

在讨论二者的区别之前,我们先简单复习一下同业存单指数基金和中短债基金“是什么”的问题。

同业存单指数基金跟踪的是中证同业存单AAA指数(指数代码:931059.CSI),指数由主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单所组成,具有久期较短、风险较低的特征。

我们在上期节目《要说闲钱理财,怎能少得了这位新成员?》中详细介绍了存单基金的相关知识,大家可以点击重温。

再说中短债基金,顾名思义,这类基金是一种中短期纯债型基金,不投资股票等权益类资产和可转债,主要投资于流动性较强的短期货币市场工具以及剩余期限在1-3年内的债券,长期平均风险低于二级债基、混合型基金、股票型基金等。

 

在实际运作中,相对于普通开放式纯债基金,中短债基金的久期更短,流动性更高,且受利率波动的影响较小;而与货币基金相比,中短债基金在运作调整上更为灵活,有利于抓住市场机会,力争增厚收益,同时中短债基金也能保持较好的流动性和较小的回撤。

二者的区别

总的来说,同业存单指数基金与中短债基金的定位都是“闲钱理财plus”,都适合风险承受能力较低、不希望有太大波动的投资者。

但它们的区别又在哪里,我到底该选哪种呢?

我们可以从持有期、久期限制、信用风险、费率、运作灵活性这5个角度来看下区别:

1.持有期

目前市面上已有的同业存单指数基金,一般可以随时申购,但会有一定的持有期限,最短的为7天,也就是你买入确认之后要锁定7天,期间不能赎回。

* 同业存单指数基金在募集期及成立后的封闭运作期内不可办理赎回,开放申购后,有最短7天持有期限制。

而大部分的中短债产品多为开放式基金,没有锁定的限制,买入确认之后,随时都可以赎回,因此相比之下,流动性会更强一些。

2.久期限制

所谓“久期”,指的是债券的平均到期时间,即债券持有人收回全部本金和利息的平均时间,通俗点说,久期就是债券的剩余寿命。

久期一般是度量利率风险的主要指标,我们只需记住两个结论:久期越短,债券价格波动越小,风险越小;久期越长,债券价格波动越大,风险越大。

同业存单指数的久期上限为一年,当前同业存单AAA指数的久期为0.45年,久期较短。中短债基金投资的债券的久期上限为三年,目前中短债基金的久期均值为0.73年,相比之下更长一些。

3.信用风险

同业存单指数基金一般以80%以上的基金资产投资于中证同业存单AAA指数的成份券,主投AAA同业存单,信用风险比较低。

* 同业存单指数基金的风险等级为低风险,但低风险不预示本产品保本保收益,产品仍存在净值波动的风险。

中短债基金因不同产品的久期策略和信用策略不同,收益和回撤会有一定的分化,不过整体而言,信用风险相对会略高于存单基金。

4.交易费用

已有的同业存单指数基金大多数0申购费,持有7天后赎回没有赎回费,交易成本较低。

而中短债基金产品的费率设置差异较大,有的费率会比前者高,也有的相差无几。

5.运作灵活性

同业存单指数基金需要严格跟踪指数,相比之下,中短债产品投资范围更加灵活,允许管理人更好地发挥主动管理能力,争取更优收益。

以上就是六六总结的两类基金的区别,至于说选哪种更好,还是那句话,符合自己要求的就是最好的,综合评估一下自身的风险收益偏好、以及对于流动性和费率的要求,相信你就会有答案啦。

如果觉得我们的内容还不错,欢迎转发朋友圈分享给家人朋友。我是六六首席,我们下期再会。

 

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