大宗商品投资策略的类型 机构投资者或个人投资者可以使用多种策略进行 大宗商品 投资。本期简单介绍普遍的三种方法：指数基金，指数加成策略和主动多头...  商品期货指数基金有哪些类型

来源：雪球App，作者： 3047铁矿石，（https://xueqiu.com/9947767770/164131190）

机构投资者或个人投资者可以使用多种策略进行大宗商品投资。本期简单介绍普遍的三种方法：指数基金，指数加成策略和主动多头策略，大家有兴趣的话我们可以做多几篇文章，详细用不同商品大宗商品作为例子展示这些策略的有效性。

1：指数基金策略

商品指数基金是一种投资于与商品指数相关的金融产品的基金。由于不可能直接投资于指数，因此大家可以通过简单地投资于交易所买卖基金，购买/出售期货以复制指数表现或与投资银行进行指数互换来做到这一点。大商所铁矿石期货价格指数就是其中一个例子，因为境外投资者很难直接投资内地的铁矿石期货，因此我们设计了一只ETF用简单的方式投资铁矿石期货。

2：指数增强策略

在指数增强策略，投资组合经理旨在获得高于指数的回报。外国上有遵循这种策略的大宗商品ETF。在这种策略下，投资组合经理将通过积极管理商品头寸和现金抵押品来获得超额回报。常见的方法如下：

最大化抵押品收益：多头衍生工具头寸需要保证金，它可以作为抵押品。 抵押收益率是该保证金收益。 通常相当于国库券收益。

最大化滚动收益：滚动收益率是将期货向前滚动所获得的回报。如果市场处于升水状态，则收益将为负，而市场处于贴水状态时，它将为正收益。避开投资处于升水状大的期货，或在投资升水状态的期货时再转仓时转到年期较远的期货也可以最大化这方面的收益

投资组合再平衡：投资组合重新平衡可以通过两种方式完成。第一，将新现金添加到投资组合的权重不足部分。第二，出售部分权重较高的投资并将其添加到权重不足的类别中。重新平衡是一种智能，有效且自动的低价买入和高价出售方式，而不会有情绪影响投资决策的风险来提高投资组合的绩效，并使投资组合恢复到最初的风险承受能力。

3：主动多头策略

例如可以针对不同商品的季节性来设定适合的投资年期， 例如春节后地产和基建会复工对铁矿石需求大增，可以在这一个季度多头铁矿石期货或ETF；而在铁矿石的淡季如梅雨季节，便可以多头其他的商品的头寸去增加回报，但这个策略的缺点是投资者需要持续关注不同商品市场的状况以取得及时的投资策略。

大家又觉得大宗商品有没有其他的投资策略，2023年适合用什么投资策略在不同的大宗商品中，欢迎大家回答 ，奖金会平分给最好的五个答案。

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