怎样买债券基金才能赚钱？ 债券基金怎么样才能赚钱呢视频

赚钱的债基，基金经理做对了什么

我平时跟基金经理调研较多，赚钱的债基，一般基金经理做对了以下几件事：

1、分析经济、企业基本面，灵活调节债基杠杆；

基本面较弱，企业违约概率增加，则债券基金会降低债券占比和杠杆率，反之就会增加杠杆率。

2、分析市场利率；

市场利率上行，新发的债，利息就会高，现在老的债券，大家就不愿意买了，价格就下跌。

所以有个结论，利率上行期，债券会下跌，而利率下行期，债券会上涨。

基金经理会分析市场利率预期，预期利率下行时，就加大仓位买债券，或者增加债券的久期；预期利率上行则反之。

有些新朋友，可能不知道什么叫久期，这里稍微解释下。

久期，说的是基金经理手里的债券，收回成本的平均时间。

比如说久期是3年，那大概你知道，基金经理持有的债券，平均是在3年左右收回成本。

有些基金经理喜欢持有长期债券，因为长期债券票息更高，但是对利率的波动也会越敏感，基金的波动会变大，所以，基金经理对于持仓债券久期的调节，也会影响基金的表现。

3、合理配置利率债和信用债；

信用债票息，理论上比利率债高，但违约风险也相对大。

不过，市场环境好的时候，债券违约的概率就低，所以这时多买些信用债，可能增加收益。

4、买卖策略；

基金经理有很多买卖债券的策略，不同情况，使用不同策略。

比如在某些行业债券相对便宜时，买入，等上涨卖出，赚取资本利得；另外也利用骑乘策略、国债期货等方式，争取多赚收益。

小总结：

按正常来说，利率债风险小、收益小；信用债收益相对高、风险大。

基金经理布局利率债+信用债，票息大概在3%-3.5%，要获得5%+的收益，相当于在票息的基础上，要多赚2%左右，就要靠上面的多种方法来增厚收益。

亏钱的债基，基金经理做错了什么

亏钱的债基，多数情况都是因为重仓的债券违约。

比如某债基，配置了某个行业的债券很多，而这个行业的很多企业都出现了债券违约，债券价格大幅下跌，这只债券基金就会亏钱。

通常，为了规避债券可能的踩雷风险，需要看一下债基最近一个季度的季报，重仓债券的分布情况，在单一信用债的占比，最好不要超过6%。