银行理财暴雷，还有什么理财方式可选择 信托的职能总体而言是受人之托履人之嘱代人理财

近日有媒体报道，由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司（简称“鹏华资产”）作为管理人、工商银行(4.990, 0.00, 0.00%)代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”已全线违约，25只产品总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元。

鹏华基金他们的固收团队在行业内是非常有名气的。而且他们也是十大明星基金公司之一。这么牛的两家机构居然资管也能违约，按理说这个理财收益只有4.1%，风险等级适中。目前给出的解决方案是今年先付一半的本金，再等一年之后呢给出另一半的本金。那对于这些投资者来说原本是买了六个月的理财产品，可是现在要等一年半以后才能把本金全部拿回来，并且还没有任何的投资收益。

反正不管怎么说，银行现在跳出来提出了兑付方案。可能是防止事件扩大的不得已操作，这样做并不有利于金融市场的发展，毕竟银保监会的资产新规早就发文，不能出现保本等承诺，盈亏自负。

理财产品，前面说了，打破刚性兑付，风险自负。理财产品，并不保本，并且禁止银行在推销产品时，使用“保本”一类的诱导性词语。

银行推荐或者代销的理财，不是第一次暴雷了，前有招行推荐的钱端app，现有工行的鹏华基金，还有我们很多所不知道的理财。可见收益4%左右的银行理财也是有风险的。

2018年的时候，中国银保监会主席郭树清郭树清就讲话，“收益率超过百分之六，就要打问号，超过百分之八，就很危险，百分之十以上就要准备损失全部本金”。

我们来讲一下不同的投资理财工具的特点

银行储蓄

是最传统也最普及的一种理财工具。它的特点主要体现在：

1.灵活度和流动性高。

尤其是活期存款，可以随时存取，变现能力强，可作应急之用。对于定期存款来说，尽管提前支取会导致部分利息的损失，但仍然可以在本金不受影响的前提下较为自由的满足现金支出的需求。

2.风险低。

由于国家对银行有一定的信用保证作用，目前我国商业银行，尤其是国有银行，破产的概率相对较低，银行储蓄可以说是风险最低的理财工具之一。

3.收益率低。

对应于低风险，银行储蓄的回报率也相对较低。国内银行存款利率一般低于同期债券利率，在物价上涨较为严重的时期，甚至可能出现储蓄的实际收益率不足以抵御通货膨胀的风险，产生实质上的“负利率”。

根据中国国家副主席李源潮在2016冬季达沃斯世界经济论坛上的讲话：我国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直位居世界前列，近年来始终保持在38%以上，仅2015年一年，居民新增储蓄存款就超过了4万亿人民币。

股票

股票是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。作为目前资本市场中一种主要的长期信用工具。

股票具有以下特征：

1.收益高。

股票的收益来源可分为两类。一是来自于股份公司。认购股票后,持有者即可从公司领取股息和分享公司的红利，并且，在通货膨胀时期，股份公司的收益增长率一般仍大于通货膨胀率，股东获得的股利可全部或部分抵消通货膨胀带来的购买力损失。二是来自于股票流通。股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时,卖出股票就可以赚取差价收益。只要投资决策正确，股票收益是比较高的。

2.风险大。

高报酬也意味着高风险。股票风险可以看作是预期收益的不确定性。股东能否获得预期的股息红利收益,完全取决于公司的盈利情祝,利大多分,利小少分,无利不分。公司发生亏损时股东要承担有限责任，可能血本无归。股票市场价格也会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等多种因素的影响而变化。如果股价下跌,股票持有者也会因股票贬值而蒙受损失。

3.流动性高。

上市股票的流动性很强，投资者有闲散资金可随时买入，需要资金时又可随时卖出。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股,但可以在股票交易市场上很方便地卖出股票来变现,在收回投资(可能大于或小于原出资额)的同时,将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。据中国证监会公布的数据显示，截至2016年1月，我国的股票投资者数量已突破1亿，每14人中就有1人炒股。贝斯普克投资集团（Bespoke Investment Group）提供的数据显示，2016年6月以来，中国内地及香港股市的总市值在全球股市中的占比已达到16%，股市规模超过了整个欧洲。

基金

证券投资基金是将众多投资者的零星资金集中后由代理投资的“基金管理公司”进行专业的管理与投资,投资收益扣除税费和代理服务费用后,其余均归购买基金的投资者分享。

证券投资基金的特点有：

1.理财专业、收益较高。

证券投资基金实行专家管理制度，是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。并且，基金可以通过广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金。利用专业的投资分析和投资组合理论知识,加上雄厚的资金所带来的成本优势，证券投资基金通常能够创造比个人理财操作更高的收益。

2.分散风险。

以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券。借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，同时又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散风险的目的。当然，尽管基金由专家操作，但资金终归是在证券市场运作，其风险明显高于储蓄和国债。

3.流动性较强。

基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言,投资者可以直接在二级市场套现,买卖程序与股票相似；对开放式基金而言,投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金,也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回,或委托投资顾问机构代为买卖,变现方便,流动性强。按照运作方式的不同，基金可以分为封闭式基金和开放式基金两种。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。我国证券投资基金初创于20世纪90年代。随着规模的增加，证券投资基金在我国国民经济、证券市场以及人民的资产配置中的地位逐步提高，为广大中小投资者拓宽了投资渠道，在满足资产积累需求方面发挥了重要作用。据中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至2015年5月，我国境内共有基金管理公司96家，发行基金数量2231只，净值超过7万亿元。

债券

债券是一种有价证券，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。作为一种重要的融资手段和理财工具，债券具有如下特征：

1.安全性高。

债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。并且，与股票相比，债券通常规定有固定的利率，收益比较稳定，与发行者经营绩效没有直接联系。尤其是政府债券和金融债券，发行方资金实力雄厚或是有政府担保，信用度高，风险较低。

2.收益高于银行储蓄。

债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资者可以获得稳定的、通常高于储蓄利率的利息收入；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

3.流动性较强。债券持有人一般可按照自己的需要和市场的实际状况,灵活地转让债券提前收回本金。当然，债券的流动性首先取决于市场对转让所提供的便利程度，其次还表现为债券在迅速转变为货币时,是否蒙受价值上的损失。不同的债券类型，流动性也存在差异。2015年，我国债券市场增量和规模快速扩大，截至年底，债券市场托管总量达47.9万亿元，同比增长33.48%。

信托

信托是建立在信用基础上的一种财产管理制度,它是委托人（即财产所有人）依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。信托的职能概括起来就是“受人之托，履人之嘱，代人理财”，其特点有：

1.收益高。

一方面，由于信托产品收益率不受限制，融资类信托计划在发放贷款时,无需参照人民银行制定的基准利率上下浮动限制,可以在不高于基准利率4倍的范围内灵活设定利率水平,因此信托产品收益可以更接近真实市场利率水平。另一方面，信托公司是境内唯一可以跨货币市场、资本市场和实业领域进行投资的金融机构，跨市场套利机会的存在也是信托重要的高收益来源。此外，杠杆策略的使用也为信托进一步创造了高收益的可能性。整体而言，信托产品具有明显的收益优势。

2.风险适中。

信托产品的风险主要体现在自身的信用风险和投资风险上。如果受托人的经营状况发生恶化,不能按初始条件偿还资金而产生大量的不良资产,会导致委托人蒙受损失。而证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策变化等多项因素也会影响到信托产品的收益率。风险与收益相匹配的特点决定了不同类型的信托产品其风险大小也不尽相同。投资者可以通过对信托公司的选择和信托项目的资产配置来提高风险的可控性。

房地产投资

房地产投资是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济活动。房地产投资的形式多种多样，从家庭理财的角度来说，房地产投资主要指房屋投资，即通过住宅或商铺的购买、持有和销售来获得预期的收益。除此以外，房地产企业进行的房地产开发，企业建造工厂、学校建设校舍、政府修建水库等，都属于房地产投资范畴。

1.收益高。

土地作为一种稀缺性资源,随着人口的增加,使得房地产的价格整体逐渐上扬,出现增值的利益空间。尤其是在经济发达的大中城市，住宅和商铺的价格可能出现大幅上涨的趋势，投资者可以通过房屋的转让赚取高额差价。此外，在房产持有期间还可以获得租金收入。如果合理利用住房贷款等资金杠杆，能够达到以房养房的理财效果。

2.成本高。

房地产业是一个资金高度密集的产业。作为自然资源的土地，不能被社会直接利用，首先需要投入一定的资本进行开发。其次，房屋的建筑安装成本通常也高于一般产品的生产成本。此外，房地产开发周期长、环节多，涉及的管理部门及社会各方面的关系也多，这使得房地产开发在其运作过程中，包括广告费、促销费、公关费都比较高昂，进一步增大了房地产投资成本。

3.风险大。

房产的价格主要受供求关系影响。由于房屋具有不可移动性,投资占用资金多，周转期长，投资者一旦决定所购房产的地段和房型就不能改变其属性。因此，在初始投资时选择的地段和房型等都会直接影响房屋未来的收益率,如果决策失误,租金下降甚至房屋闲置时,投资者仍要面临还贷、房屋的修缮保养等压力,不仅无法实现预期收益,有时甚至难以收回本金

期货

的特点熟悉期货是以某种大众产品或金融资产为标的的一种标准化可交易合约。这个标的物可以是某种商品（如黄金、原油、农产品等），也可以是某种金融工具（如股票、债券等）。期货交易原来是一种相对于现货交易的交易方式,但现在也已发展成为一种理财工具，通过在期货交易所买卖标准化的期货合约以获取价差。作为投资品种，期货的特点主要表现为：

1.盈利机会比股票多。

期货市场是高风险高收益的市场,资金的杠杆作用能放大风险,同时也扩大收益。只要你的头寸与市场走势相吻合,则账户资金很快就可能出现翻几番的现象。期货市场的卖空机制也使得期货投资不存在纯粹的牛市和熊市，在牛市和熊市中都有盈利的机会。另外，与股票市场不同的是,期货市场实行T+0交易制度,一天之内可以依投资者的兴趣做任意多次交易,随时获利,随时出逃,盈利机会比股票多。

2.投机风险大、保值风险小。

期货投资采用保证金交易制度，保证金收取比例由各期货交易所视品种而定,一般在5%～10%,这种以小搏大的投资无疑增加了投机风险。当价格朝不利于投资者的方向波动时,投资者要么追加保证金,否则就得强行平仓。但与此同时，期货也有套期保值的功能。通过期货市场来锁定价格,以避免现货市场上的价格波动而带来的风险,使交易者的经济收益稳定在一定的水平,避免价格风险。

3.流动性强。

由于期货合约中的主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。并且，期货市场的结算制度与股票相似,采用当日结算制。T+0的交易制度更使得期货当日的投机获利当日即可变现。自20世纪90年代诞生至今，我国期货市场经历了较为跌宕起伏的发展历程。2015年，期货市场累计成交额达到554.23万亿元，同比增长89.81%。

保险

保险的特点熟悉随着我国保险行业的发展和人们对保险认识的加深，保险已经成为家庭理财的重要组成部分。与其他理财工具相比，保险的特点主要体现为：

1.兼具保障、储蓄与投资功能。

在所有理财工具中，保险是唯一可以同时用于消费理财、保障理财和投资理财的万能工具。分散风险、补偿损失是保险最根本的职能，也是家庭理财规划中对保险的基本定位。对于大多数长期寿险来说，保单现金价值的存在又使得其具有储蓄功能，投保人选择退保时可以领取其应有的退保金。而包括分红保险、万能保险等在内的新型人身保险产品在投资理财方面的功能更为突出，有利于帮助个人和家庭应对通货膨胀及利率风险。

2.风险较低、流动性适中。

通常来说，家庭对于灾害的承受能力比较脆弱，无论是人身伤害还是财产损失，对于个人和家庭的冲击都可能是巨大的。保险最基本的作用就是将风险造成的损失后果转移给保险公司，由保险公司来承担相应的费用支出，维持个人和家庭的正常生活不受太大影响。并且保险公司的运作受到相关法律法规的约束，能够切实保障客户行使合同约定的权利，风险较低。作为投资工具，保险也具有较强的稳定性，大多数产品的预定利率都具有一定的前瞻性，由投保人和保险公司共同分担投资风险。从保单的流动性来看，投保人享有随时退保的权利，但基于退保时间的早晚，已缴保费可能会有不同程度的损失。对于具有现金价值的保单，还可以通过保单抵押贷款，满足其流动性和变现要求。

3.收益率较低。

保险的特殊职能决定了，相对于股票等纯粹的投资产品，其收益率较低。为了有效保证保险公司的偿付能力，切实保护投保人和被保险人的合法权益，我国保险资金运用渠道有较为严格的监管政策。传统保险产品的预定利率一经确定，保单价值不会随着市场利率的变化而变化；而新型保险产品依据产品类型的不同，投保人缴纳的保费在保障、储蓄与投资之间的分配比例也不尽相同，对于确定部分的利益，保险公司通常也会采取较为保守的定价原则。2015年，我国原保费收入达2.4万亿元，全球排名第3位，对国际保险市场增长的贡献率达26%，居全球首位。不过，相对于储蓄、股票等大众理财工具，我国个人和家庭对保险产品的配置比例仍然亟待提高。据相关数据显示，截至2015年年底，我国保险密度为1766.49元/人(折合271.77美元/人)，保险深度为3.59%，这与发达国家尚存在较大差距。同期，全球市场保险密度为662美元/人，其中，美国、日本、英国和法国等发达经济体的保险密度约为4000美元/人；全球保险深度为6.2%，其中，美国、日本、英国和法国等发达经济体的平均保险深度在10%左右。

这么多投资理财工具，要怎么去使用呢？

根据1986年著名的经济学家布林森胡德、比鲍尔联合发表论文资产组合业绩表现的决定因素91.5%是因为资产配置。

标准普尔家庭资产象限图，俗称“标普图”，是全球最具影响力的三大信用评级机构之一的美国标准普尔公司，在调研了全球十万个资产稳健增长的家庭资产配置方式后，分析总结出来的家庭资产配置分布图，该图是目前世界上针对家庭财富稳健增长，配置家庭资产构成比例，进行家庭理财的最为合理的方式。

为了达到家庭资产稳健增长的目的，防止各种意外事件对家庭资产造成巨大损失，破坏家庭生活品质，标准普尔家庭资产配置图，按家庭资产的用途和投资方式，将家庭资产按一定比例分配在四种不同的方向上，以满足一个正常家庭对不同类型资产的需要。

中国家庭目前资产配置普遍存在的问题是

如果你还是月光，那多多提升自己的赚钱能力，限制消费吧。

如果你只用银行储蓄和理财，利率长期下滑，你的资金会被通货膨胀侵蚀，银行储蓄和理财的收益也在下降，也不能全放在银行理财里面，出现暴雷后果不堪设想。

如果你的房产有几套了，不能再购房了，把房产做为唯一的投资渠道，毕竟房地产的租售比不高，占用资金多，流动性差，受供需关系影响。

如果你喜欢做风险投资，都是期货股票，做生意。一旦投资失败，很难翻身。

一定要做好资产配置，可投资资产的30%-50%的投资账户，用于股票、房产、基金，资金的5%-20%用于买保险构建保障账户，10%的活期放到可以随时拿到钱的地方，用于日常消费和应急。30%-40%的钱，放到理财账户，可以放到国债、银行定期、银行理财、年金保险、终身寿险里面。

保持账户的平衡，如果投资收益不错，资产增加了，就要往理财账户里面再挪动一些，如果投资账户亏损，可以用部分理财账户的钱进行增值。

还有不清楚的可以联系好险君

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