面对经济下行，我们如何保值理财？ 债券基金稳健吗安全吗是真的吗吗

从2023年初开始，全世界相继陷入了不太平的境地，这是有目共睹的事实。

由于疫情，白领们都开启了在家办公的家里蹲模式，工人们也自主隔离在家，为的就是不给国家添乱，实体经济以肉眼可见的速度下滑。

实体经济都“堕落”至此，依托于实体经济的虚拟经济就更不被人看好了。经济大环境呈现的都是跌跌不休的场景，一声叹息，我们的生活中充满了各种焦虑。

从事房地产行业的朋友绞尽脑汁为公司改头换面，谋求新发展出路。

从事金融行业的朋友每天为风控合规操碎了心，甚至被迫降薪裁员。

经营中小企业的朋友一边为原材料涨价发愁，一边担忧社保被追缴。

中产阶级的朋友有人投资踩雷忙着维权，也有人担忧中等收入陷阱。

职场打拼的朋友默默忍受物价上涨和理财收益下降，被迫消费降级。

……

面临着市场环境不景气，经济形势快速下滑，理财打破刚性兑付，我们的手里的钱应该何去何从，难道真的要取出现金，堆在家里的保险柜中才是最安全的吗？

2023年6月11日，原本是四川信托的几个信托计划的最后兑付日，但是，投资者接到的消息竟然是——无法兑换本息，产品将会无限期延期的通知。

6月12日，众多无法兑现本息的投资者集聚在四川信托总部川信大厦讨说法，川信监事会主席孔维文说：目前四川信托已经没有一分钱，今年5月份拆借了9亿元。

连总部所在的川信大厦都早已经被抵押出去，这次的资金窟窿高达200多亿元，涉及到近8000多个投资人。四川信托暴雷这事，在各大媒体和朋友圈闹得沸沸扬扬。

信托到底安不安全？

这主要是看我们买的底层资产是什么。信托说白了就是一种融资方式，出于某种原因，融资方没有选择银行贷款、发行债券，而是选择了信托。

信托底层资产的质量，直接决定了投资人的本金能否顺利地拿的回来。市场上主要的底层资产包括城投项目、房地产项目、消费贷款项目等。

一般来说，想要搞清楚信托底层资产的质量，也就那么几个问题：

钱拿给谁用了？钱让他用多久？他给多少利息？他凭的啥还钱？他还不起咋办？

搞清楚了这些问题，我们就能明明白白地知道我们的钱何去何从。其实，不管任何理财产品，搞清楚了这五个问题，都还是比较靠谱的。

虽然我国的信托有《信托法》的保障，能在法律的规范下合规运营，不过也不能保证所有的信托产品的本息都刚性兑付，特别是在2018年资管新规颁布以后。

2018年资管新规规定：金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。（打破刚需兑付，风险与收益并存）

《信托法》的起草人、信托专家王连洲也提醒光大投资人——投资信托具有一定的风险。因此，选择信托产品要注意其安全性。

从年初到年中，面对一直在跌的银行理财收益，大家其实都已经渐渐习惯，且麻木了，想着银行的理财虽然收益不高，但是肯定安全嘛，至少本金不会损失。

这几天，很多买银行理财的人心态崩了。一向被看做是“保本保收益”的银行理财，居然惊现负收益（本金亏损）。

据不完全统计，近一个月里，有十多家银行、几十个理财产品出现了年化负收益，单位净值和累计净值也是“跌跌不休”。

愤怒的投资者冲向各大平台疯狂，他们想不通：R2的“稳健型”理财，怎么突然就不稳健了？理财经理说好的“低风险不会亏本金”，怎么就变成了血亏？更有人疑惑，过去同类产品一直都很稳健，怎么现在就出现了集体亏损？

6月8日，有投资人在新浪投诉发帖称，在招行理财经理诱导下，他购买了一款号称R2风险（中低风险）的理财产品“招商银行周周发2.0”。

没想到从5月份持有到6月初，已经亏损接近3万块，即使在最近一个赎回日全部赎回，预计损失至少也有5万。

这款产品全称为『招商银行周周发2.0理财计划』，是2018年发行的5年期理财产品，产品类型为固定收益型，预期年化收益率为4.3%。每周二开放申购赎回，认购门槛为5万元。

截至2023年6月11日，『招商银行周周发2.0』的单位净值为1.0946，5月初的净值为1.1052，过去一个月，该产品净值下跌了1.06%，折合年化亏损幅度高达12.72%！

再次强调，2018年资管新规已经明确投资人收益与风险并担，除了银行存款、国债、地方债和保险之外，几乎找不到其他的可以刚性兑付的投资途径了。

根据Wind的数据显示，截至6月7日，在数据可查的3240只债券基金中，近1个月回报为正向收益或0的债券基金仅有261只，其余均出现不同程度的亏损，可以说有约92%的债券基金近1月回报出现了亏损。

举个身边的例子，汤圆老公本着投资多元化的理念，在4月中旬和下旬，分两笔买入一份含有货币基金和债券基金的理财组合，本金总计5万元。

刚开始买入的时候，这个组合还挺稳的，每天涨个十几块或几十块钱，有时候即便组合里的债券基金跌了，总体也还是微赚的，我们心里不免有些小得意。

但到了5月，债券基金跌的幅度明显加大，甚至在一段时间内一直是亏损状态，到6月初的时候，就亏得更明显了，所以我们就全部赎回了，最后总计亏了几十块钱。

查阅了大量的资料，借鉴了很多前辈们的经验，在不少投资者看来，债券基金的一大特征就是稳健，但为何一贯稳健的债券基金，在近一个月里却扎堆亏损？

综合分析下来，这次债券基金短期内出现大面积负收益，主要源于近期债券市场的持续下跌。

近期债券基金的整体回调，最直接的原因在于国内经济活动趋于正常、短期政策力度低于预期。不过，我们也不要放弃，长期持有的话，未来还是很有可能涨回来的。

过往的数次金融危机告诉我们一个道理：危机之中孕育着生机，谁能率先抓住生机，谁就是下一轮的赢家。

我们常说， 理财就是开源节流。现在开源不易，我们就更应该重视节流。最简单的节流是做好消费规划，减少不必要的花销。

区分一下哪些是刚性的支出，哪些是弹性的支出，或者说哪些是享受性的支出等等。把我们的刚性支出设立专款专用，弹性支出设立限制条件，除此以外的钱，都可以存下来。