购买的定期理财产品，竟然亏钱了，稳健理财产品也会亏损？ 理财黄金会不会亏钱呀知乎文章

最近，债市的持续下跌，也影响到了购买“理财”的朋友们。这几天就有一些小伙伴咨询，说在其他平台买了一款稳健的定期理财产品，为什么定期理财产品能连亏好多天了，再这样下去，别说利息，本金都不保了。

根据小伙伴们咨询的信息，去查了一下，是一款净值型定期理财产品，风险等级为中低风险，近期确实有多天的净值连续为负值，也就是大家所说的“隔三差五亏几十”的原因。

要了解为什么会有这个情况，先从什么是净值型产品给小伙伴们做一个介绍。

根据“资管新规”，理财产品要打破刚性兑付，实现卖者尽责，买者自负风险，并且产品需要向“净值化转型”。过去我们看到的理财产品都是“预期收益型”的，看一个产品“好坏”，主要看它的预期收益率。预期收益率高，就值得购买，到期后也基本上能拿到本金和预期的收益，收益率基本固定并且基本都能“刚兑”。

而净值型理财产品就不一样了，它和我们熟悉的基金有点类似，没有固定的收益率，每天的收益情况跟产品净值相关，每日收益有平有涨有跌，并不是很“稳定”。所以说它是一种非保本浮动收益型产品。

净值型理财产品的每日“收益”只与产品的净值有关。比如上图中的产品，6月2日净值没有变化，当日收益为0；6月3日净值相对于6月2日减少了0.0002，当日跌了0.02%，假设买了10万元，则当日亏20元；6月4日、5日继续每日亏20元；8日回血30元；这5天的总收益就是亏30元。这就是净值型产品的收益特点，每日盈亏由每天的净值变化决定，短期有波动，有可能出现暂时亏损。

所以，根据小伙伴们的反应，感觉大家有两个明显的误区：

一、定期理财【稳健收益】 = 保本保息

很多小伙伴提到，买的是一款“定期理财”产品，收益居然还能是负的。他或许以为买了该定期产品后，就等着到期拿到相应的本金和利息就行了，完全忽视了产品的提示风险，该产品为中低风险，为不保本浮动收益型产品。

定期理财产品的稳健收益并不等于“保本保息”，更不代表每日的收益必须为正的。

二、每日净值有涨有跌= 到期会亏钱

过去的预期收益率产品给我们造成了一定的“认知影响”，认为期限到了就会获得相应承诺的收益，并且每日都能看到正收获。但其实，产品的实际运作过程中，“真实收益”其实也是跌宕起伏的，只不过以前产品发行方并没有让我们看到这种“起伏”罢了。

会每日“亏损”的净值型产品，风险会更高吗？

其实不是的，净值型产品只是更加透明、更加规范地将产品的实际情况展现出来，每日“反映”出来的“亏损”只是产品运行过程中的“浮亏波动”，和产品到期后本金最终实际亏损还是有差别的。

也主要因为5月以来，宏观逆周期调控加码，债券供给加大，资金面收紧，债券价格出现了一波下跌，导致了一些主要投资于债券市场的净值型理财产品出现波动，连续几日“无收益”或者“负收益”。这种短期的波动属于正常现象，虽然债券在持有期价格会有波动，但最终都可以获得稳定的票息收入，所以大家不要被持有期每日净值变化的短期波动给影响，觉得产品就要大幅亏损本金了。

当然也不能说这种中低风险的稳健性定期理财产品到期后本金就不可能产生亏损，只能说出现亏损的概率比较小。毕竟理财产品是有风险的，中低风险也不等于完全没有风险。

所以，来日方长，离到期日还有比较长的时间，从长期持有看，修复亏损获得“预期”收益的可能性还是比较大的。如果想每日都能看到“正”收益进账，那就建议大家可以关注银行存款产品或储蓄国债产品，这两种产品才能算真正意义上的“保本保息”产品。