一文读懂家族信托的方方面面

来源：资管云

家族信托是美好的，一出生就被寄予厚望，承载着财富隔离和传承的使命。但家族信托又是复杂的，面临着时间和人性的双重考验。面对着委托人、受托人、受益人以及监察人等方方面面的不确定性，做一单家族信托，需要付出极大的努力，尤其是加强对信托合同具体条款的设计，把控各种细节，确保即便发生一些意外情况，家族信托仍能正常运转，从而实现委托人的“我命由我不由天”。

家族信托条款细节繁琐，但大体来看，其中最关键的条款有九个，分别是：委托人、受益人、监察人、受益权安排、信托财产、信托期限、分配规则、投资模式和投资方案等。

一、委托人

家族信托条款中，共有四种角色：委托人、受托人、受益人以及监察人（非必须）。其中，在整个家族信托的关键条款设计中第一条就是委托人条款，委托人是家族信托的设立人和家族财产的原始所有人。在这一环节中，家族信托条款中需要明确委托人是谁、委托人的身份是否符合法律规定以及委托人的权利和义务范围。根据我国《信托法》以及银保监会于2018年8月17日发出的《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函【2018】37号（下称“37号文”）规定，家族信托的委托人可以是具有完全民事行为能力的单一个人或家庭，其中家庭是指配偶、父母、子女和其他共同生活的近亲属，也就是说夫妻可以共同作为信托委托人，但如果是朋友则不可以共同作为信托委托人。

根据法律规定，委托人享有法定权利和约定权利，其中法定权利共有四项，包括知情权、信托财产管理方法调整权、撤销权与赔偿请求权、受托人解任权等。而约定权利则是指委托人可以根据信托的目的和受托人约定为自己保留一定的权利，例如家族事务管理权、家族信托财产管理参与权等。但需要注意的是，如果委托人在家族信托中保留过多的权利，与其设立信托的目的不相匹配，则很有可能会被认定为“虚假信托”，从而导致信托被判定无效。例如，委托人对信托财产保留过多的控制权和决策权，则很容易被后期产生的债权人起诉，认定委托人设立该信托损害其债权人利益，申请法院撤销该信托。

同时，在家族信托文件中普遍会约定委托人有以下几种义务：依约定支付受托人报酬；依约定更换、补充家族信托财产；依照约定参与信托财产的管理等。

二、受益人

受益人是根据委托人指定可以在特定条件下获得全部或部分信托财产分配的人，根据37号文规定，受益人为包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为惟一受益人。同时委托人的朋友、伴侣等不符合“家庭成员”概念的都不能设置为受益人。

在选定确认受益人后，委托人在家族信托条款设计中需要落实两点，一是确定各受益人的受益财产份额，可以等额划分家族信托财产，也可以根据委托人意愿按不同比例分配份额；第二件事是确定受益人顺位规则，即在存在多个受益人的情况下，委托人设置一定的规则约定第一受益人、第二受益人、第三受益人等，信托财产首先分配到第一受益人手中，只有当符合受益人顺位规则的程序完成时，信托财产才会顺位至第二受益人，例如当第一受益人死亡身故后，将受益权顺位至第二受益人身上。需要注意的是，当全体受益人放弃信托受益权的，信托终止。部分受益人放弃信托受益权的，被放弃的信托受益权按下列顺序确定归属：（1）信托文件规定的人；（2）其他受益人；（3）委托人或者其继承人。

三、监察人

第三个关键条款是委托人需要决定是否在家族信托中设置监察人角色以及赋予监察人什么权利与义务。在欧美国家的家族信托中，监察人相当于“保护人”的角色，主要职责为保护受益人权利、监督受托人履责，通常来说，委托人会安排自己信任的机构或自然人担任监察人，例如自己的朋友、父母、配偶或者会计师事务所、律师事务所等；同时，委托人可以设置一位或多位监察人，并决定监察人的权利行使次序等；此外，委托人可以选择授予监察人对信托财产的管理处分拥有否决、撤销权，甚至还可以赋予其更换受托人，增减受益人等重大权利。

四、受益权安排

第四个关键条款是委托人对受益人的受益权的安排，受益权是指受益人享用家族信托财产收益或利益的权利，根据《信托法》第47条规定，受益人不能清偿到期债务的，其信托受益权可以用于清偿债务，但法律、行政法规以及信托文件有限制性规定的除外；如果委托人对受益人无特殊安排，受益人的信托受益权可以依法转让和继承，但信托文件有限制性规定的除外。因此，受益人的受益权不管是清偿债务，还是依法转让和继承，都取决于委托人是否在信托条款中明确规定，如果没有明确规定，则以上各项都可执行。

五、信托财产

在条款中确定好委托人、受益人以及监察人的权利和义务后，接下来的条款设计主要涉及信托财产方面。信托财产是指家族信托中需要分配的财产，根据《信托法》规定，委托人不得以非法财产或者本法规定不得设立信托的财产设立信托，因此，在设立信托前，受托人需要对委托人财产来源进行尽职调查，但在实际操作中，一般是由委托人出具个人合法财产