美国信托入门 三种最常见的Trust

不可撤消人寿保险信托

英文名为Irrevocable Life Insurance Trust（ILIT），这是做遗产规划中除生前信托外，用的最多的一种信托。被保人（theinsured）向这种信托每年赠送（gift）一笔钱，由信托向保险公司申请保险、支付保费，信托拥有这份保险。由于被保人不直接支付保费，也不拥有保险，所以保险理赔日后不记入遗产因而没有遗产税。举例说，张先生今年66岁，张太太64岁，他们居住的房屋目前价值200万，还有一出租屋价值100万，房屋贷款都已全部付清，另有股票、共同基金、退休帐户300万，全部资产加起来有600万，他们有2个小孩都已成年。假如按照2011年的遗产免税额计算，将有200万的遗产免税额，还有400万（600万减去200万）的遗产要交遗产税，按55%的税率计算遗产税为220万。遗产税在人去世后9个月内付现金给IRS。他们的子女当然可以买房子来付遗产税，但房市不景气时很可能卖不出好价钱。也可以动用401K等退休帐户来付遗产税，但401K、IRA因从未付过税，所以拿出来时要先付所得税，先去掉40%（联邦税加上州税）。401K本身要计入遗产，要交遗产税，又去掉50%。而如果他们有人寿保险，这份人寿保险又是由不可撤消人寿保险信托拥有，则他们的子女可以用人寿保险的理赔来付遗产税。他们付给保险公司的保费15年大概需要总计50万到60万（取决于他们的健康状况），换来200万有保证的死亡理赔，任何其它方式都不可能有如此大的投入产出效益。有人说我可以拿这笔钱去投资股市，但第一，股市不保证回报率；第二，就算你取得了很高的回报，但股市先要交资本增值税（15%），再交遗产税（55%），你的总额要去掉一大半。假设你每年投资$35000（交保费的钱）于股市，持续15年，就算每年平均12%的回报，15年后你大概有130万。两种税一扣，你只剩下大约50万-60万，跟你的本差不多（$35000x15=$525，000）。所以你折腾半天，做的完全是无用功，正所谓“竹篮打水一场空”。

所以对高资产人士来说，付遗产税最经济的办法就是买人寿保险，这恐怕没有人能否认。但买什么样的保险、以及怎么买却非常有讲究。买错了保险或者是未严格按规则办事，则有可能前功尽弃。定期保险没法用来做遗产规划，因为定期保险都有一定的期限，而你不知道自己什么时候驾鹤西归；Whole Life 现在也很少用来做遗产规划，因为Whole Life有较多的现金值，太贵；投资型的保险因为与股市挂钩，没有guarantee，也不适合拿来作遗产规划。但最新的指数型保险，收益跟随股市，又有保底，很好地解决了风险的问题。另外专门用于遗产规划的是Survivorship Universal Life （Second-to-die），这种保险现金值较少，所以比较便宜。而且它可以guarantee保到100岁、110岁或120岁。

怎么做也要严格遵守IRS规则。一般是先设立不可撤消人寿保险信托，向IRS申请一个trust number，也叫联邦税号（Federal taxID #）;然后trust替你向保险公司申请一个人寿保险。你的保险经纪或财务顾问会为你和你的配偶安排体检。Trust作好后要到银行开户，把钱打到这个trust户头中，再由这个信托帐户向保险公司开支票，付保费。需要强调的是你和你的配偶作为被保人不可以作这个保险的所有人，也不可作执行人（trustee）。这个保险的所有人是不可撤消人寿保险信托，执行人可以是你的子女，收益人一般是你的子女。你每年可以以gift（赠与）的形式向这个信托赠送一笔钱，再向作为trustee（执行人）也是收益人的子女发一封信，通知他/她钱已经打到信托上去了，trustee再向你回一封信表示知道了。30天以后再由信托向保险公司开支票付保费，这就是所谓的Crummey Power，合法地避开了gift tax。

已经买了的人寿保险也可以转入这种不可撤消的信托，转时也要遵循上述规则，只有转进信托的保险日后才没有遗产税。如果转时保险上的现金值（cash value）太多，可能会有赠与税的问题。同时还要受3年追溯期（3-year trace back）的限制，就是说如果在转移后3年以内被保人去世了，这个保险还是要算回他/她的遗产。

王朝信托（Dynasty Trust）

高资产人士打拼多年累积了可观的财富，但打天下容易坐天下难，如果所有的财产一大笔全部传给儿女，有可能他/她就从此饱食终日，无所事事。再不幸碰到个败家子，可能很快就将万贯家产挥霍一空。爱他到头来却害了他。有鉴于此，律师就利用法律的规定设计出来了王朝信托（Dynasty Trust），可以让后代都能享用你留下的财富，但又不能过分滥用财产。朝代信托的依据是美国有关财产转移的四条法律: 第一，遗产超过一定程度要交遗产税，税率在40%左右；第二，每人可以給任何人贈與價值14000美元的財物，若夫妻聯合贈與則為28000元；第三，每人一生有543万的生前赠与额，夫妻加起来是1086万; 第四，如果隔代传授，即不传子而传孙，则在遗产税之外要再交一个隔代赠与税，税率和遗产税一样，大约是50%

王朝信托的具体做法是第一步先要设立这样一个信托，一般的律师不知道如何设立朝代信托，一定要找专精遗产规划的律师。信托设立以后，你就可以利用你一生543万、夫妻1086万的免税额把财产放到这个信托中去。放在王朝信托中的财产一般是可以升值的如股票、共同基金和出租的房地产。朝代信托再用其中的资产购买巨额人寿保险，使朝代信托中的财富可以不断地大幅度增值。朝代信托中的资产可以保留三到四代（120年或更长）。朝代信托有如下几个好处：第一，朝代信托中的财产可以合法地避免每一代的遗产税，因为设立人使用的是其免税的生前赠与额，也不是owner，不是trustee，其子孙后代对朝代信托中的财产只有享用权没有所有权；第二，父母、儿女和每一代子孙的官司债权人或离婚配偶不可以从朝代信托中拿钱；第三，每一代如果有急需，朝代信托的trustee（执行人）可以从信托中拿钱给他/她用。第四，朝代信托由于合法地避免了每一代的遗产税，几代下来可以累积极其巨量的财富。假设放100万财产到朝代信托中，假设8%的税后回报率，120年后资产可以增值到102亿美元，而没有朝代信托庀护的一般投资则只有6亿4000万。下表显示30年、60年、90年、120年后的对比，假设非朝代信托中的财富每30年（30年为一代）收50%遗产税：

年数 朝代信托中的财富 非朝代信托中的财富

30年后 $10, 000, 000 $5, 000, 000

60年后 $100, 000, 000 $25, 000, 000

90年后 $1, 000, 000, 000 $125, 000, 000

120年后 $102, 000, 000, 000 $640, 000, 000

高资产人士如果你的资产大于500万，想隔代传授你们的资产，使自己辛辛苦苦累积起来的财富能惠及子孙后代，永远不需要交遗产税，就要考虑设立朝代信托。

家族慈善基金会（Family CharitableFoundation）

来见面的不少高资产人士很有爱心，平常就常做慈善捐赠，给教会，有些给大陆的贫苦学生，他们表示百年后不想给子女太多的钱，想回馈社会和最需要的人，想留下永久的纪念，这就可以设立家族慈善基金会。有人以为家族基金会只有Bill Gates或李嘉诚那样的亿万富豪才能设立，这是错误的观念。只要你的财产超过遗产免税额，你不想把所有的财产都留给子女而想造福社会和心仪的慈善事业，你都可以建立自己的家族基金会。设立家族基金会有很多税务上的好处，第一，每年的捐赠可以抵税，如果是现金可以抵AGI（Adjusted gross income）的30%，未用完的可以carry-over 5年；第二，去世后的赠与完全没有遗产税；第三，慈善基金会的投资所得不需要交增值税；第四，捐赠人和子女可以成为基金会的董事（board directors），若参与基金会的运作和管理可以领取“合理的”薪水和其它福利，如退休计划、医疗保险等等。家族慈善基金会要做的事情是每年必须捐赠至少5%的资产给“public charity”（公共慈善组织），如学校、医院、教会等。需要说明的是，不论是朝代信托还是家族基金会都属于irrevocable trust（不可撤销信托），你赠与到其中的财产是一种终极赠与，你完全放弃了所有权，不可以再拿出来。也正因为你完全放弃了所有权，这种信托中的财产才享有税务上的好处。查看