有多少钱可以设家族信托？

――访外贸信托家族财富管理部总经理朱闵铭

本刊记者 叶辉

作为境内银行私行首单家族信托的开发机构，外贸信托搭建了境内一站式服务平台，以专业视野为金融机构高净值客户进行家族信托设计，针对客户个性化需求专享专属地定制差异化服务，实现“一站式”的信托设立安排，提供包括架构设计、信托管理、资产配置在内的全程式专业服务。外贸信托家族信托团队从2012年开始组建，目前已经签约210多单，签约金额60亿，已经交付的资金规模达41亿元，信托期限多在20～50年期间，市场份额和服务种类均居行业领先。

记者就一些家族信托的热点问题，采访了外贸信托家族财富管理部总经理朱闵铭。

记者：目前“富不过三代”的现象很普遍，为了家族财产的分配和管理，各家族成员间矛盾重重的现象也挺多。在这方面，您觉得家族信托对家族财富的传承有什么样的意义？

答：家族信托着眼于家族财富传承，一大特色在于它是“他益信托”。举个例子说吧，如果说客户有100块钱，那么提出其中的20块钱给子女设信托，将来这位客户万一做生意中欠债被别人起诉查封，或者破产或者去世，这些财产追偿只在未设信托的80块钱算，与已设立的信托20块钱没关系，因为这20块钱已经跟客户的财产隔离。第二，客户这20块钱设信托，转移到信托名下，这20块钱跟信托公司也是隔离的。即便信托公司破产或经营倒闭，清算财产的话，只会在信托公司的自有财产中清算，与这20块钱信托财产无关。第三，如果信托存续30年，那么这20块钱在没有分配到受益人孩子名下之前，跟受益人的财产也是隔离的。正因为这么一个隔离状态，家族信托具备了资产独立和风险隔离的功效。正因如此，客户纷纷运用这个工具来达到财产保护和财富传承的目标。家族信托是客户作为委托人根据《信托法》进行合法拥有的财产进行规划安排，与《继承法》项下的财产继承安排完全不同，客户将信托财产支付给作为受益人的家庭成员，谁多谁少都由委托人说了算。获得财产分配少的，或者没有得到财产分配的家庭成员，想根据《继承法》去法院起诉主张想要的份额，是得不到法院支持的。所以，客户通过家族信托进行家庭财产分配可以避免许多家庭矛盾。

记者：家族信托目前在中国发展的情况如何？能介绍一下吗？

答：家族信托在国内发展的势头很猛。自从国内私人银行第一单家族信托签约以来，这三年来每年以成倍的速度增长，去年一年交付的信托财产将近25亿。而且家族信托的发展跟经济形势的好坏并没有明显的关联。经济形势好了，挣了钱的，就需要将部分资金设立家族信托；经济形势不好，也有必要把部分钱放在信托里保护起来，因为在充满诱惑的经营商机背后，有时会有一些潜在的风险。设立家族信托的人群原本以东南沿海地区居多，但是近三年以来，这个理念被广泛接受，它传播的速度很快，高净值客户之间也会口口相传，相互介绍，全国各地都有家族信托设立，设立家族信托已成为高净值人士之间的一种时尚。

记者：目前家族信托的门槛一般是多少？什么样的人群最需要家族信托?

答：3000万元人民币是起点，可以分期缴纳，第一期不低于1000万元。家族信托可以防止子女不良嗜好对财产的损害，防止子女将来的婚姻变化导致离婚分走一半财产的风险。因此，最需要设立家族信托的人群其实有不少：比如有些民营企业家子女比较多，有些客户本人婚姻经历比较复杂，有的为了是防止子女挥霍，也有的为了防止分产的纠纷，另外就是防不法利益人的侵占。

记者：目前国内很多家机构都开始竞争家族信托业务。外贸信托在这一块高端业务上做到国内领先，能介绍一下相关情况吗？

答：外贸信托家族信托团队在2012年组建，是最早开始家族信托服务的机构之一，目前已经签约210多单，签约金额60亿，已经交付的资金规模达近41亿元，我们根据银行私人银行高净值客户的需求，从零开始，用了十个月时间原创开发出第一款产品。我们的最大优势是通过原创积累和大量的客户服务实践，积累了丰富的专业技能，持续创新系列服务，磨炼出了我们认为目前市场上最为专业的团队。不同于一般的理财产品，家族信托同时涉及法律设计与投资管理，是一个复合型的财富管理方案。它操作相当复杂，是在目前理财服务体系基础上的升级服务。它要求信托经理对法律、投资管理、客户的需求均要有准确的把握，并能制定出合理、专业的方案，这些服务方案需要今后几十年的实践检验。对一些客户的新需求，还要本着合法合规、合情合理，风险可识别、可管理、可复制等方面进行判断实施。比如，信托经理必须对家族信托中涉及的包括《信托法》《民法通则》《婚姻法》，还有资本市场的一系列法律法规轻车熟路。外贸信托的团队在市场快速变化的过程中积累了宝贵的经验，因此在对信托文化和契约精神，对客户的需求，以及对团队职责的要求上有着更为深刻的感受。外贸信托风控严谨、经营稳健，这一直是我们最为重要的核心原则，客户的家族信托服务的专业性和私密性我们都安排得比较好，客户也比较满意。我们将继续以沉稳的、专业的、尽职的方式，为客户提供专业私密性的财富保护传承信托服务。

记者：目前国内家族信托还处于起步阶段，要促进家族信托健康发展，在政策法规方面还存在着哪些亟待解决的问题？ 

答：中国的信托法跟国际上的信托法相差不大，以信托的安排可以达到资产独立和风险隔离的目的，这一点跟境外的信托是一样。所以在境内做家族信托，法律环境是具备的，目前这三年来我们交付的资金规模、客户人数的增加，也可以说明这一点。

唯一不足的是信托登记问题，受交付的财产如果是股权和房产的话，税收负担比较重。因为传承才是信托目的，不是以交易为目的，所以股权和房产所有权变更到信托名下的话，应该有相应的政策，应该认定为非交易性的过户性质。如果能采取中性的税收政策，这统称为信息财产登记及其相应的税收，更加合理。