银行理财资金“绕道”天津信托投资蚂蚁花呗、借呗资产！

来源：上海信托圈

导读：其前十大持仓中比例最高的为“天津信托天实8号集合资金信托（蚂蚁金服科技金融-花呗资产）第1期”，占比26.55%。

近期，平安理财一只“固收+期权”理财产品“新安鑫2号三个月封闭固收类”到期。南财理财通课题组从其公告披露信息发现，该产品曾投资过一项非标准化债权类资产，是由天津信托发行的“天实 61 号单一资金信托”。

该项目交易结构为理财资金认购天津信托计划，实际用于购买蚂蚁花呗、借呗资产。

南财理财通课题组曾在去年12月14日机警理财日报中提到过交银理财“稳享精选资产1年封闭式18号”，该产品已于2023 年11月30 日到期，持仓中同样出现过投资花呗资产的信托计划。而交银理财另外一只产品“交银理财稳享大湾区价值投资三年封闭式1号理财产品”目前仍为存续状态，今年以来年化收益率-5.18%。

该产品2023年第三季度报告显示，其前十大持仓中比例最高的为“天津信托天实8号集合资金信托（蚂蚁金服科技金融-花呗资产）第1期”，占比26.55%。

上海信托圈关注到，天津信托在2018年年报披露，其业务转型主要体现在：

第一条就是，引入了花呗消费分期、网商贷经营贷款两类主要资产合作，推进消费+互联网金融业务发展壮大；

当时，天津信托披露除继续在花呗业务与蚂蚁金服合作外，合作范围还延伸到借呗等金融服务项目。天津信托表示：“天津信托借助蚂蚁金服在小微普惠金融业务领域的经验和优势，与其合作探索开展小微普惠金融业务。除消费金融外，还提供了针对小微经营者的金融服务，并尝试通过资产证券化的方式引入市场化投资者，拓宽资金来源，扩大服务规模。”

另外，上海信托圈关注到，厦门国际信托在2023年推出了首单蚂蚁“花呗”消金业务落地 。

厦门国际信托在与蚂蚁金服、平安银行首笔“花呗”资产平层承接信托—— “厦门信托-鸿福301号集合资金信托计划”于2023年2月14日成功落地， 成立规模9.758亿元。

厦门国际信托当时表示：充分发挥与蚂蚁金服前期近600亿元合作规模优势，扎实做好沟通协调工作，在疫情期间，“花呗”优质资产更为稀缺的情况下，成功争揽了“花呗”业务规模；同时，全力推进平安银行代销，抢抓时点、解决难点，在特殊时期推动公司信托产品在平安银行顺利上线，按计划完成资金募集工作。

“资管新规”要求坚持服务实体经济的根本目标

2023年底，“资管新规”过渡期正式结束。“资管新规”中指出，规范金融机构资管业务主要遵循的原则包括坚持服务实体经济的根本目标。要求避免资金脱实向虚在金融体系内部自我循环，防止产品过于复杂。

此前借呗和花呗有三个ABS项目终止发行

2023年5月，曾有媒体报道，蚂蚁旗下借呗和花呗两个ABS项目终止发行，共计180亿人民币。

报道中还指出，蚂蚁发行的ABS产品进行了分层设计，其中优先级的购买方一般是银行自有资金和理财资金，劣后级一般由券商、资管资金购买。

蚂蚁通过资产证券化将花呗、借呗资产“出表”的这一路径，曾被一些业内人士指责“无限杠杆”。课题组注意到，2023年6月也有一个花呗ABS项目终止发行，金额80亿元。

责任编辑：张玫