浅析服务信托如何“服务”服务业 他益信托 政策

原标题：浅析服务信托如何“服务”服务业--借鉴台湾预收款信托之经验 来源：用益研究

一、服务信托现状

中国信托业协会在6月初公布了《2023年1季度末信托公司主要业务数据》，从数据中可以看出，信托资产的总规模仍在持续下降，但其中资金信托规模的下降与管理财产信托规模的上升形成了鲜明的对比。2023年1季度末，管理财产信托规模已经达到了4.41万亿，相比年初增长5.5%。资产证券化信托、家族信托是管理财产信托的中坚力量，目前信托业协会和中信登尚未公布最新的数据，但截至到2023年底时，资产证券化信托规模约为2.5万亿，家族信托规模约为4000亿。

图12010-2023年信托业资产规模情况

数据来源：中国信托业务协会

管理财产信托规模的不断提升，也可以看出信托公司在谋求转型的大背景下，作出了相应的努力和调整。

资产证券化信托方面，信托公司主要承担两个职能，SPV或者管理人，其中承担SPV职能又占了绝大部分的比例。信托作为SPV的收费很低，一般在0.01%-0.05%左右。在这类业务中，源源不断的资产供应是最重要的环节，因此背靠银行或者大型集团的信托公司业务规模一般都比较大，如建信信托、华能贵诚信托、外贸信托、五矿信托、天津信托、兴业信托、华润信托、交银国际信托等。这些机构已经形成了先发优势，后来者想要再切入难度已经很大了，只能从诸如承销、非标转标、投资夹层或次级等方向另辟蹊径。

而家族信托，可以说承载了信托行业再次崛起的希望，既符合监管对于信托的定位，也符合信托自身制度的天然优势，但由于包括法律法规、财产登记制度、税收制度等基础设施的不完善，家族信托在短期内仍然无法实现质的突破。日前，长安信托设立的股权家族信托持股公司成功实现境内A股上市，实现了股权家族信托的历史性突破，这是一个很好的信号，说明从顶层已经开始对家族信托打开窗口。但同时我们也应该看到一些不利的信号，比如前不久弄得沸沸扬扬的家族信托第一案——第三者利用家族信托转移婚内资产的案件，这给那些观望国内家族信托的高净值客户上了一堂生动的课。家族信托注定将在曲折中前行。

根据中信登公布的讯息来看，服务信托基本等同于上述管理财产信托的概念，服务信托仍然没有突破传统的格局。那服务信托是否能通过其他途径突破现有的格局呢？

二、服务业投诉之痛点

中国消费者协会在2023年2月发布了《2023年全国消协组织受理投诉情况分析》，其中分析了2023年服务大类中，投诉量位居前十的细分领域，具体如下：

图2我国2023年服务类投诉前十

数据来源：中国消费者协会《2023年全国消协组织受理投诉情况分析》

可以看出，与我们日常生活密切相关的几类消费行为均榜上有名，如成人、儿童教育培训，健身房办卡买课，理发店充卡，租房，汽车保养修理等等。当然，产生这些投诉的原因有很多，有因为冲动消费引起的，也有因为服务质量问题引起的，当然也有因为经营机构经营不善倒闭、跑路引起的。

在过去的一年半里，受疫情影响，经营不善而倒闭、跑路的机构也越来越多，引发了一定的社会问题，如长租公寓暴雷、培训机构跑路，在过去的一年里引发了热议。监管部门及相关执法机构也紧急出台了相关政策进行应对，在长租公寓领域深圳、西安均出台了相应的政策。2018年上海颁布了《上海市单用途预付消费卡管理规定》，次年颁布了《上海市单用途预付消费卡管理实施办法》、《上海市体育健身行业单用途图预付消费卡存量预收资金余额管理实施办法》。今年5月，北京市多部门联合发布了《北京市单用途预付卡管理条例》（征求意见稿），对预付式消费经营者进行了规范，同时还起草了《北京市美发美容行业预付费服务合同示范文本》、《北京市体育健身领域预付费服务合同示范文本》进行推行，在《北京市单用途预付卡管理条例》（征求意见稿）中有两条规定比较引人注目：一是设置了7天的冷静期；二是资金存管要求，并且纳入市级地方金融监管部门的资金存管信息平台。北京朝阳区已于今年1月份联合农业银行推出了“朝阳预存宝”资金监管平台，目前已接入440家企业，涵盖教育培训、体育健身、美发美容、餐饮、超市零售等行业。

可以看出，相关部门已经开始整顿预付式消费市场，资金存管机制是最核心的抓手，但也是最难的一环。上海、北京颁布的相关规定中对于资金存管的规定也只是几笔带过，具体的执行细则仍然不明确，托管银行依据什么标准来审批资金的划转是最大的难点，经营者、消费者、托管银行各自的诉求不同：经营者希望资金使用灵活便捷，存管比例越低越好；消费者则希望最好全部资金都存管，保障资金的安全；而托管银行